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title: "MLCC不是没走完而是还没开始20260609 Chokepoint Theory的三重压力 1消费类高容转产有限 2原厂未来1-2年产能卡点非常多（场地/设备"
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# MLCC不是没走完而是还没开始20260609 Chokepoint Theory的三重压力 1消费类高容转产有限 2原厂未来1-2年产能卡点非常多（场地/设备

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## 正文

MLCC不是没走完而是还没开始20260609

Chokepoint Theory的三重压力

1消费类高容转产有限

2原厂未来1-2年产能卡点非常多（场地/设备）， 产能缺口进一步扩大

3Ai用料号良率低 产能折损率可能更高 高容挤兑再次放大

原厂涨价蓄势待发 代理商增加库存水位 现货市场进一步紧涨

代理：【火炬电子】、【深圳华强】、【商络电子】

外股：【天利控股集团】、【太阳诱电】、【三星电机】、【村田】

国产：【洁美科技】、【三环集团】、【风华高科】

产业刚刚开始顺势而为【华福商业航天&军工】

## 总体总结

主题正文
1. MLCC不是没走完而是还没开始20260609
2. 1消费类高容转产有限
3. 2原厂未来1-2年产能卡点非常多（场地/设备）， 产能缺口进一步扩大
4. 3Ai用料号良率低 产能折损率可能更高 高容挤兑再次放大
5. 原厂涨价蓄势待发 代理商增加库存水位 现货市场进一步紧涨
6. 代理：【火炬电子】、【深圳华强】、【商络电子】
7. 外股：【天利控股集团】、【太阳诱电】、【三星电机】、【村田】
8. 国产：【洁美科技】、【三环集团】、【风华高科】