---
title: "【东吴电新】科达利更新：谐波PPA落地，结构件持续稳健增长，继续强推！ 观点重申： 机器人：谐波PPA落地！预计大部分型号可拿大份额，确定后将在泰国规模扩产，此"
topic_id: 55522515852524814
created_at: 2026-06-05T21:00:29.959+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 【东吴电新】科达利更新：谐波PPA落地，结构件持续稳健增长，继续强推！ 观点重申： 机器人：谐波PPA落地！预计大部分型号可拿大份额，确定后将在泰国规模扩产，此

- 序号：046
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522515852524814)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

【东吴电新】科达利更新：谐波PPA落地，结构件持续稳健增长，继续强推！

观点重申：
机器人：谐波PPA落地！预计大部分型号可拿大份额，确定后将在泰国规模扩产，此外丝杠为新方案，有技术协同优势配合T开发新产品，已有送样反馈良好，成为T链零部件核心供应商。

结构件：收入30-40%增长、盈利水平稳定。预计Q2公司收入环增20%，全年收入预计突破200亿，同比增长30-40%，27年维持30%+增长；盈利端，公司不断降本增效可基本消化原材料上涨，单位盈利稳定，全年利润预计24亿，同增35%。

盈利预测：公司为T链核心供应商，主业增长稳健，预计26-28年归母净利润23.8/31.3/40.7亿，同比增35%/31%/30%，对应PE为20x/15x/12x，给与26年30x，目标价260.1元，“买入”评级，强烈看好。

风险提示：市场竞争加剧。

## 总体总结

主题正文
1. 【东吴电新】科达利更新：谐波PPA落地，结构件持续稳健增长，继续强推！
2. 机器人：谐波PPA落地！
3. 预计大部分型号可拿大份额，确定后将在泰国规模扩产，此外丝杠为新方案，有技术协同优势配合T开发新产品，已有送样反馈良好，成为T链零部件核心供应商。
4. 结构件：收入30-40%增长、盈利水平稳定。
5. 预计Q2公司收入环增20%，全年收入预计突破200亿，同比增长30-40%，27年维持30%+增长；
6. 盈利端，公司不断降本增效可基本消化原材料上涨，单位盈利稳定，全年利润预计24亿，同增35%。
7. 盈利预测：公司为T链核心供应商，主业增长稳健，预计26-28年归母净利润23.8/31.3/40.7亿，同比增35%/31%/30%，对应PE为20x/15x/12x，给与26年30x，目标价260.1元，“买入”评级，强烈看好。
8. 风险提示：市场竞争加剧。