---
title: "点评一下： semi关于cpo 的观点。它的核心是觉得封装阶段的良率不够，导致cpo明年出货可能不及市场上调后的预期多（十几万台以上）。年初时候我们写过博通 n"
topic_id: 82255281245148482
created_at: 2026-06-10T10:25:12.845+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 点评一下： semi关于cpo 的观点。它的核心是觉得封装阶段的良率不够，导致cpo明年出货可能不及市场上调后的预期多（十几万台以上）。年初时候我们写过博通 n

- 序号：258
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255281245148482)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

点评一下： semi关于cpo 的观点。它的核心是觉得封装阶段的良率不够，导致cpo明年出货可能不及市场上调后的预期多（十几万台以上）。年初时候我们写过博通 nv 主要转到了 tsm的coupe封装。它的良率 爬升很快！2月份超过了 93%。semi报告说要超过99.5% 才能大规模上量，感觉要求太严苛了。至少最近三周和博通沟通过，cpo 业内产能没有说比年初说的下滑过。至于市场有人写小段子吹的（50w台，反正也没人信过）。lumentum 等也不仅仅是cpo业务，光芯片等其它 Components 业务 也很多，短期扰动一下预期而已。国内的可插拔 反正不受影响。继续新益盛 中际旭创 天孚通信 光迅科技！

## 总体总结

主题正文
1. 它的核心是觉得封装阶段的良率不够，导致cpo明年出货可能不及市场上调后的预期多（十几万台以上）。
2. 年初时候我们写过博通 nv 主要转到了 tsm的coupe封装。
3. 2月份超过了 93%。
4. semi报告说要超过99.5% 才能大规模上量，感觉要求太严苛了。
5. 至少最近三周和博通沟通过，cpo 业内产能没有说比年初说的下滑过。
6. 至于市场有人写小段子吹的（50w台，反正也没人信过）。
7. lumentum 等也不仅仅是cpo业务，光芯片等其它 Components 业务 也很多，短期扰动一下预期而已。
8. 国内的可插拔 反正不受影响。