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title: "目前龙头公司的增速和估值倒挂：龙头的增速最快、增长确定性最好，但估值缺最低 27-28年盈利预测仍有很大上修空间，近期调研反馈海外客户需求大幅超预期，后续物料也"
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# 目前龙头公司的增速和估值倒挂：龙头的增速最快、增长确定性最好，但估值缺最低 27-28年盈利预测仍有很大上修空间，近期调研反馈海外客户需求大幅超预期，后续物料也

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## 正文

目前龙头公司的增速和估值倒挂：龙头的增速最快、增长确定性最好，但估值缺最低

27-28年盈利预测仍有很大上修空间，近期调研反馈海外客户需求大幅超预期，后续物料也将逐渐缓解（大部分被龙头锁定），27-28年仍将保持超高增速，29-30年需求也逐渐清晰

市场总希望看到二三线公司通过新技术逆袭，但现实却是龙头公司在2.4T/3.2T/XPO/CPO/NPO/OCS上布局压倒性领先，现在27年10倍的估值体现不出旭创/新易盛在新技术、新产品上的领先

## 总体总结

主题正文
1. 目前龙头公司的增速和估值倒挂：龙头的增速最快、增长确定性最好，但估值缺最低
2. 27-28年盈利预测仍有很大上修空间，近期调研反馈海外客户需求大幅超预期，后续物料也将逐渐缓解（大部分被龙头锁定），27-28年仍将保持超高增速，29-30年需求也逐渐清晰
3. 市场总希望看到二三线公司通过新技术逆袭，但现实却是龙头公司在2.4T/3.2T/XPO/CPO/NPO/OCS上布局压倒性领先，现在27年10倍的估值体现不出旭创/新易盛在新技术、新产品上的领先