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title: "【天风电子】持续推荐：宇晶股份 1️⃣3D玻璃抛光设备开始供货：公司3D玻璃抛光设备已经稳定供货，在部分机型上完成独家供应，生产有序进行！ 2️⃣半导体切割设备"
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# 【天风电子】持续推荐：宇晶股份 1️⃣3D玻璃抛光设备开始供货：公司3D玻璃抛光设备已经稳定供货，在部分机型上完成独家供应，生产有序进行！ 2️⃣半导体切割设备

- 序号：245
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## 正文

【天风电子】持续推荐：宇晶股份

1️⃣3D玻璃抛光设备开始供货：公司3D玻璃抛光设备已经稳定供货，在部分机型上完成独家供应，生产有序进行！

2️⃣半导体切割设备验证顺利： 公司切割设备已切入北京通美（AXTI）、云南锗业等头部客户，目前已经形成出货！

宇晶股份业务测算

苹果业务：保守测算苹果全线产品（iPhone/Vision Pro等）对3D抛光设备需求，量/约2万台+；价/单台价值量30-50万元，80亿市场规模+，考虑公司50%份额对应40亿收入，8亿利润。

半导体设备业务：公司在INP、硅片切割设备进行多轮验证，形成出货！（1）InP切割机国内存量200台，替代+10倍新增需求对应2200台+需求，市场规模44亿元，分3年释放，保守测算对应10亿收入｜3亿利润（2）硅片切割机已经与下游客户联合研发，数十台在手订单，保守测算5亿年化收入｜1.5亿利润。

光伏切割业务：宇晶股份光伏切割业务保持较高的毛利区间，海外光伏新建带动设备需求稳步提升，1亿利润稳健增长；

观点：公司光伏主业以及苹果业务约300亿安全垫，在实际调研中看到，公司半导体业务正在加速落地，持续推荐！

## 总体总结

主题正文
1. 1️⃣3D玻璃抛光设备开始供货：公司3D玻璃抛光设备已经稳定供货，在部分机型上完成独家供应，生产有序进行！
2. 2️⃣半导体切割设备验证顺利： 公司切割设备已切入北京通美（AXTI）、云南锗业等头部客户，目前已经形成出货！
3. 苹果业务：保守测算苹果全线产品（iPhone/Vision Pro等）对3D抛光设备需求，量/约2万台+；
4. 价/单台价值量30-50万元，80亿市场规模+，考虑公司50%份额对应40亿收入，8亿利润。
5. 半导体设备业务：公司在INP、硅片切割设备进行多轮验证，形成出货！
6. （1）InP切割机国内存量200台，替代+10倍新增需求对应2200台+需求，市场规模44亿元，分3年释放，保守测算对应10亿收入｜3亿利润（2）硅片切割机已经与下游客户联合研发，数十台在手订单，保守测算5亿年化收入｜1.5亿利润。
7. 光伏切割业务：宇晶股份光伏切割业务保持较高的毛利区间，海外光伏新建带动设备需求稳步提升，1亿利润稳健增长；
8. 观点：公司光伏主业以及苹果业务约300亿安全垫，在实际调研中看到，公司半导体业务正在加速落地，持续推荐！