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title: "【广发建筑】柏诚股份今日倒车接人、继续强推❗️ 下游需求及核心客户CAPEX预期如何？：国内存储+逻辑先进制程扩产规划持续至2030年，中期CAPEX约900亿"
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# 【广发建筑】柏诚股份今日倒车接人、继续强推❗️ 下游需求及核心客户CAPEX预期如何？：国内存储+逻辑先进制程扩产规划持续至2030年，中期CAPEX约900亿

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【广发建筑】柏诚股份今日倒车接人、继续强推❗️

下游需求及核心客户CAPEX预期如何？：国内存储+逻辑先进制程扩产规划持续至2030年，中期CAPEX约900亿美元，对应135亿美元洁净室市场。公司是长鑫（一次配20%/二次配50%市占率）、长存（20%市占率）、中芯国际、华虹/华力、燕东微等核心工程服务商，充分受益于建厂/扩产前置环节。

行业竞争格局改善、毛利率趋势向上：高端洁净室供给短期难以快速上量；亚翔重心移至新加坡，竞争烈度降低。公司自24年毛利率触底，25年起逐季同比提升，净利率有望回升至7%以上（18/22年高峰达10%/9%）。

公司国内订单、业绩高弹性： 26年初新签43亿项目，Q2预计释放超50%；上半年新签或超70亿，有望提前达成全年目标。人员从25年末1200人扩至当前1500人，年末望达1700人，理论年营收上限约110亿（25/24年实际42/52亿）。

业绩预测、估值及后续催化看点： 中期维度看，国内业绩13亿（900亿美元CAPEX、15%洁净室占比、20%市占率、7%净利率），海外2亿（20亿收入、10%净利率），合计15亿，给予20xPE，目标市值300亿。催化：存储DRAM涨价预期（Q3涨30%，Q4再涨10-15%），存储及逻辑头部企业、新签与结转持续提速。

柏诚股份 今日倒车接人，继续强推！拳头拳头拳头广发建筑独家底部发掘、持续跟踪、中期维度看300亿目标市值（测算如上/欢迎交流），当前空间80%❗️📈

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