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title: "[庆祝]唯特偶：仍然有预期差，建议持续重视【DBJX】 [太阳]近期从市场交流反馈来看，市场对唯特偶仍然有较大预期差， 很多领导因为公司股价上涨担心回调， 因此"
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# [庆祝]唯特偶：仍然有预期差，建议持续重视【DBJX】 [太阳]近期从市场交流反馈来看，市场对唯特偶仍然有较大预期差， 很多领导因为公司股价上涨担心回调， 因此

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## 正文

[庆祝]唯特偶：仍然有预期差，建议持续重视【DBJX】

[太阳]近期从市场交流反馈来看，市场对唯特偶仍然有较大预期差， 很多领导因为公司股价上涨担心回调， 因此对公司基本面和逻辑其实并未详细了解， 对其成长性也并不是很清楚，市场对唯特偶的了解仍然只有一小部分。

[玫瑰]光模块锡膏和目前制造业的锡膏并非一样，并不是所谓的低端产品。 目前感受下来很多领导认为锡膏是电子产品常见的产品，认为没有价值量和壁垒。 但是我们认为光模块领域锡膏价值量和传统产品有巨大差距（公司公告已经支出数十倍甚至百倍增量）。 这一点非常类似于钻针领域的逻辑，传统服务器钻针价值量也不大，但是切换到Gb300、rubin，钻针市场早已不是以前的规模和利润。

[玫瑰]格局和确定性上看。高端锡膏目前外资占据主要市场， 但是外资扩产意愿明显不如国内企业，国内企业机会很大。 锡膏的认证周期并不是没有壁垒的，短则1~2年，长则4~5年，头部卡位公司可以充分享受行业宏利，目前具备相关客户基础和业务收入的公司未来有望快速成长。

[玫瑰]公司目前为光模块锡膏卡位最优公司，和钻针市场相比， 还处于起步阶段[抱拳]

## 总体总结

主题正文
1. [庆祝]唯特偶：仍然有预期差，建议持续重视【DBJX】
2. [太阳]近期从市场交流反馈来看，市场对唯特偶仍然有较大预期差， 很多领导因为公司股价上涨担心回调， 因此对公司基本面和逻辑其实并未详细了解， 对其成长性也并不是很清楚，市场对唯特偶的了解仍然只有一小部分。
3. 目前感受下来很多领导认为锡膏是电子产品常见的产品，认为没有价值量和壁垒。
4. 但是我们认为光模块领域锡膏价值量和传统产品有巨大差距（公司公告已经支出数十倍甚至百倍增量）。
5. 这一点非常类似于钻针领域的逻辑，传统服务器钻针价值量也不大，但是切换到Gb300、rubin，钻针市场早已不是以前的规模和利润。
6. 高端锡膏目前外资占据主要市场， 但是外资扩产意愿明显不如国内企业，国内企业机会很大。
7. 锡膏的认证周期并不是没有壁垒的，短则1~2年，长则4~5年，头部卡位公司可以充分享受行业宏利，目前具备相关客户基础和业务收入的公司未来有望快速成长。
8. [玫瑰]公司目前为光模块锡膏卡位最优公司，和钻针市场相比， 还处于起步阶段[抱拳]