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title: "低位光模块＆TGV设备核心标的：凯伦股份 光通信测试设备1：公司子公司佳智彩OCS模组测试设备成功进入coherent高意，目前已获10余台订单，订单金额超1个"
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# 低位光模块＆TGV设备核心标的：凯伦股份 光通信测试设备1：公司子公司佳智彩OCS模组测试设备成功进入coherent高意，目前已获10余台订单，订单金额超1个

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## 正文

低位光模块＆TGV设备核心标的：凯伦股份

光通信测试设备1：公司子公司佳智彩OCS模组测试设备成功进入coherent高意，目前已获10余台订单，订单金额超1个亿。考虑OCS快速放量，预期明年订单金额翻10倍，毛利率超50%，27年可贡献超3-4亿净利润，并表母公司接近3亿净利润，对标光模块设备行业平均估值，对应120-150亿市值预期

光通信测试设备2：公司子公司佳智彩光模块外观测试设备已成功进入国内光模块龙头企业，订单预期快速放量。在光模块需求爆发背景下，光模块外观测试设备在27年市场空间或超40-60亿，公司市占率10%，对应4-6亿收入，40%毛利率，预计给母公司贡献超1个亿净利润，对标光模块测试设备行业平均估值，对应30-40亿市值预期

TGV玻璃基板隐裂测试设备：TGV生产过程最为关键的是识别玻璃隐裂对AI产品性能影响，子公司佳智彩已成功进入京东方和沃格光电等头部客户，27年隐裂设备市场空间超百亿，公司市占率有望超10%，对应收入超10亿，毛利率40-50%，有望给母公司贡献超2亿净利润，给予30-40倍，对应60-80亿市值预期

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## 总体总结

主题正文
1. 低位光模块＆TGV设备核心标的：凯伦股份
2. 光通信测试设备1：公司子公司佳智彩OCS模组测试设备成功进入coherent高意，目前已获10余台订单，订单金额超1个亿。
3. 考虑OCS快速放量，预期明年订单金额翻10倍，毛利率超50%，27年可贡献超3-4亿净利润，并表母公司接近3亿净利润，对标光模块设备行业平均估值，对应120-150亿市值预期
4. 光通信测试设备2：公司子公司佳智彩光模块外观测试设备已成功进入国内光模块龙头企业，订单预期快速放量。
5. 在光模块需求爆发背景下，光模块外观测试设备在27年市场空间或超40-60亿，公司市占率10%，对应4-6亿收入，40%毛利率，预计给母公司贡献超1个亿净利润，对标光模块测试设备行业平均估值，对应30-40亿市值预期
6. TGV玻璃基板隐裂测试设备：TGV生产过程最为关键的是识别玻璃隐裂对AI产品性能影响，子公司佳智彩已成功进入京东方和沃格光电等头部客户，27年隐裂设备市场空间超百亿，公司市占率有望超10%，对应收入超10亿，毛利率40-50%，有望给母公司贡献超2亿净利润，给予30-40倍，对应60-80亿市值预期