---
title: "💻Cantor 表示，内存行业景气依旧坚挺。 💻美光（\\(MU）目标价上调至1500美元，列为Top Pick。 💻闪迪（\\)SNDK）目标价上调至，列为 To"
topic_id: 22255284448545521
created_at: 2026-06-09T08:06:55.244+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 💻Cantor 表示，内存行业景气依旧坚挺。 💻美光（\(MU）目标价上调至1500美元，列为Top Pick。 💻闪迪（\)SNDK）目标价上调至，列为 To

- 序号：515
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255284448545521)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

💻Cantor 表示，内存行业景气依旧坚挺。
💻美光（\(MU）目标价上调至1500美元，列为Top Pick。
💻闪迪（\)SNDK）目标价上调至，列为 Top Pick。
💻内存市场的交易依然活跃。不过，投资者正处在一个必须判断 “这次真的不一样吗？” 的关键转折点。
💻我们的观点是，在整个 2026 年、2027 年和 2028 年，DRAM 和 NAND 都将持续处于供应短缺状态。这是因为日益强劲的需求背景（CPU 的转折都成为新的增长动力），以及产能扩张速度无法跟上需求步伐。这种供需格局支撑着 “更强盈利持续更久” 的情景，并表明在不久的将来，市场一致预期的利润率和预估数据仍有显著的上行空间。
💻其结果是，下游客户正开始意识到当前的价格水平将会维持下去，这已开始从根本上改变两个市场。我们获悉，在 DRAM 和 NAND 市场，到 2026 年底，约。
💻最重要的是，每家内存制造商在进入新季度时，其 bit 量中将有 50% 已被提前锁定，这将极大地改变未来的定价机制和价格谈判过程。我们相信，这将给行业长期盈利能力带来永久性的改变。
💻基于这一观点，我们将美光的目标价上调至 1500 美元，将闪迪的目标价上调至 2900 美元。我们认为股价仍有显著的上行空间，因此维持对美光和闪迪的 “超配” 评级，并将两者均列为 “首选标的”。

## 总体总结

主题正文
1. 不过，投资者正处在一个必须判断 “这次真的不一样吗？
2. 💻我们的观点是，在整个 2026 年、2027 年和 2028 年，DRAM 和 NAND 都将持续处于供应短缺状态。
3. 这是因为日益强劲的需求背景（CPU 的转折都成为新的增长动力），以及产能扩张速度无法跟上需求步伐。
4. 这种供需格局支撑着 “更强盈利持续更久” 的情景，并表明在不久的将来，市场一致预期的利润率和预估数据仍有显著的上行空间。
5. 💻其结果是，下游客户正开始意识到当前的价格水平将会维持下去，这已开始从根本上改变两个市场。
6. 💻最重要的是，每家内存制造商在进入新季度时，其 bit 量中将有 50% 已被提前锁定，这将极大地改变未来的定价机制和价格谈判过程。
7. 💻基于这一观点，我们将美光的目标价上调至 1500 美元，将闪迪的目标价上调至 2900 美元。
8. 我们认为股价仍有显著的上行空间，因此维持对美光和闪迪的 “超配” 评级，并将两者均列为 “首选标的”。