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title: "【半导体设备】fab加速扩产&国产算力放量，重视半导体设备大机遇【东吴机械】 存储&先进逻辑扩产，设备capex&新签订单不断上修：国内cc、cx加速扩产，26"
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# 【半导体设备】fab加速扩产&国产算力放量，重视半导体设备大机遇【东吴机械】 存储&先进逻辑扩产，设备capex&新签订单不断上修：国内cc、cx加速扩产，26

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## 正文

【半导体设备】fab加速扩产&国产算力放量，重视半导体设备大机遇【东吴机械】

存储&先进逻辑扩产，设备capex&新签订单不断上修：国内cc、cx加速扩产，26年扩产 想看更多请加V：xian20210130 有望超预期，27年扩产增速高于26年，UBS上修2027-2028年全球半导体设备市场规模将达到1980、2500e美金，按照中国市场占比40%大概匡算约1000e美金，过去市场总是担心的资本开支见顶不是问题，先进逻辑扩产还未被充分预期， 多家设备已经上修26年订单预期！设备商不是看订单多少而是看产能能做多少（中微、盛美、华海、微导等）。

海外设备涨价&交期变长，国内设备有望出海：海外半导体设备产不足、交期紧张、还要涨价，国内交期快、价格有优势， 出海韩国新加坡可能性较大，部分设备商过去海外敞口较大&已经在接触海外fab（hc/zw/yt/hh/sm/tj）。

国产算力加速放量，利好后道封测商：近期字节跳动加量采购国产芯片，华为昇腾、海光、寒武纪、天数等国产芯片设计公司 出货量大幅增加，shjw、长电、通富等封测厂扩产2.5D、3D封测产能，SoC测试机、探针卡厂商受益（长川、强一、华峰、联动）。

投资建议：前道北方华创、中微公司、拓荆科技、微导纳米、芯源微、中科飞测、精测电子、天准科技、先导基电、华海清科、盛美上海、屹唐股份等，后道长川科技、华峰测控、联动科技、精智达、联讯仪器等。

东吴机械：周尔双/李文意/谈沂鑫

## 总体总结

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