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title: "先进封装，可以上仓位的，低位的，拿的住的，可以看估值的，有斜率的——华福电子 王艳0618 行业逻辑：当前国产 cowos 尤其 cowos—L 都处于同一起跑"
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created_at: 2026-06-18T21:35:40.695+0800
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# 先进封装，可以上仓位的，低位的，拿的住的，可以看估值的，有斜率的——华福电子 王艳0618 行业逻辑：当前国产 cowos 尤其 cowos—L 都处于同一起跑

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## 正文

先进封装，可以上仓位的，低位的，拿的住的，可以看估值的，有斜率的——华福电子 王艳0618

行业逻辑：当前国产 cowos 尤其 cowos—L 都处于同一起跑线，全球缺口 20%，明后年国产算力迅速扩张，8 倍起步空间，明年换算为 cowos 需求至少对应 6－8 万片/月产能需求，今年下半年开启量产窗口期，年底产能距离明年大需求依然 n 倍差距，cowos 爆发前夕，斜率最美 行业有望加速迎来共振阶段， 把握下半年到明年上半年量产出货窗口期

1️⃣【甬矽电子】传统封测向上，27年不含 CoWoS 的封装业务明年 1 亿美元利润保底，一二梯队大客户➕ASIC加速在验证，26年规划2000片/月COWOS-L产能（单片1万美元+），明后年持续加速翻倍扩产，底部+cowos 空间强弹性，先看 600 亿市值，翻倍空间

2️⃣【汇成股份】国内DDIC 封测龙头，投资鑫丰加速DRAM封测布局，深度绑定长鑫，预计今年 4 万片/月满产满销、明年 6 万片/月 dram 产能；成立晶瑞旺将 CoWoS技术转向平台能力，CoWoS 预计明年达到 5000 片/月，先看 600－800 亿，翻倍空间，⭕️but短期公司不想涨，在压股价

以上均为短期目标价，CoWoS 产能下半年产能➕良率爬坡加速推进，及！后续交付+进一步扩产都将继续迎来估值大幅上修

## 总体总结

_暂无总结_