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title: "AI电源相关元器件观点重申： 自上而下看，被动功率模拟均受益于AI电源产业趋势，且过去一年均属于AI硬件中的后排品种，在4-5月以来迎来ai敞口接近临界点（10"
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# AI电源相关元器件观点重申： 自上而下看，被动功率模拟均受益于AI电源产业趋势，且过去一年均属于AI硬件中的后排品种，在4-5月以来迎来ai敞口接近临界点（10

- 序号：251
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## 正文

AI电源相关元器件观点重申：

自上而下看，被动功率模拟均受益于AI电源产业趋势，且过去一年均属于AI硬件中的后排品种，在4-5月以来迎来ai敞口接近临界点（10％），同时伴随着涨价，可以初步认定为存储/ccl/电子布之后又一个ai驱动涨价品种。板块排序上，mlcc好于其他被动以及功率模拟

mlcc：涨价逻辑最强。村田mlcc ai敞口接近20-30%（年底），且历史上就具备极强的反身性，目前涨价氛围已经形成，下游客户恐慌性，短期涨价概率大幅提升，未来一个季度会有更多涨价函，日韩三家最受益，国内厂商也有向上空间

其他被动：铝电解/电感/钽电容ai敞口同步提升，量的逻辑同样可观；超容从0-1，日本武藏数倍扩产仍然供不应求，国内厂商有望承接外溢需求

功率/模拟：sic/drmos是当前最紧缺料号，海外龙头显著受益ai，国内厂商是份额承接+涨价

⭕️结合产业逻辑及估值，被动首推三环集团，功率首推扬杰科技，模拟首推南芯科技

## 总体总结

主题正文
1. AI电源相关元器件观点重申：
2. 自上而下看，被动功率模拟均受益于AI电源产业趋势，且过去一年均属于AI硬件中的后排品种，在4-5月以来迎来ai敞口接近临界点（10％），同时伴随着涨价，可以初步认定为存储/ccl/电子布之后又一个ai驱动涨价品种。
3. 板块排序上，mlcc好于其他被动以及功率模拟
4. 村田mlcc ai敞口接近20-30%（年底），且历史上就具备极强的反身性，目前涨价氛围已经形成，下游客户恐慌性，短期涨价概率大幅提升，未来一个季度会有更多涨价函，日韩三家最受益，国内厂商也有向上空间
5. 其他被动：铝电解/电感/钽电容ai敞口同步提升，量的逻辑同样可观；
6. 超容从0-1，日本武藏数倍扩产仍然供不应求，国内厂商有望承接外溢需求
7. 功率/模拟：sic/drmos是当前最紧缺料号，海外龙头显著受益ai，国内厂商是份额承接+涨价
8. ⭕️结合产业逻辑及估值，被动首推三环集团，功率首推扬杰科技，模拟首推南芯科技