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title: "- COMPUTEX大会反馈积极，存储、MLCC、AWS供应链等领域共识度高，科技驱动盈利提升是策略团队上调台湾至超配的主因。 - 亚太医药团队将讨论CDMO行"
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# - COMPUTEX大会反馈积极，存储、MLCC、AWS供应链等领域共识度高，科技驱动盈利提升是策略团队上调台湾至超配的主因。 - 亚太医药团队将讨论CDMO行

- 序号：072
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## 正文

- COMPUTEX大会反馈积极，存储、MLCC、AWS供应链等领域共识度高，科技驱动盈利提升是策略团队上调台湾至超配的主因。
- 亚太医药团队将讨论CDMO行业复苏路径，关注行业趋势、政策及个股排序；A股交易台近期偏向买入，长线基金参与度提升。
- 研报分析日本股东优待策略、全球宏观定价空间以及世界杯对经济有限的宏观影响，指出市场已计入乐观预期，进一步缓解空间有限。

现场观察显示：存储（+）共识最高，MLCC（+）扩产受限，AWS供应链（+），光模块（+/-）涉及多家公司（鸿海、纬颖、技嘉、启碁、神达等），组件方面川湖（导轨）、双鸿（液冷）、高力（液冷）受关注。
科技驱动的盈利提升是高盛策略团队近期上调台湾至超配的核心逻辑。
亚太医药团队今日将举行会议，讨论行业趋势、政策和个股排序，覆盖三星生物、Lonza、TMO等CDMO公司。

A股交易台近期偏向买入（相比年初大部分时间中性），长线基金参与度提升，尤其电力设备相关板块。消费/红利属性的家电板块今日有会议。
港股交易台1.1x偏买，客户买入大盘科技（腾讯）、消费（家电/美的、名创优品），卖出价值股、保险（友邦）、必选消费（牧原）。
芯片板块A股交易台1.2x偏买，客户买入电力设备、半导体设备、PCB，卖出GPU、医疗，双向交易CPO。

：实施“股东优待”计划的股票在市场承压时展现下行保护。配对交易（做多优待加股息 vs 做空无优待无股息）过去5年年均正收益18%。
：市场已计入乐观增长前景，宏观缓解空间有限。利率和美元下行空间大于上行，股票中期上行取决于持续的AI主题。基线预期股票走高、收益率走低、美元走弱。
：世界杯是重大商业活动，但对主办国宏观经济影响有限且不持久。利用1982年以来的数据分析，主办国GDP影响微弱，更广泛的价值应通过“支付意愿”原则评估。

大中华电子团队发布Computex纪要，AI服务器与交换机、组件为核心关注点。
医药团队发布全球CDMO格局报告。
传媒与娱乐团队回顾大麦娱乐FY26业绩，短期利润承压，聚焦内容与IP业务。

## 总体总结

主题正文
1. - 亚太医药团队将讨论CDMO行业复苏路径，关注行业趋势、政策及个股排序；
2. - 研报分析日本股东优待策略、全球宏观定价空间以及世界杯对经济有限的宏观影响，指出市场已计入乐观预期，进一步缓解空间有限。
3. 现场观察显示：存储（+）共识最高，MLCC（+）扩产受限，AWS供应链（+），光模块（+/-）涉及多家公司（鸿海、纬颖、技嘉、启碁、神达等），组件方面川湖（导轨）、双鸿（液冷）、高力（液冷）受关注。
4. 港股交易台1.1x偏买，客户买入大盘科技（腾讯）、消费（家电/美的、名创优品），卖出价值股、保险（友邦）、必选消费（牧原）。
5. 芯片板块A股交易台1.2x偏买，客户买入电力设备、半导体设备、PCB，卖出GPU、医疗，双向交易CPO。
6. 利用1982年以来的数据分析，主办国GDP影响微弱，更广泛的价值应通过“支付意愿”原则评估。
7. 大中华电子团队发布Computex纪要，AI服务器与交换机、组件为核心关注点。
8. 传媒与娱乐团队回顾大麦娱乐FY26业绩，短期利润承压，聚焦内容与IP业务。