---
title: "📌 📄公司举办了投资者沟通日活动。 🧾长期供货合约（LTA）业务发展前景向好。 🤝针对资本市场关注度极高的长期供货合约业务，公司并未披露具体合作客户名称，但表示"
topic_id: 55522515525112484
created_at: 2026-06-04T22:16:00.936+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 📌 📄公司举办了投资者沟通日活动。 🧾长期供货合约（LTA）业务发展前景向好。 🤝针对资本市场关注度极高的长期供货合约业务，公司并未披露具体合作客户名称，但表示

- 序号：058
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522515525112484)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

📌

📄公司举办了投资者沟通日活动。
🧾长期供货合约（LTA）业务发展前景向好。
🤝针对资本市场关注度极高的长期供货合约业务，公司并未披露具体合作客户名称，但表示相关商务谈判正在稳步落地。
⭐本次交流中尤为关键的信息是：2026 至 2027 年签订长期合作合约难度偏低，公司现阶段目标是敲定合作周期延伸至 2028、2029 年的超长协议。
🚫公司摒弃仓促签订两年期短期合约的模式，计划依托现有产能资源，落地 3 至 4 年的超长期供货协议，最大化盘活现有产能。
💬此外，公司正同步和多家客户开展商务磋商，有望敲定合作条件更优厚的合作条款。
⚙️适配多元化人工智能推理需求的产品筹备工作进展顺畅。
💻公司推出多款针对性产品用以匹配推理业务需求，产品序列包含三类：CM 系列采用三层单元闪存，面向键值缓存应用；LC 系列依托 BICS8 四层单元闪存，主打大容量单层单元存储场景；GP 系列产品具备超高每秒输入输出性能，属于高速闪存产品。
🔬公司介绍，新一代 BICS10 闪存拥有 332 层堆叠结构，实现晶圆平面尺寸进一步小型化，在单位存储成本、功耗、产品可靠性层面，对比行业主流 400 层闪存方案具备显著优势。
✅依托 CBA 架构技术落地，公司相关 4.8Gbps 规格产品量产落地时间，将比行业竞品提早一年。
💰对公司估值给出正面评价，长期供货合约板块是估值提升重要支撑。
📊参考 28 财年末每股净资产数据以及 4.7 倍市净率，给出 79000 日元的目标股价；其中 4.7 倍市净率取值，依托 28 至 31 财年平均净资产收益率 41%、权益成本 8.6% 测算得出，该估值测算逻辑统一应用于全亚洲存储类上市企业。
💵对应目标股价对应的企业价值 / 息税折旧摊销前利润倍数为 4 倍，该数值贴合存储行业近十年历史均值，同时匹配铠侠公司上市以来的历史平均水平。

## 总体总结

主题正文
1. 🤝针对资本市场关注度极高的长期供货合约业务，公司并未披露具体合作客户名称，但表示相关商务谈判正在稳步落地。
2. ⭐本次交流中尤为关键的信息是：2026 至 2027 年签订长期合作合约难度偏低，公司现阶段目标是敲定合作周期延伸至 2028、2029 年的超长协议。
3. 🚫公司摒弃仓促签订两年期短期合约的模式，计划依托现有产能资源，落地 3 至 4 年的超长期供货协议，最大化盘活现有产能。
4. 🔬公司介绍，新一代 BICS10 闪存拥有 332 层堆叠结构，实现晶圆平面尺寸进一步小型化，在单位存储成本、功耗、产品可靠性层面，对比行业主流 400 层闪存方案具备显著优势。
5. ✅依托 CBA 架构技术落地，公司相关 4.8Gbps 规格产品量产落地时间，将比行业竞品提早一年。
6. 📊参考 28 财年末每股净资产数据以及 4.7 倍市净率，给出 79000 日元的目标股价；
7. 其中 4.7 倍市净率取值，依托 28 至 31 财年平均净资产收益率 41%、权益成本 8.6% 测算得出，该估值测算逻辑统一应用于全亚洲存储类上市企业。
8. 💵对应目标股价对应的企业价值 / 息税折旧摊销前利润倍数为 4 倍，该数值贴合存储行业近十年历史均值，同时匹配铠侠公司上市以来的历史平均水平。