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title: "光互联下一个超级版块—MPO布线，未来千亿产值、万亿市值规模。NPO/CPO最大变量，重点关注！ 此前市场对MPO的理解是配套光模块的“网线”，缺乏价格通胀逻辑"
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# 光互联下一个超级版块—MPO布线，未来千亿产值、万亿市值规模。NPO/CPO最大变量，重点关注！ 此前市场对MPO的理解是配套光模块的“网线”，缺乏价格通胀逻辑

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## 正文

光互联下一个超级版块—MPO布线，未来千亿产值、万亿市值规模。NPO/CPO最大变量，重点关注！

此前市场对MPO的理解是配套光模块的“网线”，缺乏价格通胀逻辑，只有量的增长。因为之前速率提升主要源于单通道速率提升（800G=8通道*100G，1.6T=8*200G，3.2T=8*400G），通道数不提升。MPO价值量跟通道数相关，所以缺乏价格逻辑。此为之前逻辑短板。

NPO/CPO的变化在于，不提升单通道速率，通过提高集成度来扩增通道数，比如6.4TNPO=32*200G或64*100G。一是因为单通道速率提升难度越来越大，而是硅光高集成度允许超多通道封装。 通道数增加→MPO迎来质变期。

32芯MPO的价格大致是16芯的2.5-3倍（300美金+），64芯MPO更是10倍左右价值量（1000美金）。如果对应NPO/CPO的OE数量按1亿颗计算， 行业空间大几百亿美金，相比现在有十倍量级提升。

第一性原理：光传输可多通道间传输不产生串扰，是电传输没有的优势。所以提升带宽的思路不再拘泥于倍增单通道速率，而是可以增加通道数，这也是NPO/CPO最大的核心优势之一。 所以光纤布线/MPO将有望成为受益于柜内光互联的下一个超级行业，并且光纤/插芯供给紧张，头部公司格局集中，并且价格弹性有望逐步体现。

首选核心标的 太辰光，以及博创、蘅东光、仕佳、致尚等；配套光纤厂商亨通、中天、长飞和插芯厂商太辰光、唯科科技等。

## 总体总结

主题正文
1. NPO/CPO最大变量，重点关注！
2. 此前市场对MPO的理解是配套光模块的“网线”，缺乏价格通胀逻辑，只有量的增长。
3. 因为之前速率提升主要源于单通道速率提升（800G=8通道*100G，1.6T=8*200G，3.2T=8*400G），通道数不提升。
4. NPO/CPO的变化在于，不提升单通道速率，通过提高集成度来扩增通道数，比如6.4TNPO=32*200G或64*100G。
5. 32芯MPO的价格大致是16芯的2.5-3倍（300美金+），64芯MPO更是10倍左右价值量（1000美金）。
6. 如果对应NPO/CPO的OE数量按1亿颗计算， 行业空间大几百亿美金，相比现在有十倍量级提升。
7. 所以提升带宽的思路不再拘泥于倍增单通道速率，而是可以增加通道数，这也是NPO/CPO最大的核心优势之一。
8. 所以光纤布线/MPO将有望成为受益于柜内光互联的下一个超级行业，并且光纤/插芯供给紧张，头部公司格局集中，并且价格弹性有望逐步体现。