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title: "[玫瑰]【GLMS机械】PCB高温层压机的多个预期差20260602： 1.结论：长期肯定可以趋势看好，短期避免监管异动，不用着急 2.第一重通胀：层数（rub"
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# [玫瑰]【GLMS机械】PCB高温层压机的多个预期差20260602： 1.结论：长期肯定可以趋势看好，短期避免监管异动，不用着急 2.第一重通胀：层数（rub

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## 正文

[玫瑰]【GLMS机械】PCB高温层压机的多个预期差20260602：

1.结论：长期肯定可以趋势看好，短期避免监管异动，不用着急

2.第一重通胀：层数（rubin)。
真实的受益Rubin通胀，25/26年行业才开始5×增速爆单：主要是HDI高阶需求的增长。6阶HDI占比大幅提升，每阶需要有盲孔，所以简单说（2阶压2次，6阶就要压6次，那设备数就得3x增长，而且更难压了，设备还要涨价），量价齐升。

3.第二重通胀：材料升级(陶瓷／ptfe)
上面是层数通胀，A股核心是钻针，现象级别行情，但是忽略了其实压合次数也是要一起通胀的。此外考虑诸多新材料的应用，越新的材料，融化时间越长，单次高温压合时间越长，等价于需要越多设备。

4.第三重通胀：单片面积缩小（abf载板／光模块Msap)。
压合设备定律，单片PCB越小，压合设备越多。目前主流ABF载板复杂度提升，AbF载板面积又小，所以压合设备要用的更多。而行业已经开始交易光模块Msap，那个面积更小，理论上压合设备需求更多了。

5.设备行业：一句话，越小的，层数越多的设备越难做，就两家德国🇩🇪的能做，而目前行业趋势就是单片小的场景在增加（Abf载板／光模块Msap），层数肯定增多。

[咖啡]有这些就够了，几乎满足了所有A股抱团趋势需要的因素（格局好／方向通胀/新技术受益者/供给原先少）

还有这个，关于【合锻】的这个近期最牛个股，有关心的客户可以私信来问我，因为要帮公司压热度防止异动，我们之前都是私下和客户讲的

## 总体总结

主题正文
1. [玫瑰]【GLMS机械】PCB高温层压机的多个预期差20260602：
2. 1.结论：长期肯定可以趋势看好，短期避免监管异动，不用着急
3. 真实的受益Rubin通胀，25/26年行业才开始5×增速爆单：主要是HDI高阶需求的增长。
4. 6阶HDI占比大幅提升，每阶需要有盲孔，所以简单说（2阶压2次，6阶就要压6次，那设备数就得3x增长，而且更难压了，设备还要涨价），量价齐升。
5. 上面是层数通胀，A股核心是钻针，现象级别行情，但是忽略了其实压合次数也是要一起通胀的。
6. 5.设备行业：一句话，越小的，层数越多的设备越难做，就两家德国🇩🇪的能做，而目前行业趋势就是单片小的场景在增加（Abf载板／光模块Msap），层数肯定增多。
7. [咖啡]有这些就够了，几乎满足了所有A股抱团趋势需要的因素（格局好／方向通胀/新技术受益者/供给原先少）
8. 还有这个，关于【合锻】的这个近期最牛个股，有关心的客户可以私信来问我，因为要帮公司压热度防止异动，我们之前都是私下和客户讲的