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title: "重视！！4只预期差大/空间大煤炭标的，力量发展、广汇能源、新集能源和淮北矿业 1、力量发展 按照当前850/860元煤价测算，公司主业权益利润超过20亿元，假设"
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# 重视！！4只预期差大/空间大煤炭标的，力量发展、广汇能源、新集能源和淮北矿业 1、力量发展 按照当前850/860元煤价测算，公司主业权益利润超过20亿元，假设

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## 正文

重视！！4只预期差大/空间大煤炭标的，力量发展、广汇能源、新集能源和淮北矿业

1、力量发展
按照当前850/860元煤价测算，公司主业权益利润超过20亿元，假设按照80%分红，则当前PE为6.5倍，股息率12%，如果煤价1000元，则公司利润将达到30亿元，估值4.5倍，股息率17.5%。公司未来三至五年，煤炭权益产能有望翻倍，公司配售3亿港币利空已出尽，重视当前低位投资机会。若煤价1000元，看100%空间。

2、广汇能源
按照当前850/860元煤价测算，公司吨煤净利润60元/吨，煤炭&煤化工&外购气年化利润超过60亿元（不考虑减值、其他业务亏损等），则当前PE为7倍，如果煤价1000元，则公司利润将达到80-90亿元（吨煤净利润100元以上），估值5倍。公司未来五年，煤炭权益产能具备翻倍能力，行业贝塔强的时候量价双升，重视当前低位投资机会。若煤价1000元，看100%空间。

3、新集能源
按照当前850/860元煤价测算，常态利润25亿元，则当前PE为10倍，考虑公司煤质提升以及电量上升、电价预期企稳，则2027年起公司常态利润将达到30亿元以上，估值8倍。公司90%以上煤炭将实现内部消耗，比神华还“神华”，分红比例有望逐步提升，重视当前低位投资机会。2027年给15倍，看70-80%空间。

4、淮北矿业
Q1业绩为4.9亿净利润，按照Q2煤价回升以及煤化工业务环比改善，公司业绩可能看到8亿元，Q3业绩可能更爆炸，按照当前港口主焦煤2100元煤价测算，年化利润超过60亿元，则当前PE为7倍。公司今明两年煤炭产量有望持续上升，行业优质焦煤资源缺口较大，焦煤价格仍有上行空间，重视当前低位投资机会。看到600-700亿元，看50%空间。

## 总体总结

主题正文
1. 按照当前850/860元煤价测算，公司主业权益利润超过20亿元，假设按照80%分红，则当前PE为6.5倍，股息率12%，如果煤价1000元，则公司利润将达到30亿元，估值4.5倍，股息率17.5%。
2. 公司未来三至五年，煤炭权益产能有望翻倍，公司配售3亿港币利空已出尽，重视当前低位投资机会。
3. 按照当前850/860元煤价测算，公司吨煤净利润60元/吨，煤炭&煤化工&外购气年化利润超过60亿元（不考虑减值、其他业务亏损等），则当前PE为7倍，如果煤价1000元，则公司利润将达到80-90亿元（吨煤净利润100元以上），估值5倍。
4. 公司未来五年，煤炭权益产能具备翻倍能力，行业贝塔强的时候量价双升，重视当前低位投资机会。
5. 按照当前850/860元煤价测算，常态利润25亿元，则当前PE为10倍，考虑公司煤质提升以及电量上升、电价预期企稳，则2027年起公司常态利润将达到30亿元以上，估值8倍。
6. 公司90%以上煤炭将实现内部消耗，比神华还“神华”，分红比例有望逐步提升，重视当前低位投资机会。
7. Q1业绩为4.9亿净利润，按照Q2煤价回升以及煤化工业务环比改善，公司业绩可能看到8亿元，Q3业绩可能更爆炸，按照当前港口主焦煤2100元煤价测算，年化利润超过60亿元，则当前PE为7倍。
8. 公司今明两年煤炭产量有望持续上升，行业优质焦煤资源缺口较大，焦煤价格仍有上行空间，重视当前低位投资机会。