--- title: "【ZX制造】固高科技：光模块设备核心功能部件第一股 全球运动控制高端玩家、半导体设备/高端数控机床推动业绩增长 公司是全球高精度伺服及运动控制卡核心玩家，创始人" topic_id: 45544588145854128 created_at: 2026-06-03T13:38:54.807+0800 source: zsxq type: topic cssclasses: zsxq-vault --- # 【ZX制造】固高科技：光模块设备核心功能部件第一股 全球运动控制高端玩家、半导体设备/高端数控机床推动业绩增长 公司是全球高精度伺服及运动控制卡核心玩家，创始人 - 序号：215 - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588145854128) - 附件：图片 0，音频 0，文档 0 - 音频文件：_无音频_ ## 图片 _无图片_ ## 正文 【ZX制造】固高科技：光模块设备核心功能部件第一股 全球运动控制高端玩家、半导体设备/高端数控机床推动业绩增长 公司是全球高精度伺服及运动控制卡核心玩家，创始人李泽湘为同时也是大疆无人机创始人。公司2025年及2026年业绩持续超预期高速增长，主要系高端数控机床及半导体设备下游景气及国产替代趋势加速所致。公司对标ACS、Elmo等全球高精尖运动控制厂商，对方产能主要集中在中东以色列地区，在中东地缘局势持续紧张的背景下，相关竞对厂商无法快速相应国内需求，公司迎来重大发展期。 光模块设备核心运控部件卖铲人、耦合/贴片设备同时布局 公司为光模块设备提供伺服系统等核心运控部件，主要针对于耦合和贴片设备，耦合中单多头、贴片中共/固晶均有布局。除罗博特科外（德系产品嵌入较深），其他国产光模块设备公司（猎奇、镭神、科瑞、中南鸿思等）均为公司客户，且公司确定独供或一供地位，由于控制精度需要达到几十纳米级别，尚未出现其他国产竞争对手。25Q4订单逐步起量，26Q1已实现近4000万元相关业务收入，占公司泛半导体业务的绝大多数，目前在手订单饱满，景气度至少看到2027年。 短期快速放量、产品价格远高于普通运控产品 当前光模块生产自动化率较低，自动化设备快速放量，下游设备厂商均进入订单暴增和产能紧缺的状态。单条光模块产线至少需要4台耦合设备和1台贴片设备，预测今年全年国内耦合设备采购量在1.5-2万台，贴片设备在0.3-0.5万台，公司相关运控系统价格在2-6万元，且显著低于海外竞对，今年该产品潜在市场在10亿元人民币。我们预测2028-2030年光模块设备整体年化开支有望达到500亿元以上，公司相关产品价值量占比接近10%，光模块设备核心运控部件市场有望达到50亿元，公司市占率预估在30-50%。 投资建议： 公司业绩进入快速释放期，高端数控机床、半导体设备、机器人及光模块设备均进入高景气期间，我们预测公司26/27年收入为8.2/13.1亿元，归母利润为1.2/1.7亿元。公司上市以来市场持续给予远期估值，我们认为公司光模块设备业务未来稳态利润有望达到3亿元，给予100亿元估值；机器人业务卡位核心氮化镓驱控，远期估值50-100亿元；其他主业近年快速达到3亿元以上利润，给予100亿元估值；整体目标市值250-300亿元，强烈重点推荐！ ## 总体总结 主题正文 1. 公司2025年及2026年业绩持续超预期高速增长，主要系高端数控机床及半导体设备下游景气及国产替代趋势加速所致。 2. 公司对标ACS、Elmo等全球高精尖运动控制厂商，对方产能主要集中在中东以色列地区，在中东地缘局势持续紧张的背景下，相关竞对厂商无法快速相应国内需求，公司迎来重大发展期。 3. 除罗博特科外（德系产品嵌入较深），其他国产光模块设备公司（猎奇、镭神、科瑞、中南鸿思等）均为公司客户，且公司确定独供或一供地位，由于控制精度需要达到几十纳米级别，尚未出现其他国产竞争对手。 4. 25Q4订单逐步起量，26Q1已实现近4000万元相关业务收入，占公司泛半导体业务的绝大多数，目前在手订单饱满，景气度至少看到2027年。 5. 单条光模块产线至少需要4台耦合设备和1台贴片设备，预测今年全年国内耦合设备采购量在1.5-2万台，贴片设备在0.3-0.5万台，公司相关运控系统价格在2-6万元，且显著低于海外竞对，今年该产品潜在市场在10亿元人民币。 6. 我们预测2028-2030年光模块设备整体年化开支有望达到500亿元以上，公司相关产品价值量占比接近10%，光模块设备核心运控部件市场有望达到50亿元，公司市占率预估在30-50%。 7. 公司业绩进入快速释放期，高端数控机床、半导体设备、机器人及光模块设备均进入高景气期间，我们预测公司26/27年收入为8.2/13.1亿元，归母利润为1.2/1.7亿元。 8. 公司上市以来市场持续给予远期估值，我们认为公司光模块设备业务未来稳态利润有望达到3亿元，给予100亿元估值；