---
date: 2026-06-02
source: zsxq
type: daily-overall
cssclasses: zsxq-vault
---

# 思维纪要社 2026-06-02 总体信息

> 这里按知识星球的方式展示：左边放主题信息，右边单独放研报；没抓到的字段不显示。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:13
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288285221222)
> - 主题笔记：[[topics/001|打开完整笔记]]

Anthropic官方指定乐鑫ESP32芯片为桌面助手硬件，端侧AI Agent入口价值获国际巨头认证，全系芯片生态打开重估空间， 乐鑫科技底部预期差！ 1）指定硬件实锤 Anthropic在GitHub推出开源项目Claude Desktop Buddy，蓝牙连接显示AI工作状态、一键审批操作 指定参考硬件为乐鑫子公司明栈科技的M5StickC Plus/M5StickS3。两款硬件分别搭载ESP32、ESP32-S3芯片，乐鑫成Claude官方推荐的无线连接方案。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:13
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455452448212)
> - 主题笔记：[[topics/002|打开完整笔记]]

重视【hdzn】的底部机会：预期差最大的CCL/PCB设备——【国联民生军工】 高温压机是PCB设备中的通胀环节，M8以后才开始大规模使用，材料升级带来的高温压机需求指数级上升，同时单台压机的效率只有过去的20~30%， 单平米CCL/PCB对压机设备的需求是以往的3~5倍。产业链反馈高温压机占CCL产线投资的20%，占PCB产线投资的10~20%，属于价值第二高的设备，目前订货周期已经要9~12个月， 紧缺程度与织布机相当。 从空间来看，PCB高温压机的市场价200万，CCL高温压机的市场价500~600万， 合锻子公司【德国劳弗尔】是全球技术第一的…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:12
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588584812548)
> - 主题笔记：[[topics/003|打开完整笔记]]
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:11
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288285814541)
> - 主题笔记：[[topics/004|打开完整笔记]]

【开源电子】翰博高新反路演邀请@北京 出席领导：董事长助理 投资总监 詹总 🕰时间：下周四周五6.11-6.12

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:11
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588584815188)
> - 主题笔记：[[topics/005|打开完整笔记]]

【IBM未来五年投入超100亿美元布局量子计算业务】IBM未来五年投入超100亿美元布局量子计算业务。（新浪财经）

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:11
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288285812242)
> - 主题笔记：[[topics/006|打开完整笔记]]

【建投海外】【个股观点】腾讯控股：微信AI助手催化释放，重估逻辑正在兑现 1、据报道，腾讯正计划推出微信AI助手。腾讯股价大幅上涨，受微信AI助手即将推出的传闻影响，而中期维度则可能为有基本面支撑的重估逻辑定价。QClaw项目直连百万小程序、实现外卖打车等全流程AI调度的设计，意味着微信正从''社交入口''向''AI任务中心''升级，2026年以来已基本就位：Hy3 preview发布后Token调用量较上一代提升逾10倍，已接入131个内部产品，WorkBuddy付费用户留存率达80%+，办公智能体付费转化率显著高于传统互联网产品。腾讯AI从''讲故…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:11
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288285812842)
> - 主题笔记：[[topics/007|打开完整笔记]]

更多加公众号：思维纪要社 【芯片】 1.业内龙头光芯片产能规划翻倍至20亿颗，100亿元新增产能明年2月爬坡。 2.黄仁勋今早称光互联巨头迈威尔科技将成为下一个万亿美元公司

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:10
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455452585512)
> - 主题笔记：[[topics/008|打开完整笔记]]

每日行业新闻 06.02 【宏观】 1.据美国气候预测中心称，7月底厄尔尼诺现象形成的概率已攀升至82%。此外，其还预测称，有67%的概率会在27年演变成“超级厄尔尼诺”。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:10
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511512182814)
> - 主题笔记：[[topics/009|打开完整笔记]]

❗❗【强推中船特气|6】半导体3D化、高深宽比化、垂直化趋势拉动六氟化钨需求，重视中船特气！ 🚀🚀重视存储大周期。海力士宣布未来五年内存产能翻倍(容量增速更大)，英伟达推出AI PC，存储边界继续扩大！外围股市存储标的不断创新高，过去两周三星(+33%)、美光(+43%)、闪迪(+32%)、铠侠(+74%)，六氟化钨作为存储最有弹性的环节， 持续深度推荐！ 玫瑰核心观点：六氟化钨（WF₆）是半导体制造中沉积钨（W）的核心前驱体，主要用于CVD/W-CVD工艺，广泛应用于接触孔（Contact Plug）、通孔（Via）、部分DRAM字线及各类高深宽比结…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:09
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288285844441)
> - 主题笔记：[[topics/010|打开完整笔记]]

20260602盘后热门题材消息 1.光互联/CPO: ①英伟达Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产较传统收发器的网络能效提升5倍,新一代交换机基于硅光+CPO（光电共封装）架构打造，预期差在于12寸SiGe/SOI制造平台

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:09
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455452511412)
> - 主题笔记：[[topics/011|打开完整笔记]]

红包【鑫科材料600255】黄仁勋钦点万亿迈威尔核心伙伴！1.6T DSP+高速铜缆双王炸，低位预期差之王🔥 Marvell迈威尔 DSP芯片 1.6T光模块 AI算力互联 核心逻辑：

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:08
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455452511552)
> - 主题笔记：[[topics/012|打开完整笔记]]

🔥NV官宣 Spectrum CPO 全面量产，点名天孚通信突出贡献！ 做多天孚、把天赋带回科技！ 🌟事件：英伟达官方宣布，Spectrum-X CPO 交换机已全面量产，同时点名台积电、SPIL、天孚通信（TFC） 和 Foxconn 的突出贡献。 天孚在NV供应链的核心地位极其凸显

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:08
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288285842881)
> - 主题笔记：[[topics/013|打开完整笔记]]

20260602 机械周观点：国产燃机出海趋势明确，人形机器人是物理AI最好载体 核心观点 （1）人形机器人：机器人是AI应用的重要方向，Optimus量产渐行渐近，国产机器人公司IPO持续推进，板块波动聚焦优质环节。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:08
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588584828158)
> - 主题笔记：[[topics/014|打开完整笔记]]

礼物【银之杰】：董事会成员迎来重大调整，预示互联网证券业务即将启航by dfjsj 庆祝公司董事会成员将迎重大变化 今日银之杰发布第七届董事会董事候选人名单，公司原董事长陈向军、总经理李军先生均退出董事候选人名单，而卓海杭在所有董事候选人中排序第一，这预示着公司未来董事会层面将迎来重大调整。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:08
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588584828288)
> - 主题笔记：[[topics/015|打开完整笔记]]

【首华燃气】资源+技术驱动深层煤层气量增降本，气价上行重视核心气源业绩弹性【东吴环保公用】 【 25年实现气量释放成本下降可持续】25年公司天然气产量9.26亿方，同增98%，区块气量释放，自产气单方毛利0.3元+，成本端下行（折旧摊销同减0.2元，生产成本同减0.2元）。公司计划收购11%中海沃邦股权，持股比例提升至78.8%。 成本下降 技术进步单位投资下降，气量提升摊薄固定成本，深层煤层气成本下行中。 【 深层煤层气前景广阔 】 气源潜力 深层煤层气资源丰富，我国1500m以深煤层气资源量约69万亿方，是1500m以浅煤层气资源量的3倍以上。公司…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:07
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511512141184)
> - 主题笔记：[[topics/016|打开完整笔记]]

美股纯光子产业链板块 ETF 终于上市了，代号 $FOTO。 FOTO 的全称是 Tuttle Capital Pure Play Photonics ETF，这个是一支刚刚在 2026 年 5 月底推出的全新主动管理型 ETF。 和内存存储板块的 DRAM 是类似的，打包了一篮子光模块相关的公司

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:07
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288285848581)
> - 主题笔记：[[topics/017|打开完整笔记]]

【国信零售】关注绿联科技最新深度报告，从消费电子品类到AI家庭数据中枢 公司主营3C消费电子品类，以绿联（UGREEN）品牌为核心，多个品类零售额排名全球前列。2023-2025年营收复合增速40.58%，归母净利润复合增速34.84%，展现了高成长性。其中智能存储（NAS）2025年收入增长达到213%，占总收入比重13%，已成为全球消费级NAS第一品牌。 手机、电脑性能提升、接口革新等带来的伴生性需求，以及AI智能化普及，是泛拓展科技消费品增长的核心，预计2024-2029 年规模复合增速达到13.4%。此外，NAS产品受益于数据生成量的爆发式增长…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:07
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455452548882)
> - 主题笔记：[[topics/018|打开完整笔记]]

【国金新消费】保温杯出海5月数据追踪 &最新观点 海外消费整体承压，关注非美市场扩展。5月美国市场保温杯总销量144万只，同比-29.29%，北美水杯赛道受通胀挤压及宏观环境影响整体疲软，传统龙头则依靠欧洲板块的强劲爆发有效对冲北美大盘的下行压力，欧洲市场成为板块的重要支撑点。 Owala 在美销量逆势高增，市场主导优势稳固。5月美国市场销量达50.4万个，同比+99.33%，市占率34.99%，保持市场领先地位。在北美水杯赛道整体表现承压的大环境下，品牌展现出极强的抗周期性与爆发力。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:07
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288285821482)
> - 主题笔记：[[topics/019|打开完整笔记]]

【中信非银】证券行业下半年投资展望及中期策略会感悟 板块观点：流动性叙事决定板块贝塔，功能性发挥契机来临。2026年下半年开始中美市场均进入IPO高峰期，美国市场SpaceX、OpenAI、Anthropic预计募资规模均在600亿美金以上，基本等同于2025年A+H市场总体募资规模；中国市场有望迎来以长鑫、蓝箭、宇树为代表的14家融资规模突破40亿的大型IPO项目。此环境使流动性竞争日趋激烈，5月跨境交易新规即为此方面关注的核心体现。在此环境下，券商板块以其牛市期高关注度，有望在吸引居民财富转移，稳定市场流动性层面发挥重要功能性。年中十五五期间第一次…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:06
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455452548512)
> - 主题笔记：[[topics/020|打开完整笔记]]

浙商宏观||李超|林成炜】5月经济前瞻：经济修复的亮点与隐忧——2026年5月宏观数据预测 🌟 生产：增长动能减弱 预计5月规模以上工业增加值同比增速为4.3%左右，比4月的4.1%小幅提升。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:06
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455452548242)
> - 主题笔记：[[topics/021|打开完整笔记]]

【财通交运】✈航空出行数据跟踪（6.2） 🔹【航班量📉】：国内客运航班量(MA7)同比-9%，国际+地区航班量(MA7)同比-3%。 🔹【票价📈】：国内客运票价(MA7)813元，同比+24%。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:06
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511512154214)
> - 主题笔记：[[topics/022|打开完整笔记]]

【东北计算机】20260602【英特尔正与富士康、西门子、日立等公司合作开发芯片到系统级的人工智能解决方案。】 —————————————— 据报道，SpaceX正在向银行施压，要求获得有史以来最低的首次公开募股（IPO）费用率（来源：财联社）

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:06
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455452544142)
> - 主题笔记：[[topics/023|打开完整笔记]]

重点推荐 剑桥科技 （DSP加速备货+M客户突破可期） 1️⃣ Q1业绩大增，Q2可期：Q1营收13亿，+44%；净利润1.18亿元，+276%。并且还有财务费用1.2亿（汇兑影响） 2️⃣ 芯片紧缺、物料储备充分： 光芯片绑定：镭芯、源杰、鼎芯等等。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:06
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511512155524)
> - 主题笔记：[[topics/024|打开完整笔记]]

【乐舒适】更新：控股股东持续增持 大股东增持： 5.26-6.2，控股股东杨艳娟女生增持537万股，占总股本0.86%，自4.27-6.2累计增持726万股，占总股本1.17%；截止6.2实控人沈延昌及杨艳娟合计持股54.61% 业绩指引上修： 26全年收入预期上调至同比增长近20%（此前约15%），利润维持15%+增长预期（已考虑原材料影响），毛利率预计33%；27-28年仍维持双位数增长预期

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:05
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511512155244)
> - 主题笔记：[[topics/025|打开完整笔记]]

【中信电子】 影石创新：6月“击球点”将至，关注云台新品催化及AI期权 6月解禁窗口期或将创造“黄金击球点”，高赔率&高胜率兼顾。首次大额解禁对股价的波动影响较难避免，但 我们近期与一级股东密集交流，多数股东 均坚定看好公司中长期价值，且 当前位置下行风险有限而上行空间广阔，千亿or两千亿影石仅是时间问题！ 关于Luna新品： 6月发布卖爆为大概率事件。空间足够广阔（千万台规模）且高速成长（50%+行业增速）。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:03
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288285882121)
> - 主题笔记：[[topics/026|打开完整笔记]]

算力期货来了！！ 上海市人民政府办公厅印发《关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见》的通知，进一步完善期货与衍生品风险管理工具。 根据国家有关部署，加快推出液化天然气期货和期权，做好电力期货、‼️ ‼️算力期货研发准备，稳步拓展航运指数期货产品线，研发更多代表新质生产力发展方向的新型期货品种。推动科创50、深证100、创业板股指期货和期权、国债期权等产品上市，拓展标准化利率衍生品挂钩标的和期限，丰富权益类、利率类期货和期权产品。拓展外汇市场交易货币和产品序列，‼️‼️ 探索开展人民币外汇期货交易试点，丰富汇率避险工具。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:03
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288285888111)
> - 主题笔记：[[topics/027|打开完整笔记]]

🏢接下来的内容围绕纬颖在台北国际电脑展的展台展开，纬颖是英伟达的原厂定制机架合作方。 🔍逐一梳理该展台内全部入局机架内光互连赛道的上市企业，相关产品统一在本次展位集中落地展示。 📦整套共封装光学产业链架构分为三层，依次是芯片层、光纤路由层、连接器层。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:03
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288285888242)
> - 主题笔记：[[topics/028|打开完整笔记]]

📑 📊散户投资者刚刚创下了对 IGV 的历史最大单日买入记录，日内流入该基金的资金达，比 2 月初创下的前纪录高出约 40%。 📌

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:02
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455452555212)
> - 主题笔记：[[topics/029|打开完整笔记]]

📑 📌🔎英伟达推进自研中央处理器产品，尤其是 Vera 架构中央处理器，有着明确营收目标。 💡。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:02
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455452528882)
> - 主题笔记：[[topics/030|打开完整笔记]]

📊📌摩根大通观点：即便软件板块已经迎来一轮大幅度上涨，板块持仓配置依旧处在历史极低位，对应数值负 5.1 倍标准差、处于 0 百分位。 ⚙️🔎反观半导体板块对应 4.6 倍标准差、硬件板块对应 4.2 倍标准差，两类板块持仓全部来到 100 百分位，处于极致拥挤的逼空持仓区间。 💡📖机构表示，市场过度渲染人工智能替代从业人员的利空逻辑。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:02
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455452528122)
> - 主题笔记：[[topics/031|打开完整笔记]]

腾讯控股：微信AI助手催化释放，重估逻辑正在兑现 1、据报道，腾讯正计划推出微信AI助手。腾讯股价大幅上涨，受微信AI助手即将推出的传闻影响，而中期维度则可能为有基本面支撑的重估逻辑定价。QClaw项目直连百万小程序、实现外卖打车等全流程AI调度的设计，意味着微信正从''社交入口''向''AI任务中心''升级，2026年以来已基本就位：Hy3 preview发布后Token调用量较上一代提升逾10倍，已接入131个内部产品，WorkBuddy付费用户留存率达80%+，办公智能体付费转化率显著高于传统互联网产品。腾讯AI从''讲故事''进入''早期商业验…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:02
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511512128154)
> - 主题笔记：[[topics/032|打开完整笔记]]

📑 🔹🌍Sivers 的激光阵列产品将配套格芯的硅光子平台以及 SCALE 光学引擎方案，项目目标瞄准。 📍📰2026 年 6 月 2 日，瑞典基斯塔，全球光子与无线技术龙头 Sivers 半导体正式官宣，和格芯达成战略合作，双方共同面向高景气人工智能基建市场研发新一代先进硅光子产品。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:02
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288285854141)
> - 主题笔记：[[topics/033|打开完整笔记]]

🌐在 2026 台北电脑展首日，Marvell科技首席执行官马特・墨菲面向行业参会嘉宾提出明确观点：人工智能基础设施下一阶段的核心发展瓶颈不在算力与内存，而是硬件互联能力。 🔧墨菲提出，从铜缆互连向光学互连的产业切换已经在当下落地推进，并非远期规划，本轮变革将催生半导体行业有史以来级别极高的新一轮需求扩张。 🔍墨菲依托实物产品佐证观点，他现场拿出自研相干光学模块，该产品属于Marvell工程复杂度顶尖的产品品类，整合先进制程 CMOS 数字信号处理器、第四代硅光子技术与硅锗工艺宽带模拟元器件。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:01
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288285545221)
> - 主题笔记：[[topics/034|打开完整笔记]]

🔎📄依据集邦咨询最新行业研报，自 2025 年下半年起，通用型 DRAM 现货价格持续大涨，行业整体进入供不应求的供需格局。 ⚙️📎受三大存储原厂 HBM 年度锁价定价机制约束，HBM 合约采购价无法跟随现货实现季度同步涨价。 🗓📈进入 2026 年第二季度，上下游厂商已经开启 2027 年主力产品 HBM4 的全年供货价格谈判。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:01
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511512242244)
> - 主题笔记：[[topics/035|打开完整笔记]]

📢世界半导体贸易统计协会发布数据，。 📊去年 12 月机构此前预估全年增速仅 26.3%、对应规模 9754 亿美元，本次大幅上调的原因是数据中心落地速度超出全市场预判，创下历年增速峰值。 💴细分品类拆分：存储半导体品类营收增速接近 3.5 倍，全年营收突破 8039 亿美元，三星电子等韩国企业、铠侠控股均深度布局这条赛道。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:01
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511512258814)
> - 主题笔记：[[topics/036|打开完整笔记]]

📌英伟达 6 月 2 日投资者大会核心内容： 💸股东分红政策：公司规划从明年开始，将不低于 50% 的年度自由现金流通过分红、回购回馈股东，后续持续加码股票回购与现金分红力度。 🔹中央处理器业务规划：

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:01
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588584451518)
> - 主题笔记：[[topics/037|打开完整笔记]]

📊 📉大盘表现：大盘涨跌分化，Alphabet 股价下跌 2.7%，该公司刚完成一轮总额 800 亿美元的大额股票回购；英伟达涨幅 1.5%，Meta 上涨 0.5%，特斯拉股价持平，苹果下跌 0.1%，亚马逊跌 1.6%，微软下跌 2.6%。 💻板块行情：资金持续涌入算力板块，市场看好人工智能相关公司长期成长空间。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:00
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288285524241)
> - 主题笔记：[[topics/038|打开完整笔记]]

🏬三星和 SK 海力士的奖金季对韩国本土消费拉动效果十分突出。 🛍其生产园区周边奢侈品品类销售数据如下： 💎珠宝品类销售额同比上涨 146%。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:00
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511512254214)
> - 主题笔记：[[topics/039|打开完整笔记]]

🏭SK 海力士计划在未来 5 年把内存晶圆产能实现翻倍扩张。 ⏳行业预判：内存芯片供给紧缺局面最少延续至 2030 年。 📌这和此前市场一贯观点保持一致，关键词里的代表紧缺状况在 2030 年之后仍有概率延续。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 23:00
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288285522211)
> - 主题笔记：[[topics/040|打开完整笔记]]

🔥强call【天孚通信】： 有预期差、有变化、有空间！ 结论先行： 天孚看6000e+市值： 非cpo业务明年90e+，30x，2700e为底部区域；cpo业务看28年100e+利润，30x，对应3ke市值增量，考虑后续npo进展，整体看6ke+，持续且坚定看好！ ⏰再说天孚的预期差之前，先说下为什么在这个节点强call，总结下来几点原因：1）近两月的大光主升浪中，天孚显著跑输，在27年的估值体系中，天孚已基本消化cpo预期，当下具备性价比；2）近期已从产业链验证到cpo进展良好，指引方面或许27年尚有争议，但28年50w+台基本预期比较一致（以sca…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 22:59
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288285528221)
> - 主题笔记：[[topics/041|打开完整笔记]]

📊全球半导体市场 2026 年行业规模上调至 1.51 万亿美元，核心拉动来自人工智能产业链以及存储芯片需求爆发，对比 3 月原先 1 万亿美元的预测值出现大幅上修。 💥市场超预期变化：机构将 2030 年行业目标规模从 1 万亿美元修正至 1.5 万亿美元，并且 2026 年就有望触达 1.5 万亿关口，此前预期仅 9750 亿美元。 💾细分亮点：仅存储品类 2026 年营收增速 250%，对应市场规模突破 8000 亿美元；逻辑芯片增速 37%。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 22:59
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288285528551)
> - 主题笔记：[[topics/042|打开完整笔记]]

🚀盘前 / 盘后总结 💡盘后科技线仍由 AI 基础设施主导，但交易不再只看英伟达公司 📈高盛、汇丰、摩根士丹利和多条行业资讯共同指向，ASIC、服务器网络、DRAM、CPO、电力与液冷正在接棒，

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 22:59
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511512252424)
> - 主题笔记：[[topics/043|打开完整笔记]]

🍜美团公司，花旗将目标价从 110 港元上调至 113 港元，高盛从 112 港元上调至 116 港元，摩根士丹利维持 120 港元 📈2026 年第一季度总收入 910.39 亿元人民币，核心本地商业亏损收窄 🔮2026 年第二季度核心本地商业经营利润预计转正至约 30-32 亿元人民币

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 22:59
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288285525841)
> - 主题笔记：[[topics/044|打开完整笔记]]

🇰🇷三星电子公司与 SK 海力士公司，高盛韩国科技内存价格追踪维持买入 📈2026 年第二季度 PC / 服务器 DRAM 合约价预期被上修至约上涨 50%，移动 NAND 2026 年第二季度约上涨 80% 🔄核心变化是存储涨价从 HBM 扩散到传统 DRAM 与移动 NAND

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 22:58
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588584481848)
> - 主题笔记：[[topics/045|打开完整笔记]]

🇺🇸慧与公司，高盛速评显示 2026 财年第二季度每股收益 0.79 美元，高于高盛和一致预期 📈收入 106.78 亿美元、同比增长 40%，云计算与 AI 收入 77.07 亿美元、同比增长 23% 📈网络收入 26.90 亿美元、同比增长 148%，全年每股收益指引上调至 3.35 至 3.45 美元

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 22:58
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511512214824)
> - 主题笔记：[[topics/046|打开完整笔记]]

🖥️ 📅6 月 2 日台北电脑展现场，英特尔 CEO 陈立武对外表示 CPU 需求上行，供应链端产能受限。 ✅多家合作公司高管在展会上表态，现阶段 CPU 需求处于提升周期，对英特尔而言属于行业利好；公司在晶圆代工业务实现关键突破，正在对接大量潜在合作客户。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 22:58
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288285584251)
> - 主题笔记：[[topics/047|打开完整笔记]]

🇺🇸Oracle 公司，德银维持买入、目标价 300 美元 📈AI 云计算当前非美国通用会计准则毛利率约 35% 左右 📢管理层称第三季度已交付 AI 容量毛利率 32%

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 22:58
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455452254422)
> - 主题笔记：[[topics/048|打开完整笔记]]

【Cpo板块】观点更新（86）：光互连系统性重估！ 今天，黄仁勋公开表示迈威尔可能是下一个万亿美金市值的公司。 过去一段时间，迈威尔主要因ASIC逻辑大涨，但是就NV而言，迈威尔扮演的主要角色肯定是通过 光互连进一步扩大横向扩展和纵向扩展，因此美股光板块全面大涨。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 22:58
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288285582582)
> - 主题笔记：[[topics/049|打开完整笔记]]

✅英伟达公司，高盛维持买入，12 个月目标价 285 美元 🔍报告把 GTC 台北看成 Vera Rubin 量产爬坡验证，预测收入从 2026 财年 2159.38 亿美元增至 2027 财年 4108.54 亿美元 🚀Vera GPU 面向智能体 AI，智能体吞吐量相比 Blackwell 提升 10 倍

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 22:57
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511512211454)
> - 主题笔记：[[topics/050|打开完整笔记]]

🇯🇵东京精密公司，野村维持买入，目标价从 21200 日元上调至 21800 日元 📈2027 财年营业利润预测从 411 亿日元上调至 425 亿日元 🚀高性能计算 / AI 销售占比预计从 2026 财年的 31.6% 升至 2027 财年的 41%，推动 SPE 利润率改善

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 22:57
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288285588822)
> - 主题笔记：[[topics/051|打开完整笔记]]

[玫瑰]上海沪工：SpaceX上市催化+千帆星座加速，卫星制造配套核心受益 📖事件：SpaceX将于6月12日纳斯达克上市，募资750亿美元估值2万亿美元，全球商业航天产业化全面提速。 ⭐卫星AIT总装稀缺能力

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 22:57
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455452252252)
> - 主题笔记：[[topics/052|打开完整笔记]]

6月2日， 星河动力 航天宣布，公司近日在牛头山试车台，顺利完成智神星一号主动力系统CQ-50液氧/煤油发动机回收剖面校准试车，进一步提升了发动机在火箭一子级回收、垂直着陆阶段的能力覆盖。 星河动力航天宣布，其自主研发的CQ-50液氧煤油发动机，凭借3D打印制造工艺与交付模式革新，在性能、成本、周期、交付效率上进一步实现提升，有效支撑了智神星一号可重复使用运载火箭规模化量产及后续高密度发射。 6月2日，社交媒体爆料中国首枚 3D打印可回收火箭“ 朱雀三号 ”已经运抵酒泉。发射窗口6月中旬。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 22:57
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588584441218)
> - 主题笔记：[[topics/053|打开完整笔记]]

Arm Holdings（ARM）：AI时代CPU架构的绝对垄断者、授权费模式利润非线性爆发 ARM与x86是全球CPU最主流的两大指令集架构（即CPU设计的语言规则）。 传统x86架构： 采用复杂指令集，性能强、但功耗高&发热严重。由Intel创立、后AMD等也在使用。 ARM架构： 采用精简指令集，核心优势是高能效、功耗极低。在手机、平板等移动设备端拥有统治地位。由ARM公司授权给其他厂商，如苹果、高通等。 ARM为AI时代的必选项。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 22:56
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288285551811)
> - 主题笔记：[[topics/054|打开完整笔记]]

📢 📌 🌤️在 4 月初，项目官方对外宣告，最初约 50 家合作机构获准使用 Claude Mythos 预览版模型。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 22:56
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455452221512)
> - 主题笔记：[[topics/055|打开完整笔记]]

【国海电子】传音控股：业绩拐点已至，重视端侧AI趋势下终端品牌入口价值 存储大幅涨价背景下，公司26Q1业绩亮眼，映证龙头价格传导能力。2026Q1，公司营收同比+24.56%，归母净利润同比+42.90%，扣非归母净利润同比+80.37%，营收、利润均表现亮眼。2026Q1公司发布多款新品如Camon50以及Note60系列，已在不同市场采取了不同程度的涨价策略，以Camon50系列印尼市场为例，终端售价同比+40%多，但终端整体反馈不错，表明价格传导较为顺利。2026Q2，公司继续发布多款新机，包括TECNO Spark 50、Iinfinix G…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 22:56
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588584442488)
> - 主题笔记：[[topics/056|打开完整笔记]]

💻 🌟开场愿景环节：Lip-Bu Tan 对外表示，英特尔正在布局 AI 行业下一发展周期，产品覆盖超大规模算力端至便携终端设备，在 PC、边缘数据中心、制程工艺、系统软硬件、生态合作全链路完成突破，依靠技术升级优化算力性能、能耗表现与规模化落地能力。 🔓官方明确，公司定制化硅业务已经实现全面对外开放。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 22:56
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588584445148)
> - 主题笔记：[[topics/057|打开完整笔记]]

【中金科技硬件-海外】铠侠Investor Day Takeaway20260602 资本开支：未来三年计划年均capex约4,700亿日元，较2025年（约2,500亿日元）增长约60%；除产线设备外，还包含洁净室内装与基础设施投资，并预留扩产空间弹性。FY27投资额预计与FY26基本同级。 研发投入：未来三年研发投入较FY25增长60%，达年均约2,300亿日元，重点投向第10/11代BiCS、超高IOPS SSD等新存储架构，以及Frontier Technology研究所的氧化物半导体（octa）器件开发。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 22:55
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288285552251)
> - 主题笔记：[[topics/058|打开完整笔记]]

🔥【国联民生电子】算力业务有望驱动通富微电业绩突破 [玫瑰]领导好！近期市场高度关注先进封装，CoWoS、3D封装、封装载板等领域均有较多新变化。通富微电加大算力投入，是AMD核心供应商，同时和海内外多家巨头均有合作，建议重视❗ 1️⃣ AMD核心封测供应商 近年来通富微电一直是AMD封测端核心供应商，占其封测业务的80%以上。CPU重回AI叙事中心，AMD是CPU全球龙头，同时也有GPU布局，核心封测厂通富微电有望长期受益于AMD的业务发展。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 22:55
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588584445418)
> - 主题笔记：[[topics/059|打开完整笔记]]

💼 🌤各位早上好，，在昨夜官宣股权募资计划之后，市场内部分歧与疑惑情绪全面升温。 🤝在对接多方市场从业者沟通后，市场针对谷歌本次募资的底层逻辑，主要分化形成两大主流观点：

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 22:55
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288285558582)
> - 主题笔记：[[topics/060|打开完整笔记]]

💾 📈2026 年 6 月起，存储原厂议价话语权持续走强，HBM 全品类供给缺口会进一步放大。 📝一、HBM 现价与盈利现状

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 22:55
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511512222554)
> - 主题笔记：[[topics/061|打开完整笔记]]

【HXZXP】碳化硅行业的真伪 近期，多个媒体和所谓专家对碳化硅行业的传闻，统一进行反馈，相关信息根据我们一手调研和公开信息整理 需求

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 22:54
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511512222254)
> - 主题笔记：[[topics/062|打开完整笔记]]

hcdx锂电排产更新-淡季不淡，仍保持较高景气度 电池环节：6月行业整体预计237.1GWh，同比+76%，环比+7%，7月行业整体预计244.2GWh，同比+80%，环比+3%。 储能和电动重卡需求较好，6月环比增速超预期，回顾25/24年6月环比5月为0%/-3%。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 22:54
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511528888254)
> - 主题笔记：[[topics/063|打开完整笔记]]

【国盛医药张雪·李慧瑶团队】云顶新耀重大事项点评：与Travere达成超11亿美元海外独家授权，自免肾病赛道价值迎重塑 [玫瑰]事件： 2026年6月2 日云顶新耀全资子公司向Travere Therapeutics（TVTX）授予一项独家、全球性（大中华地区及东亚/东南亚若干国家除外）的许可，由Travere负责EVER001（新一代共价可逆BTK希布替尼）的开发与商业化。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 22:50
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511528825424)
> - 主题笔记：[[topics/064|打开完整笔记]]

【AI设备】观点更新20260602 “锡膏板块”今日盘中大跌后拉回主要系资金行为-公司基本面持续向好-再次验证市场对于锡膏板块的认可度： 今日锡膏板块龙头【唯特偶】早盘大跌，我们判断主要系市场情绪+公司减持共同导致，引发市场恐慌下杀，公司基本面持续向好，武汉&苏州等大客户开拓情况顺利。 当前【唯特偶】类似于去年Q3的鼎泰，尽管短期涨幅略大，但后续很有可能还有3-4倍。 上游材料【有研粉材】预期差极大，超细锡粉难度极大，系锡膏主要扩产瓶颈。有研粉材系海外龙头铟泰、阿尔法等一供。 光模块设备： NV Spectrum-X 以太网硅光技术现已全面量产，交换…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:35
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511522114154)
> - 主题笔记：[[topics/065|打开完整笔记]]

20260602今日段子汇总 1、龙磁科技：永磁铁氧体龙头企业，金属软磁粉芯业务通过英飞凌等国际客户认证。公司在磁性材料配方与生产工艺上具备深厚积累，金属软磁粉芯产能逐步释放，受益于 AI 与新能源双轮驱动，实现从传统磁性材料向高端领域的战略升级 2、裕太微：公司车载以太网物理层芯片已进入广汽、北汽、上汽、吉利、一汽红旗等汽车行业知名客户供应链

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:34
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288255882812)
> - 主题笔记：[[topics/066|打开完整笔记]]

T1000级小丝束碳纤维实现量产 中国石化6月2日宣布，中国石化上海石化联合上海石油化工研究院成功攻克湿法T1000级高性能碳纤维关键技术，并实现批量化生产，标志着中国石化在高性能碳纤维领域取得里程碑式突破，将为我国关键领域发展提供材料支撑。(新华社)

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:34
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288255882852)
> - 主题笔记：[[topics/067|打开完整笔记]]

【DBDZ】思泉新材更新：阿里订单落地，一供份额确定 边际变化：阿里超节点液冷中标（今天发了公告，鸿富瀚也发了）。思泉份额50%（一供），6月开始交付。 国产算力液冷核心标的，第一步看到400亿，翻倍空间。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:32
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288814215142)
> - 主题笔记：[[topics/068|打开完整笔记]]

梅森投研 【裕太微】之前我们是讲过的，这个是国内唯一一个在做光模块DSP芯片的企业，而DSP芯片非常重要，但是技术壁垒极高， 我们就比较看着这家公司的潜质，只是它现在因为行业的高壁垒，目前尚未盈利，所以在操作上只能是顺势而为，得风险偏好高的时候才能看，适合打野。 做DSP的主要就2家公司垄断，博通+Marvell（中文名美满电子，又叫迈威尔）

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:32
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588812514158)
> - 主题笔记：[[topics/069|打开完整笔记]]
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:32
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511184582414)
> - 主题笔记：[[topics/070|打开完整笔记]]

投资启示 1. 技术路线变迁≠零和博弈：COB导入是封装技术迭代，两家公司在不同维度受益

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:32
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511184582524)
> - 主题笔记：[[topics/071|打开完整笔记]]

请相信开源电子团队的研究实力呲牙呲牙 【江丰电子】每一根大阳线都有开源电子助力 【万通发展】每一根下引线都是开源电子在负重前行拳头拳头

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:31
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588812514858)
> - 主题笔记：[[topics/072|打开完整笔记]]

【腾讯控股涨近10%，创下自2021年1月25日以来单日最高涨幅纪录】腾讯控股涨近10%，创下自2021年1月25日以来单日最高涨幅纪录。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:31
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288814241852)
> - 主题笔记：[[topics/073|打开完整笔记]]

【浙商中小盘 | 宋伟】【新莱福深度】打造磁材应用平台，无铅辐射防护迎来放量 基于磁电材料开发多种创新产品，包括吸附功能材料、电子陶瓷元件、无铅辐射防护材料、MIM等。管理层专业技术强，布局多家新材料公司，拓展空间大。 ①无铅辐射防护材料，替代传统含铅材料，竞争力强、发展潜力大，营收增长迅猛。23年营收3401万/+284%，24H1营收3106万/+158%。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:31
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588812521448)
> - 主题笔记：[[topics/074|打开完整笔记]]

ARM首席执行官:有望提前实现150亿美元AI芯片收入目标。 SK集团董事长:SK海力士将在未来五年内将内存产能翻倍。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:31
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288814244122)
> - 主题笔记：[[topics/075|打开完整笔记]]

光库科技更新： 跳跳NV第一代CPO FAU核心供应商为天孚、康宁、Cohr，公司将通过Cohr、康宁进入NV第一代CPO FAU供应链（正在谈价格，公司有订单选择权）； 跳跳公司第二代CPO FAU已测试超过一年，各项指标表现良好，将直供NV。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:30
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511184544424)
> - 主题笔记：[[topics/076|打开完整笔记]]

【国泰海通军工】持续推荐【振华科技】：国内民用钽电容龙头持续涨价、已供应国内和海外大厂服务器 1️⃣振华科技为国内军工和民用钽电容双龙头，去年民用钽电容收入国内排名第一，民用钽电容中服务器收入占比30%（已进入国内传统通讯厂商，并通过代理商进入海外算力大厂）。 2️⃣公司去年民用钽电容实现收入1.5亿元，今年保守2.5亿元，同时还有军品闲置产能1亿以上储备（军民可共线），明年到后年逐步扩产至5亿元（不包含军品闲置产能），同时考虑收购同行产线在十五五末期做到10亿元以上产能。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:30
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288814244851)
> - 主题笔记：[[topics/077|打开完整笔记]]

【思泉新材：收到某液冷产品项目中标通知】财联社6月2日电，思泉新材(301489.SZ)公告称，公司近日收到某客户的中标通知，确认公司为某液冷产品项目的中标单位。因保密要求，客户信息及项目细节豁免披露。中标产品将按月度滚动下单形式交付，最终合同信息需进一步协商确定。若项目顺利实施，预计将对公司本年度及未来年度经营业绩产生积极影响。(来自财联社APP)

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:30
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455581414552)
> - 主题笔记：[[topics/078|打开完整笔记]]

【东财策略】每日复盘20260602 一、市场概况 [太阳]6月2日A股全盘走高，截至收盘，上证指数涨0.43%，收报4075.10点；深证成指涨1.63%，收报15591.13点；创业板指涨2.66%，收报4055.87点。沪深京三市成交额约2.81万亿元，较上一交易日缩量837.5亿。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:30
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288814242581)
> - 主题笔记：[[topics/079|打开完整笔记]]

SK海力士计划五年内将晶圆产能翻番 SK集团会长崔泰源6月2日称，SK海力士计划五年内将晶圆产能翻番。他表示， 存储芯片（886042） 产能瓶颈问题可能会持续到2030年。(界面新闻)

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:29
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288814248142)
> - 主题笔记：[[topics/080|打开完整笔记]]

水晶光电：光存储国内龙一，极具稀缺性&空间感！ ❗稀缺性：与存储领域龙头合作HDD玻璃基板三年，国内光存储龙一，全球仅日本豪雅和水晶供应！ ❗空间感：光存储放量在即，26年临海一期产能规划1亿片/年，最新公开新闻未来规划扩至3亿片/年！

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:29
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588812528228)
> - 主题笔记：[[topics/081|打开完整笔记]]

周二舆情热度： ①光纤、光互连-黄仁勋强调，光互连是下一代AI基础设施的核心，并称迈威尔将成为下一个万亿美元公司。（远东股份、天洋新材、长飞光纤、圣泉集团、亨通光电、菲力华、汇源通信、中国巨石等） ②被动元件-Rubin物料清单拆解显示，MLCC在VR200机架中的价值量达4320美元，较GB300的1530美元暴增182%。有自媒体爆料，高盛推出亚洲MLCC指数（博杰股份、圣泉集团、火炬电子、龙辰科技、鸿远电子、胜业电气、风华高科等）

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:29
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588812528518)
> - 主题笔记：[[topics/082|打开完整笔记]]

【上交所宇树科技股份有限公司IPO审核状态变更为提交注册】上交所宇树科技股份有限公司IPO审核状态变更为提交注册。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:29
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588812528548)
> - 主题笔记：[[topics/083|打开完整笔记]]

20260602更新数据 中信icon 中证500加空36，净空5972

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:28
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288814245821)
> - 主题笔记：[[topics/084|打开完整笔记]]

【国金电新】迈为股份持续重点推荐：天光会大亮，新芽将抽枝 太阳回顾公司一季度营收13.4亿元、合同负债59.4亿元，测算一季度新签订单超80亿元， 2026年是公司订单拐点年、预计2027年是公司业绩拐点年。 玫瑰半导体： 前道设备聚焦刻蚀、薄膜沉积两类核心设备，已进入先进存储、先进逻辑客户，尤其是在先进工艺所需设备上具备明确的先发优势和较强的竞争力。 展望2027年、若头部存储及逻辑客户扩产节奏顺利、半导体前道核心设备订单有望成为公司最重要的超预期变量。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:28
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511184542284)
> - 主题笔记：[[topics/085|打开完整笔记]]

美迪凯当前怎么看？ 1.抓住本质，公司本质是一家半导体级光学平台，加工环节全流程、最先进设备齐全，研发队伍国际视野； 2.长期对接海外客户建立的符合海外客户需求的产研体系和营销网点（日本、韩国网点及中国台湾背景高管）。台积电、苹果、三星、旭硝子、京瓷的多年合作与优秀供应商表彰。这套产研和营销体系是能率先进入海外大厂供应链并保持领先的核心；

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:28
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588812551128)
> - 主题笔记：[[topics/086|打开完整笔记]]

今日市场复盘（ wyh） 💡 核心结论：6月2日的核心特征不是简单的“反弹”，而是一次典型的 权重与指数修复、市场广度偏弱、资金重新聚焦核心主线 的再定价过程。A股三大指数集体收涨，创业板指大涨2.66%，但全市场超3800只个股下跌，上涨主要由CPO、光纤、半导体等大市值或高景气硬科技拉动，属于明显的“结构性修复”而非全面风险偏好回升。 港股则比A股更强，且强在“权重互联网平台资产重估”。恒生科技指数大涨4.72%，腾讯与美团在AI应用预期催化下飙升约10%，带动港股科技显著走强。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:28
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288814221481)
> - 主题笔记：[[topics/087|打开完整笔记]]

PCB钻针：正交背板方案及钻针测试情况更新 正交背板方案目前在测方案为两类：一是M9+Q布的CCL和PTFE+二代布的PP混压；二是M10+二代布/Q布。二者小批量测试都已通过，前者使用Q布和二代布，后者使用布种待定。 板材特性怎么样？

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:28
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511184558424)
> - 主题笔记：[[topics/088|打开完整笔记]]

【国联民生金工】2026.06大势研判：六月建议关注小微盘 大势研判轮动策略2026年至今超额收益8%，2025年样本外跟踪超额收益14%，2009年至今年化收益率28%。 预期增速资产优势差转为回落，实际增速资产优势差继续回落。ROE的优势差继续回升，但拥挤度仍高，短期有风险；红利类资产拥挤度仍高。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:27
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511184558524)
> - 主题笔记：[[topics/089|打开完整笔记]]

交易台 – 高盛香港市场综述 恒生指数+2.5%|国企指数+3.0%|恒生科技指数+4.7%|成交额3740亿港元 领涨板块：资讯科技+6.9%，非必需消费+4.8%，原材料+3.3%

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:27
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455581448542)
> - 主题笔记：[[topics/090|打开完整笔记]]

交易台 – 高盛中国市场综述 上证指数+0.43%科创50+1.61% 上证50+0.92%创业板指+2.66%

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:27
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455581441522)
> - 主题笔记：[[topics/091|打开完整笔记]]

存储厂商铠侠表示，超大规模数据中心正寻求签订涵盖2029年乃至更远期阶段的NAND合约。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:26
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588812552458)
> - 主题笔记：[[topics/092|打开完整笔记]]
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:26
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288814222151)
> - 主题笔记：[[topics/093|打开完整笔记]]

【北京经开区召开太空算力企业座谈会 研究部署太空算力创新中心建设工作】 6月1日，北京经济技术开发区（简称北京经开区，也称北京亦庄）工委副书记、管委会主任王磊主持召开太空算力企业座谈会，听取相关企业对北京亦庄打造太空算力产业高地的意见建议，研究部署太空算力创新中心建设工作。与会企业家一致表示，太空算力是商业航天与数字经济融合发展的新赛道，已成为全球科技竞争的新前沿，具有重大战略价值和商业前景。北京经开区近日发起成立北京太空智算研究院，是高水平建设北京太空算力创新中心的重要步骤，是推动太空算力产业从蓝图走向现实的关键落子，企业将积极参与研究院建设，发挥各…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:26
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288814222422)
> - 主题笔记：[[topics/094|打开完整笔记]]

NV： spectrumxCPO量产 0602 快问快答：罗博特科已确定独供的环节？ 1️⃣ insertion2：双面晶圆测试，配合泰瑞达电测试设备兼容所有ATE，交给tsm

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:26
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455581444442)
> - 主题笔记：[[topics/095|打开完整笔记]]

【英伟达Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产 较传统收发器的网络能效提升5倍】财联社6月2日电，英伟达宣布，NVIDIA Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产，新一代 Spectrum-X交换机基于光电一体封装技术（CPO）构建，支持NVIDIA Vera Rubin平台在数据中心进行横向扩展和跨区域扩展部署AI工厂。Spectrum-X以太网硅光技术是NVIDIA全栈协同设计的典范代表之一。与使用传统收发器的网络相比，Spectrum-X以太网硅光技术可实现能效提升5倍，AI正常运行时间提升5倍，部署时间快1.3倍。(来自财联社A…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:25
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288814222821)
> - 主题笔记：[[topics/096|打开完整笔记]]

【再升科技：公司针对相关市场主体未经事实核查编造虚假内容 已报案处理】 再升科技公告，公司关注到相关市场主体未经事实核查编造虚假内容、误导资本市场，公司已固定全部涉案证据，必要时将向监管部门、公安机关报案处理，依法追究相关方的法律责任。公司相关信息以指定信息披露平台刊载的公告内容为准，敬请广大投资者理性甄别市场信息，警惕不实传言误导，审慎注意投资风险。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:25
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288814222581)
> - 主题笔记：[[topics/097|打开完整笔记]]

世运电路（SH603920）将于6月3日在江门总部举办机构专场开放日，届时将首次向机构投资者展示其“核心黑科技”——全球唯一的芯片埋嵌中试线。 本次开放日的最大看点，是全球唯一一条芯片埋嵌中试线正式对机构投资者开放。投资者可以实地观摩芯片内嵌式PCB工艺与小批量产线。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:24
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288814225221)
> - 主题笔记：[[topics/098|打开完整笔记]]

【国盛海外】 腾讯控股（0700.HK）：微信AI智能体加速推进，关注合规与落地进展 事件：据《》《》等报道，腾讯的微信智能体计划最早于本月启动公开上线前的合规流程，但由于合规流程所需时间不确定，公开上线日期尚未确定。 腾讯已将其列为最高战略优先级，并且对该产品细节力求完美，可能导致上线前经历漫长测试和多轮修改。产品上线后，将先在一小部分外部用户中测试，再逐步推广。 产品可能形态与交互方式：在微信主界面向右滑动调出AI助手聊天框，输入指令后，AI助手可自动调用微信背后数百万个小程序完成特定任务（如按口味和价格要求寻找咖啡馆并下单）。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:24
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455581442542)
> - 主题笔记：[[topics/099|打开完整笔记]]

【中信通信】英伟达与Marvell同时强调AI光互联重要性，关注光互联/CPO板块 6月2日Computex大会上，Marvell CEO 发表主题演讲，Nvidia CEO黄仁勋亲自登台对谈：关于 AI 数据中心光互连与 CPO趋势 演讲核心催化如下：

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:24
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455581442282)
> - 主题笔记：[[topics/100|打开完整笔记]]

📌 📊 各大指数涨跌幅数据：上证指数上涨 0.43%，上证 50 上涨 0.92%，沪深 300 上涨 1.45%；科创 50 上涨 1.61%，创业板指上涨 2.66%，中证 500 上涨 0.57%。 💰 全市场成交总额为 2.81 万亿元人民币，较前一交易日下降 2.9%。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:23
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288814281542)
> - 主题笔记：[[topics/101|打开完整笔记]]

📝 📰一、重磅财经信息 🏙️上海：加快推出液化天然气期货和期权，做好电力期货、算力期货研发准备。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:23
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511184514884)
> - 主题笔记：[[topics/102|打开完整笔记]]

【长进光子】特种光纤国内龙头，保偏光纤产能释放 次新+光纤最优解，蓄势待发（长飞 亨通 杭电都涨停 ） 公司是国内市占率第一的第三方特种光纤厂商。主要产品掺稀土光纤是特种光纤的重要子类，是激光产业链上游核心光学材料。23/24/25年收入分别为1.45亿/1.92亿/2.47亿，三年复合增长达30.37%；毛利率分别为69.31%/69.13%/65.06%，受下游应用起量结构变化有所波动，整体稳定于较高水平。 公司产业投资方包括哈勃投资、杰普特、中移基金、长江长飞、华工创投等，产业上下游广泛认可。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:23
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511184514444)
> - 主题笔记：[[topics/103|打开完整笔记]]

📌 📊恒生指数收涨 2.5%、恒生国企指数收涨 3.0%、恒生科技指数收涨 4.7%，全日成交额达 3740 亿港币。 📈板块领涨品种：信息技术板块上涨 6.9%、可选消费板块上涨 4.8%、原材料板块上涨 3.3%。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:23
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288814284482)
> - 主题笔记：[[topics/104|打开完整笔记]]

今日交易总结： 一、股基 1.被动权益：净申购强度+0.03，占比0.13%

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 20:20
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288814288852)
> - 主题笔记：[[topics/105|打开完整笔记]]

🔥【ZS电子】英伟达正式推进CPO量产，重视硅光底层平台价值 [太阳] 6月2日，NVIDIA宣布Spectrum-X Ethernet Photonics全面量产，新一代交换机基于硅光+CPO（光电共封装）架构打造，支持Vera Rubin AI Factory大规模横向扩展与跨区域互联。 官方数据显示，相较传统可插拔光模块方案：

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:58
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511145411814)
> - 主题笔记：[[topics/106|打开完整笔记]]

【英伟达CEO黄仁勋：Vera CPU将比GPU更受欢迎 将成为公司新的主要增长动力】财联社6月2日电，英伟达CEO黄仁勋周二在台北Computex大会的英伟达媒体见面会上表示，目前在芯片供应方面的确存在一些限制，这仍是一个令人担忧的问题。“我们已经为所有这些系统的强劲增长确保了供应。”黄仁勋表示，“我们有足够的供应来实现非常强劲的增长，但的确仍然存在供应限制。”黄仁勋还表示，公司的Vera CPU将比其GPU更受欢迎，因为Vera CPU在处理信息方面起着至关重要的作用，“Vera CPU将成为我们新的主要增长动力。”

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:58
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455514155142)
> - 主题笔记：[[topics/107|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1458__市场__1525458548581522.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:58
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288842488452)
> - 主题笔记：[[topics/108|打开完整笔记]]

奥飞数据公司持有超燃半导体（南京）5.6%股权。DSP芯片为高速光模块的核心处理芯片，Serdes IP广泛地应用在各种高速接口电路，下游主要应用人工智能相关芯片。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:58
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455514155552)
> - 主题笔记：[[topics/109|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1458__MLCC _电容 _铝箔__1525458548581252.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:57
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288842242451)
> - 主题笔记：[[topics/110|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1457__苏大维格__2858281821812181.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:57
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588825525248)
> - 主题笔记：[[topics/111|打开完整笔记]]

🔥🔥🔥【南威软件】6月3日-电话会交流邀请 腾讯会议：426-211-309 🎁稀缺的城市中心算力运营商，26年业绩反转可期，出海打开长期增长空间！ 1️⃣ 业绩拐点预期：公司25年因战略转型和主动计提减值导致亏损，但年底中标的4.56亿元重大涉密项目预计将在26年内完成验收并确认收入；此外，随着公司AI转型投入期的结束，包括此涉密项目在内的各业务毛利率均将大幅提升，尤其是新推出的AI产品的毛利率预计可达60%以上，进一步支撑公司在26年的业绩反转预期！

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:57
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455514414412)
> - 主题笔记：[[topics/112|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1457__Marvell__4848581851815148.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:57
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588825525548)
> - 主题笔记：[[topics/113|打开完整笔记]]

钨价连续三天日涨1万元，今日报价44万元/吨。【厦门钨业】今年PE仅15倍❗已严重被低估（合理PE 20-25倍） MLCC粉体产能稀缺性市场预期差极大！ AI PCB钻针棒材逻辑后面也一定会演绎！

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:57
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455514414422)
> - 主题笔记：[[topics/114|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

台北电脑展现场 光宝本次会展，800VDC展示区块没有入选，UQD08 Ra-ck Ma-n-i-f-o-ld（机柜层级液冷分配模组）： 光宝出现在该区块的供应商名单中。这个元件的角色是负责把冷却液分配到不同的 Tr-ay 与冷板，并管理整个机柜液冷系统的供回流。那么只有台达和麦格米特 两家平分天下


> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1457_台北电脑展现场 光宝本次会展，800VDC展示区块没有入选，UQD08 Ra-ck Ma-n-i-f__2858281821812441.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:57
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288842242851)
> - 主题笔记：[[topics/115|打开完整笔记]]

【长城机械】厦门钨业：MLCC+高端PCB钻针棒材+钨价重启上涨趋势 1、首先要理解公司MLCC用高端纳米钛酸钡及配方粉的稀缺性。AI服务器对高端MLCC的拉动体现在两方面：①用量大幅提升；②性能要求更高。MLCC的核心原材料即为陶瓷粉体（陶瓷粉体核心就是钛酸钡粉体， MLCC成本占比约40%），高端MLCC要求钛酸钡粉体粒径在120nm以下，甚至要100nm以下；全球高端陶瓷粉体供给高度集中，日本厂商合计市占率约 75%，中国严重依赖进口。公司在 2022年引进全职日籍专家白川彰彦担任技术总监，现已具备3000吨钛酸钡及配方粉、5000T碳酸钡产能，…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:57
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288842248181)
> - 主题笔记：[[topics/116|打开完整笔记]]

【中泰汽车】隆鑫通用更新：油摩内销逆势增长&大排量出口稳增，全地形持续超预期 油摩内销逆势上行、大排量表现突出 4月公司内销同比+12%（行业-2%），25年3月后首次同比回正；其中250cc以下同比-43%（行业-1%），250cc以上同比+75%（行业-12%），行业下滑情况下，公司内销逆势增长且由盈利能力更强的大排量车型带动，恢复情况好。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:56
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511145542584)
> - 主题笔记：[[topics/117|打开完整笔记]]

🧧【兴证金属】AI供电升级打开芯片电感百亿空间 1⃣芯片电感为什么要升级： 一方面，高端 GPU、ASIC、TPU 等算力芯片功耗快速提升，供电系统从“能供电”转向“要在极短时间内稳定供电”。 另一方面，VPD 把供电模块进一步靠近芯片，降低供电路径阻抗。两者共同推动芯片电感从普通低价值器件，升级为大电流、低 DCR、低温升、低高度、高一致性的高端电源器件。 2⃣AI芯片电感的市场空间有多大：AI 芯片电感的增长来自“量、价、结构”三重驱动。根据我们测算，广义 AI 芯片电感 TAM 有望从 2025 年约 25 亿元增长至 2030 年约 440 亿…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:24
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511142244514)
> - 主题笔记：[[topics/118|打开完整笔记]]

🪄光通信大涨点评 ——早盘核心利好事件： 1、黄仁勋今早称迈威尔科技将成为下一个万亿美元公司

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:24
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288845542451)
> - 主题笔记：[[topics/119|打开完整笔记]]

消费电子新催化不断，关注供应链配置机会 消费电子ETF鹏华·159153 手机：苹果首款折叠屏iPhone Fold将于6月25日正式进入量产阶段，此前跳票多次的研发推进终于落地，距离正式和全球消费者见面的时间已经越来越近

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:24
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288845548281)
> - 主题笔记：[[topics/120|打开完整笔记]]

立讯精密5.26日公司与Marvell签署战略合作备忘录，聚焦高端光模块与铜缆高速互联领域合作。此次合作有望结合Marvel芯片技术积累和立讯的底层研发能力、精密制造工艺、光电集成能力与大规模量产交付优势，有望加速北美CSP客户拓展！

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:23
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588824428418)
> - 主题笔记：[[topics/121|打开完整笔记]]

【天风电子】调整之时，正是加仓科技核心资产之际，继续重点推荐两大算力核心资产 中芯国际（港股） 和寒武纪，明年大概都是25倍的PE， 写在台积电历史新高之时 中芯国际（港股） 1️⃣成熟制程供需持续紧张，公司预期平均价格 今年涨价10-15%， 明年预计再涨10-15%，今明年涨价指引非常乐观；

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:23
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288845521422)
> - 主题笔记：[[topics/122|打开完整笔记]]

继续强调一下我们从4月中旬以来看多铜的思路，尽管流动性扰动时有发生，市场也存在明显的观望情绪，倾向于“右侧”布局，但铜的有利因素不断累积，价格和股价都在酝酿反弹。4月中旬以来，供应扰动扩大（Grasberg，Kamoa-Kakula下修产量指引），需求高景气度延续（库存持续回落，电池、AI等终端景气度延续），近期随着美国屯铜叙事的再次发酵，铜价有望再创新高。另一个有利因素在于，进入6月，业绩的重要程度不断提升，铜作为同环比业绩有望高增的品种，板块配置的安全性较高。标的包括洛阳钼业、五矿资源、中国有色矿业、西部矿业、金诚信等。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:23
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288845521822)
> - 主题笔记：[[topics/123|打开完整笔记]]

🍁🍁🍁光模块液冷cage双雄鼎通科技和奕东电子：有回调就买20260602 🍁市场低估了其市场规模和竞争格局多么夸张，未来2-3年两家利润有望实现天量释放。这还只是国内。今日国内华为系代表企业意华股份涨停，足见市场逐渐开始意识到这个方向的公司后续看点十足。 🍁对比其他ai这边的方向，很难看到卡位如此极致的公司，以及明年后年天量释放利润的公司。先看鼎通700亿元，奕东500亿元。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:22
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288845524111)
> - 主题笔记：[[topics/124|打开完整笔记]]

【ZX航空航天】再 call 二线MLCC机遇----火炬电子、鸿远电子 ---- ⭕逻辑一： 民品稼动率提升空间大。前期由于成本、J品保供等因素，特种MLCC公司均存在相当规模的民品闲置产能。而行业涨价+供弱于求的背景下，前期成本问题料将极大改善，民品存在数倍的产能提升空间。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:22
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288845524452)
> - 主题笔记：[[topics/125|打开完整笔记]]

PTFE对玻纤影响有限，6月玻纤涨价落地[红包] PTFE重回焦点本质是算力需求倒逼材料升级。核心是AI高速背板速率升级，PTFE基材Df＜万分之五；叠加改性PTFE加工工艺取得突破（主要解决了钻孔毛边问题），进入M10材料体系测试，引发市场博弈。 PTFE对整体玻纤电子布需求冲击有限。目前方案尚未落地，主流仍以混压结构为主，大部分层级仍使用LDK/T/E玻纤布，PTFE无布方 首发公众号：思维纪要社 案主要针对正交背板非整CCL，石英Q布或受扰动，对主营玻纤电子布的龙头（中国巨石、国际复材等）基本无冲击。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:22
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511142255584)
> - 主题笔记：[[topics/126|打开完整笔记]]

持续强call【法拉电子】！SST产业趋势确立，SST方案100%采用薄膜电容，400V以上高压场景必须用薄膜。薄膜电容价值量超5%，预计30年仅SST应用空间达100e。公司深度卡位维谛/台达/阳光/华为等核心生态，内部已配置AI团队对接并着手准备扩产。当前对应26年估值23x ，为SST及被动元件中最低。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:21
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288845522521)
> - 主题笔记：[[topics/127|打开完整笔记]]

🧐目前聚四氟乙烯（PTFE）材料的落地应用仅局限于探索性测试阶段，基本没有在大批量量产中实现商业化落地的可能性。 💡投资者应当完全忽略围绕聚四氟乙烯（PTFE）衍生的各类市场不实传闻，行业确定且没有变动余地的主流技术发展路线，依旧只依托 M9Q、M10Q 两类材料。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:21
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288845528281)
> - 主题笔记：[[topics/128|打开完整笔记]]

【新莱福深度】打造磁材应用平台，无铅辐射防护迎来放量 基于磁电材料开发多种创新产品，包括吸附功能材料、电子陶瓷元件、无铅辐射防护材料、MIM等。管理层专业技术强，布局多家新材料公司，拓展空间大。 ①无铅辐射防护材料，替代传统含铅材料，竞争力强、发展潜力大，营收增长迅猛。23年营收3401万/+284%，24H1营收3106万/+158%。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588851155218)
> - 主题笔记：[[topics/129|打开完整笔记]]

李宁与斯蒂芬·库里达成长期合作，有望助力篮球业务恢复，加快推进高尔夫等新产品线 6月2日李宁正式宣布，与著名篮球运动员斯蒂芬·库里（Stephen Curry）及库里品牌（Curry Brand）达成长期合作。双方将以品牌共建为基础，以篮球和高尔夫为起点，围绕多品类专业运动装备开发、体育文化推广与新一代年轻运动群体链接，共同探索李宁品牌与库里品牌全球化发展的更多可能。 我们认为，此次合作将有力带动篮球品类复苏，并加快推进高尔夫等新品类孵化。篮球为李宁第三大品类，25年流水占比17%，但受制于大盘走弱增速阶段性承压，此次有望借助库里全球影响力及相关产品推…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:15
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288821125151)
> - 主题笔记：[[topics/130|打开完整笔记]]

重视DSP-LPO联动暴动逻辑 —————————————————— 1、 Marvell引爆AI网络：黄仁勋喊话迈威尔成下一个万亿公司，夜盘暴涨20%，AI网络需求全面爆发！

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:15
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288821125282)
> - 主题笔记：[[topics/131|打开完整笔记]]

【天风电子团队】立讯精密：marvel战略合作MOU，光模块物料担忧证伪+AEC业务深度受益，持续重点推荐 2026年5月26日，立讯技术与全球数据基础设施半导体龙头Marvell在深圳签署战略合作MOU，聚焦高端光模块与铜缆高速互连，并明确合力拓展北美主流云服务商客户。 1）合作级别远超普通供货关系

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:15
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455548858882)
> - 主题笔记：[[topics/132|打开完整笔记]]

高盛 6 月 2 日 A 股午间快报解读 核心结论：连续大跌 3 日后科技板块迎来技术性反弹，科创 50、创业板显著收红，机器人受益宇树 IPO 催化走强；资金从医药 / 公用 / 必选消费流出，加仓科技、工业、周期材料，全市场缩量、资金在成长 & 价值间博弈加剧。 一、指数 & 成交数据

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:15
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455548851142)
> - 主题笔记：[[topics/133|打开完整笔记]]

🐎唯特偶：继续看好光产业链强通胀环节，产业趋势强劲推动卡位龙头 无任何基本面利空，锡成为算力金属价盘持续上移，公司自26Q1改变定价方式，加工费锁定，高端锡膏放量带来利润率继续向上 通胀：锡点是光模块信号传输的毛细血管，从400G到3.2T，锡点呈现10x以上提升，粒径等要求迭代带来从T5到T7、T8价值量显著提升；

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:14
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455548851422)
> - 主题笔记：[[topics/134|打开完整笔记]]

0602 Marvell 在Computex演讲： 机架内（米级）：1.6T 带宽下铜缆极限仅 1.5 米，机架内全面光互联 ——————————————————————————————

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:14
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288821188441)
> - 主题笔记：[[topics/135|打开完整笔记]]

【国投证券金属】氧化镝是高容MLCC最关键材料 MLCC爆发，＃最核心的上游材料是MLCC介质粉（国瓷）和重稀土氧化镝。 最受益的是大概率氧化镝（重稀土），普通mlcc不用重稀土，但是高容考虑到介电性和粉体一致性，全球高纯氧化镝只有中国可以做，头部玩家集中。按照各家27年产能计划，A＃I用氧化镝需求1500吨，这块以前需求几乎是0。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:14
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288821188252)
> - 主题笔记：[[topics/136|打开完整笔记]]

🔥浙商机械大制造【松发股份】新船造价持续走高，2026年有望量价齐升，持续重点推荐！ 太阳核心投资逻辑 1、民船行业上行趋势：油轮订单旺盛，散货船订单后续有大幅增长可能

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:13
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288821151422)
> - 主题笔记：[[topics/137|打开完整笔记]]

Marvell：CPO是正在发生的现实0602 Marvell Ceo演讲几个关键点： 1️⃣强调“CPO不是未来主义的东西，而是正在发生的现实”

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:13
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288821151841)
> - 主题笔记：[[topics/138|打开完整笔记]]

【银河电新】海伦哲：行业催化持续，继续推荐储能消防龙头 🏎行业催化： 1）4月1日起，储能电站设计新国标GB51048正式实施，新版对消防要求大幅升级，电池室、预制舱等必须配置自动灭火系统。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 14:11
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588851145448)
> - 主题笔记：[[topics/139|打开完整笔记]]

【广发机械】AI发电板块调整点评：储能不替代燃气轮机和内燃机，供需格局无忧20260602 今日板块调整系市场担忧储能替代发电、情绪错杀影响。6月1日，Fluence 联合英伟达、西门子正式发布面向英伟达DSX Vera Rubin（NVL72）平台的AI工厂参考设计。方案覆盖34.5kV电网接入至机柜级完整供电链路，支持总容量136MW、IT负载100MW的超大规模AIDC。Fluence 提供 SmartStack 电池储能系统，专门应对 AI 训练毫秒级功率波动，实现负载平滑与电网稳定。 储能作为一级备电、不替代主电和二级备电。数据中心配电方案主…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:53
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288821524181)
> - 主题笔记：[[topics/140|打开完整笔记]]

【澜起科技】 CN版Marvell 🚀黄仁勋 Computex 2026 重磅发声 ——Marvell 将成下一个万亿美元公司 🔥血 首发公众号：思维纪要社 脉相连：Marvell 基因深度植入

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:52
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288821522422)
> - 主题笔记：[[topics/141|打开完整笔记]]

坚定看好【仕佳光子】，看好公司在硅光、NPO、CPO上的布局与卡位 中短期光芯片显著进展，硅光渗透率正在加速提升，下游模块厂商加速核心物料锁定。70/100mw CW获得批量订单，几大核心客户实现突破，26-27年公司在手和在途设备累计将翻倍，带来翻倍以上扩充弹性，光芯片还能通胀。 中长期可看NPO、CPO，高功率CW光源技术领先，适配CPO、NPO等各类方案，已进入客户验证阶段，27年有几十万颗需求。CPO高密度FAU与头部客户合作，实现小批量出货，客户需求指引大。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:52
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511158255154)
> - 主题笔记：[[topics/142|打开完整笔记]]

【上午盘面结构综述】 一，盘面最强主线：mlcc 二，连板结构梳理：

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:52
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288821528141)
> - 主题笔记：[[topics/143|打开完整笔记]]

【新华社：美股AI热潮是否面临“泡沫破裂”风险】 市场观察人士认为，当前市场的AI狂热能否延续，取决于AI建设的持续性、企业实际盈利情况以及宏观经济基本面。此外，如果美国经济走弱，企业对AI基础设施的投资意愿下降也是潜在风险。多名策略师认为，市场尚不具备典型的“牛市终结”条件——如投机狂热、利润率全面恶化或美联储加息，但估值高企、涨势集中、业绩预期极高的现状，确实令AI投资处于“脆弱的繁荣”之中。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:52
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455548245482)
> - 主题笔记：[[topics/144|打开完整笔记]]

立讯精密——与 Marvell 签署战略合作 MOU

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:51
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455548242582)
> - 主题笔记：[[topics/145|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1351__致尚科技__4848581852142548.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:51
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288821525541)
> - 主题笔记：[[topics/146|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 2

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1351__飞龙股份__1525458541821542.jpg|420]]
> ![[assets/images/260602_1351__飞龙股份__8858281824154812.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:51
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455548258152)
> - 主题笔记：[[topics/147|打开完整笔记]]

【zs传媒】今天腾讯，阿里等大涨，一方面美团的业绩略有惊喜，更为重要的是，市场慢慢发现，腾讯阿里不仅投资大模型和算力公司赚的盆满钵满，而且各自在微信AGENT，AI电商，AI游戏等也在持续布局和落地，AI应用大幕刚刚拉开，巨头都未缺席，近期我们继续强CALL字节SEEDANCE产业链，SD的数据和需求不断爆表，中国AI视频已经堪比海外的ANTHROPIC，SD价格今年连涨三次，后期预计还会持续提价，AI视频盈利已经初步体现，对于影视视频产业链和字节算力都是大为利好，调整时坚定推荐！

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:50
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455548251122)
> - 主题笔记：[[topics/148|打开完整笔记]]

【山证医药|创新药动态更新】PD-1/VEGF/CTLA-4三抗CS2009：一线NSCLC ORR优异，全球NSCLC、CRC III期临床在即 [太阳]基石药业CS2009为全球领先的PD-1/VEGF/CTLA-4三特异性抗体，采用单价PD-1/CTLA-4结合臂+双价VEGFA结合臂的差异化设计，通过三重靶点协同阻断实现T 细胞活化、肿瘤微环境重塑与抗血管生成的多维抗肿瘤效应。ASCO 2026公布其I/II期核心临床更新数据，三靶协同概念验证（POC）实质性落地；2026年底前启动全球多中心III期注册临床，下一代肿瘤免疫骨架药物确定性持续提…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:50
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288821584851)
> - 主题笔记：[[topics/149|打开完整笔记]]

【开源电新】❗把握AI电源错杀良机-0602 ⭕电源价值量通胀为指数级非线性：大摩报告提到服务器电源价值量将从GB300的5.6万美元上调至Vera Rubin的7.6万美元，增长32%。 ⭕电源涨幅虽不及其他零件性感，但随着芯片功率上升，电源系统架构重塑后价值量呈指数级增长，考虑HVDC，Vera Rubin的电源价值量将达到39.8万美元， 单W价值量增长2.5倍。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:50
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455548254822)
> - 主题笔记：[[topics/150|打开完整笔记]]

AI应用，推什么？ 易点天下 ：推出AI模型与算力智能调度平台TokenLX，已调用全球190+主流大模型，TokenAPI聚合全年目标3亿流水 中文在线 ：26年底月产目标250部AI剧，经营拐点显现

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:50
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455548254422)
> - 主题笔记：[[topics/151|打开完整笔记]]

【广发电子】mSAP迎来HDI时刻，光（1.6T光模块和NPO）+存（SOCAMM2模组）+算（CoWoP）共推mSAP成长，推荐鹏鼎控股和mSAP产业链。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:50
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288821588812)
> - 主题笔记：[[topics/152|打开完整笔记]]

6月游戏重点关注 260602 开放世界 国产游戏陆续上线，现代都市/二次元捉宠等题材多元化，获全球受众认可

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:50
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511158211244)
> - 主题笔记：[[topics/153|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

【东北通信】Marvell大涨点评，建议关注下游核心受益标的：剑桥科技、中际旭创、长芯博创 [红包]事件： 英伟达黄仁勋公开表态Marvell有望成为下一个万亿市值公司，美股夜盘大涨超12%。核心看点在于：Marvell是全球光模块DSP芯片绝对龙头，深度绑定英伟达AI数据中心网络架构，双方强化合作意味着下一代AI算力互联方案将深度依赖Marvell的高速DSP，直接锁定其在800G/1.6T及未来更高规格光模块中的芯片供给地位，国内光模块、光器件厂商作为下游核心环节，全面受益于Marvell+英伟达双巨头的生态扩张。 [红包] 建议关注标的： [太阳…


> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1350_【东北通信】Marvell大涨点评，建议关注下游核心受益标的：剑桥科技、中际旭创、长芯博创 _红包___8858281824158812.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:49
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511158212544)
> - 主题笔记：[[topics/154|打开完整笔记]]

周日发的新材料观点，我们强调了：1）PTFE方案带来的填料和sy链材料的机会（ 联瑞新材，今天+6%； 以及核心卡位生益PPO CH OPE受益的 圣泉集团、东材科技）； 2）高中低端MLCC粉体卡位全面的 国瓷材料（我们6月金股，今天+12%，MLCC粉体和填料双主线）； 3）电子特气：供给收缩方向仍是硬逻辑，六氟化钨（中船特气）； 6月普通电子布新价： 6月起 7628厚布单米报涨0.7元至7.4元，2116布报涨0.8元至9.3元，1080报涨0.9元至9.7元。电子纱G75涨11%至14250元/吨。 厚布涨幅略超预期，纱同步跟涨、同样紧张。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:28
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588852555218)
> - 主题笔记：[[topics/155|打开完整笔记]]

迈威尔（Marvell）创始人是戴伟立（三妹）；芯原股份（688521）创始人是戴伟民（大哥），二人确为亲兄妹，属于半导体知名戴氏三兄妹家族。 • 两家公司均布局ASIC/芯片定制赛道，属于同赛道龙头企业。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:28
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588852558528)
> - 主题笔记：[[topics/156|打开完整笔记]]

目前龙头公司的增速和估值倒挂：龙头的增速最快、增长确定性最好，但估值缺最低 27-28年盈利预测仍有很大上修空间，近期调研反馈海外客户需求大幅超预期，后续物料也将逐渐缓解（大部分被龙头锁定），27-28年仍将保持超高增速，29-30年需求也逐渐清晰 市场总希望看到二三线公司通过新技术逆袭，但现实却是龙头公司在2.4T/3.2T/XPO/CPO/NPO/OCS上布局压倒性领先，现在27年10倍的估值体现不出旭创/新易盛在新技术、新产品上的领先

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:27
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455541442182)
> - 主题笔记：[[topics/157|打开完整笔记]]

潍柴动力近两天波动较大。我们刚交流公司，经 首发公众号：思维纪要社 营一切正常 潍柴目前对应今年18.5x左右PE。我们继续看好公司。核心逻辑是：往复式燃气发电机组、SOFC在数据中心电力的渗透率有望持续提升。优势点包括：响应速度、寿命（最终可归到LCOE）、交付速度、环保。 我们长期深度跟踪潍柴及数据中心发电板块。欢迎交流各项材料，包括行业深度、潍柴拆分、与CAT/CMI估值对比，LCOE对比等

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:24
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588852825128)
> - 主题笔记：[[topics/158|打开完整笔记]]

英科医疗推荐更新 [太阳]产品价格回落速度慢于上游成本。根据我们跟踪，7月丁腈手套报价高位下滑至24-25美金（下降15%左右、6月环比持平），主要系丁二烯价格加速回落（下降30%+、基本降3月水平）。丁腈乳胶价格虽亦有回落，但仍在相对高位，我们判断海外竞对成本压力仍存，公司短期内价格优势依然明确。 [太阳]Q2盈利超预期、后续或维持高位。受益于原材料成本优势，以及公司产业链一体化布局，我们预计Q2单只盈利有望达6分左右（Q1约2分+）；Q3价格持续回落、但成本亦在持续优化，单只盈利预计有望保持4-5分；后续若价格回归稳态，单只盈利亦有望优于26Q1（…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:24
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588852825228)
> - 主题笔记：[[topics/159|打开完整笔记]]

滴滴出行2026Q1业绩前瞻 [红包]核心指标预期：我们预期实现GTV 1195亿元（yoy+17.6%），平台销售额213亿元（yoy+15.1%），实现经调整EBITA 亏损10.36亿元，EBITA Margin-0.9%（yoy-3.2pcts）。其中中国出行GTV 853亿元（yoy+9.4%），实现经调整EBITA 34.1亿元，EBITA Margin 4.0%（同比持平）；国际业务GTV 342亿元（yoy+44.9%），实现经调整EBITA亏损32.5亿元。 [玫瑰]我们建议这个季报重点关注：

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:24
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588852825858)
> - 主题笔记：[[topics/160|打开完整笔记]]

星海图：横扫7大具身评测基准，G0.5正式发布202606 💎6/1日星海图G0.5发布，在具身智能圈引起广泛热议。星海图成立于 2023 年 9 月，是全球领先的具身智能大脑公司，并具备本体全栈自研能力。作为轮式双臂定义者，公司自研的R1 系列轮式双臂机器人平台已服务包括斯坦福、Physical Intelligence、华为在内的全球近百家顶尖具身智能机构，2026年大物流等生产力场景迎来起量。公司估值超 30亿美元，为中国具身智能估值最高的公司之一。 1、根本性改变VLM传统训练架构

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:23
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288824848822)
> - 主题笔记：[[topics/161|打开完整笔记]]

⛵️【财通电子&新科技】火炬电子：重视MLCC稼动率提升、薄膜电容&陶瓷新材料起量逻辑0602 各位领导好，从0527我们推荐火炬电子起已经+35%，我们坚定认为此轮MLCC大行情仍处于前端，我们继续重申火炬电子之前的逻辑，欢迎领导约我们交流[太阳][礼物]MLCC已有产线稼动率提升&MLCC涨价逻辑 公司25年MLCC已有产线稼动率较低，目前仍有较大的提升空间，重视MLCC产线稼动率从低稼动率的水平提升至高稼动率带来的营收&利润增长逻辑，重视MLCC涨价预期下的双重逻辑

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:23
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511154141214)
> - 主题笔记：[[topics/162|打开完整笔记]]

【华创医药】信立泰更新点评：拟回购3-5亿元，基本面经营持续向好 拟回购3-5亿元用于激励。昨日公司发布公告，公司拟以自有资金及自筹资金回购3-5亿元，用作后期实施股权激励或员工持股计划，回购价格不超过45元/股（含），按最高回购规模、回购价格上限测算，预计可回购股份数量占总股本的1.00%。当前位置不考虑JK07，国内CKM的商业化产品梯队以及研发平台也具备确定的安全边际。 诺欣妥专利延长至2031年，信超妥竞争格局优化。诺欣妥中国相关专利获5年期限补偿，专利权期限延至2031年11月8日，在此之前相关非专利规避仿制药将无法销售，同时也无法被纳入集采…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:23
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455541512182)
> - 主题笔记：[[topics/163|打开完整笔记]]

华宏科技：全球第三稀土生产商，MLCC推动镝需求爆发 ＃镨钕产能全球第三，Z型焙烧+立式炉构筑绝对壁垒 公司轻稀土回收产能达1.2万吨，目前满产，稳居全球第三，产能是北稀的三分之一，盛和的1.3倍。赣州华卓搭载全球独创Z型焙烧工艺与立式焙烧炉，并配套全流程智能冶炼分离产线，核心装备自主可控、技术路线全球领先，高效低耗、焙烧更均匀，从源头奠定低成本、高纯度的竞争优势，壁垒坚实难以复制。鑫泰、万弘等冶炼分离厂去年通过技改后，回收率和成本管控优于同行，目前轻稀土已进入业绩释放期。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:23
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511154142154)
> - 主题笔记：[[topics/164|打开完整笔记]]

【华创传媒互联网】泡泡玛特周度数据跟踪@20260601：关注618大促，美加墨西世界杯即将开启 国内抖音周度数据小幅下滑。根据灰豚，5.25-5.31抖音合计GMV约为4743.2万元，环比-1.54%。 海外Tiktok周度数据环比小幅下滑。根据Fastmoss，5.25-5.31TikTok合计GMV为711.3万元，环比-3.25%。其中美国GMV为461.9万元，环比+20.12%，主要因与世界杯热度催化、Tiktok美区年中大促（DealsForYouDays）即将开启。继曼谷和伦敦开店后，Hirono小野韩国首尔首店广藏市场店将于6月5日…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:22
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588852851888)
> - 主题笔记：[[topics/165|打开完整笔记]]

[红包]【招商电子】江丰电子大涨点评 [礼物]公司早盘表现强势，我们认为钽/钨等靶材涨价或向国内外大客户逐渐落地，带来超额利润留存；同时由于全球供需缺口及原材料交期问题，江丰份额有望提升。考虑到面板靶材不再并表，靶材利润有望进一步释放。 [礼物]零部件业务在手订单相当强劲，除B客户外、H客户占比大幅提升，静电卡盘进展超此前预期。考虑到今年设备厂商有望拉货，更考验零部件厂商的接单能力，江丰现有产值有望大幅转化为订单及营收增长。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:22
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455541541882)
> - 主题笔记：[[topics/166|打开完整笔记]]

持续强推 新锐股份： 回调即买入机会 基本面夯实： 近10年机床刀具（含钻针）唯一收入及利润均持续增长公司 市值目标： 矿用凿岩工具及配套（龙头地位，100e）+数控刀具（80e）+棒材（含PCB棒材，70e）+PCB钻针（300e）+刀具（含PCB钻针）装备自制（烧结炉/磨床/涂层，50e）=600e

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:22
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288824824282)
> - 主题笔记：[[topics/167|打开完整笔记]]

鸿富瀚持续推荐❗️子公司中标液冷项目，业务弹性空间巨大 🔥公司2026年6月1日发布公告，宣布其子公司梅州鸿富瀚于近日收到某客户相关项目的中标通知书，确认梅州鸿富瀚为该客户整机柜液冷部件-冷板产品的中标人，中标产品预计将于2026年6月至2027年1月按月度滚动下单的形式交付。 🌟 液冷中标印证业务进展顺利，6月液冷业务有望起量！目前公司已取得国内头部互联网及组装厂订单，并成功获取Meta、Amazon等北美大客户的送样资格。我们认为，此次项目中标短期看将为公司直接贡献业绩增量，6月份开始公司液冷业务有望持续放量；长期看此次中标属于公司在液冷业务上的重…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:22
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288824822841)
> - 主题笔记：[[topics/168|打开完整笔记]]

国瓷材料：持续推荐新时代的材料龙头国瓷材料（ 不止MLCC） 6月金股，周天电话会议已汇报逻辑 [玫瑰] MLCC涨价潮下重视核心原料陶瓷粉体。村田、三星提价落地在即，风华高科暂停接单，AI驱动下行业进入涨价通道。国瓷卡位核心原料MLCC陶瓷粉体，国内市占70%+，全球市占25%+，产能端1万吨常规粉+5千吨高端粉（其中3千吨今年年底落地）带来巨大业绩弹性， 涨价50%/100%/150%分别对应净利润增量5.5/11/16.5亿。此外重稀土为MLCC配方粉必须组分，稀土管制下，日系厂商原料承压，国瓷有望切入日系供应链。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:21
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588852855488)
> - 主题笔记：[[topics/169|打开完整笔记]]

【CJJSJ】中控技术强call（20）：新高度、新起点、新时代 消费互联网的启示：网络效应=数据入口+闭环 [玫瑰]从互联网到移动互联网，再到AI时代，最终的平台型龙头，核心能力并非技术本身，而是掌握了核心数据入口并形成闭环。消费互联网时代，腾讯通过QQ/微信掌握社交关系链（数据入口），用户社交行为沉淀为海量数据，算法持续优化用户体验、加深用户粘性，最终形成“社交-内容-广告/游戏”的商业闭环与强大的网络效应。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:21
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588852858188)
> - 主题笔记：[[topics/170|打开完整笔记]]

【DW电子】持续强call【芯碁微装】，目标800亿市值！极其稀缺卡位标的，不要随便下车！ 我们上周开始继续强call芯碁，前面两天都受市场贝塔影响被带下来，但已经有非常强超额收益，今天开始继续上涨，强烈建议不要下车！ 可以说芯碁完美踩中MSAP、CoWoS、CoWoP、玻璃基板等最核心产业的升级变化，当前处于严重低估状态，目标看800亿市值！

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:21
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588852858528)
> - 主题笔记：[[topics/171|打开完整笔记]]

继续call 杭可科技[玫瑰] 主业8/12亿的利润指引，可支撑300亿市值。现阶段估值仅反映锂电设备的高景气度。 更多加公众号：思维纪要社

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:21
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288824828852)
> - 主题笔记：[[topics/172|打开完整笔记]]

海峡局势推能源⚡️继续推＃首华燃气 不考虑涨价看500亿：量增井喷成本持续下降，10亿稳态利润给大油田估值。＃目前气价涨幅70%考虑敞口对应年化业绩弹性30%！

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:21
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588852854418)
> - 主题笔记：[[topics/173|打开完整笔记]]

🔥🔥【ZSDZ】贵研铂业：电子布+磷化铟双核心！ 【贵研铂业 600459｜被严重低估的半导体贵金属隐形龙头🔥】 全网最纯正电子布铂铑漏板+磷化铟温控双刚需标的！两条高景气主赛道的绝对核心上游❗️

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:20
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588852881218)
> - 主题笔记：[[topics/174|打开完整笔记]]

重视模型&AaaS的布局机会 优先卡位+业绩释放的龙头[拳头]20260602 [烟花]我们认为这轮模型&AaaS(AI服务)的行情会更为理性，思考一下布局思路，聚焦高稀缺性+业绩潜能高的核心龙头。 美股的软件强势赛道是业绩高景度的赛道。以Snowflake、datadog、Palantir等为主的反攻第一梯队，以AI Infra、Coding等为主，聚焦在AI应用能产生业绩的释放。另一方面，前期Anthropic先打开了AI场景端实现盈利的信心，大模型的业绩的爆发增长，模型厂商业绩同样是"简单题"。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:20
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288824881812)
> - 主题笔记：[[topics/175|打开完整笔记]]

【申万化工】国瓷材料：国内陶瓷材料龙头企业，MLCC、氧化锆、商业航天、硅微粉等多领域共振 MLCC粉体，AI服务器、自动驾驶等发展对被动元件数量及性能要求大幅提升，MLCC涨价今年以来多轮涨价，公司是国内MLCC上游粉体绝对龙头，全球市占率25%，1+0.5万吨（扩产，0.2已投产）产能，增量主要为AI级车规级产品（消费级均价6万多，车规级8-10万，AI级10多万乃至20多万），MLCC板块大行情下，公司有望享受量价齐升。 氧化锆粉体，2026年1月6日，商务部发布公告禁止所有两用物项对日本军事用户、军事用途，以及一切有助于提升日本军事实力的其他最…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:20
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511154114244)
> - 主题笔记：[[topics/176|打开完整笔记]]

【中信汽车】继峰股份座椅业务持续兑现，业绩拐点出现，低位持续重点推荐！ [红包] 座椅增量： 1）客户新增：蔚来es9；理想新增L7换代、L9换代、i9；极氪8X；奇瑞捷途、icar；长安阿维塔，一共7-8个车型；2）量产去年个别季度变为今年全年，蔚来es8，理想的i6、i8；极氪的9x；领克900；3）宝马27年量产、捷豹路虎28年量产 [太阳] 25Q3业绩出现拐点： 继峰股份25Q3实现营收56.08亿元，同比-4.94%，环比+2.23%；归母净利润0.97亿元，同比+116.62%，环比+96.76%；25年Q4实现营收66.51亿元，同比+…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:20
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288824882452)
> - 主题笔记：[[topics/177|打开完整笔记]]

【峰岹科技】BLDC电机驱控芯片龙头，有望充分受益AI发展 AI：布局高端服务器散热等领域。 公司推动工业伺服产品在高端服务器散热领域的规模化量产，作为BLDC电机驱动控制芯片龙头，公司有望充分受益AI发展。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:18
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511154124424)
> - 主题笔记：[[topics/178|打开完整笔记]]

【广发通信】聚焦“光入柜内”，聚焦板块龙头 自从我们去年底明确提出“光入柜内”以来，， “光入柜内”已成为光互联在2026-2030年核心逻辑。昨晚我们强推龙头标的中际旭创+6.11%/新易盛+9.35%/天孚通信+4.41%/源杰科技+14.42%，效果显著 我们重申：

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:18
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288824854841)
> - 主题笔记：[[topics/179|打开完整笔记]]

【午间速评】 黄仁勋称MRVL将成为下一个万亿美元公司，Nv将MRVL深度纳入生态版图，将合作扩展至硅光、Nvlink近一步融合集成。坚定看好Cpo在Scale up中的运用。 【致尚科技】：Senko已通过Mrvl认证，方案极具先进性。Mpc、Snmt/mmc预计均迎来爆发。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511154125254)
> - 主题笔记：[[topics/180|打开完整笔记]]

[庆祝]【DBJX】 光模块设备：光模块产业爆发，光模块设备挑战与机遇并行 [玫瑰] 今日板块大涨，光模块设备 [玫瑰] 光模块产业发展驱动设备需求。光模块为光纤通信中的重要组成部分，是实现光信号传输过程中光电转换和电光转换功能的光电子器件。光模块生产包括元件组装、光学耦合、封装测试等环节，随着光模块速率从400G向着1.6T等发展，其生产过程中的精度和自动化要求更高，设备的重要性开始凸显。 [玫瑰] 光模块封测工艺流程包括贴片、引线键合、光学耦合、老化测试等。贴片工艺主要将光电器件等精确固定在载体上的过程，分为共晶和固晶两种方式，对应需要共晶设备和固…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511154121824)
> - 主题笔记：[[topics/181|打开完整笔记]]

【东北通信】Marvell大涨点评，建议关注下游核心受益标的： 剑桥科技、中际旭创、长芯博创 [红包] 事件： 英伟达黄仁勋公开表态Marvell有望成为下一个万亿市值公司，美股夜盘大涨超12%。核心看点在于：Marvell是全球光模块DSP芯片绝对龙头，深度绑定英伟达AI数据中心网络架构，双方强化合作意味着下一代AI算力互联方案将深度依赖Marvell的高速DSP，直接锁定其在800G/1.6T及未来更高规格光模块中的芯片供给地位，国内光模块、光器件厂商作为下游核心环节，全面受益于Marvell+英伟达双巨头的生态扩张。 [红包] 建议关注标的：

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288824858442)
> - 主题笔记：[[topics/182|打开完整笔记]]

市场板块阵型： 进攻型板块：MLCC，CPO，PCB，AIPC 防御型板块：暂无

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288824858241)
> - 主题笔记：[[topics/183|打开完整笔记]]

江海股份午间更新0602【东北计算机】 1.牛角电容是基本盘 2.MLPC和超级电容潜在预期差比较大，近期G与N下单在即，预计增量可观，订单预计30e+

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455541525582)
> - 主题笔记：[[topics/184|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1317__Marvell__1525458541448522.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288824858581)
> - 主题笔记：[[topics/185|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1316__债__2858281824221581.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288824511152)
> - 主题笔记：[[topics/186|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1316__光伏__1525458541441842.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588852411218)
> - 主题笔记：[[topics/187|打开完整笔记]]

【招商传媒 顾佳团队】Seedance商业化收入持续爆发，关注AI视频赋能影视工业化 1、字节Seedance 2.0亮相戛纳电影节，AI视频工业化赋能。5月19日，字节跳动旗下火山引擎携Seedance 2.0亮相第79届戛纳电影节，其参与制作的8部AI影片正式登陆戛纳官方展映，其中美国AI视频平台Higgsfield基于Seedance 2.0打造的全球首部95分钟AI长片《Hell Grind》在戛纳Cinema Olympia影院完成全球首映，该影片由15人团队制作完成，耗时14天，成本不足50万美元，是AI视频正式赋能院线影视工业化的重要信号。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288824511441)
> - 主题笔记：[[topics/188|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

中国首枚 3D打印可回收火箭“朱雀三号”已经运抵酒泉


> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1316_中国首枚 3D打印可回收火箭“朱雀三号”已经运抵酒泉__1525458541441852.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:15
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288824511252)
> - 主题笔记：[[topics/189|打开完整笔记]]

北交所唯一腾讯战略合作伙伴，流金科技

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:15
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588852411818)
> - 主题笔记：[[topics/190|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1315__Marvell__4848581852555128.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:15
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455541288542)
> - 主题笔记：[[topics/191|打开完整笔记]]

6月普通电子布新价： 6月起 7628厚布单米报涨0.7元至7.4元，2116布报涨0.8元至9.3元，1080报涨0.9元至9.7元。电子纱G75涨11%至14250元/吨。 厚布涨幅略超预期，纱同步跟涨、同样紧张。【中泰建材&化工|孙颖团队】

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:15
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588852412128)
> - 主题笔记：[[topics/192|打开完整笔记]]

江丰电子的靶材涨价的框架协议落地了，零部件短期跟着市场行业β提估值，但是年内还在爬坡中，预计贡献不出业绩，靶材行业整体在国内先进制程DUV多重曝光+先进封装堆叠技术带来的耗材通胀逻辑仍然是有预期差的，先进制程扩一倍，靶材的需求要放大五倍，而且靶材认证周期长达3年，先认证等于锁定客户，江丰电子客户：台积电（含 3nm）、三星、SK 海力士、中芯国际、长江存储、长鑫存储等；阿石创客户：三星、SK海力士、长鑫存储、长江存储、中芯国际、华虹半导体等；有研新材客户：台积电、大连Intel、中芯国际、长鑫存储、长江存储、三星、SK海力士等

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:15
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588852454518)
> - 主题笔记：[[topics/193|打开完整笔记]]

【天风建材/新材料】🧧6月电子布提价超预期，关注龙头巨石业绩弹性 6月1日，7628布提价0.7元/米至7.2-7.5元/米，2116布提价0.8-0.9元/米至9.2-9.5元/米， 1080布提价0.9-1元/米至9.6-9.9元/米。电子纱及电子布供需仍紧。 电子布持续高景气，进一步增厚公司全年业绩。巨石目前月出货量8000-9000万米，电子布库存维持1周以内水平，市场供不应求，景气度持续。预计全年销量11.2亿米，单米净利有望达4元，贡献44亿利润，粗纱需求稳中有升，公司全年有望达到75+亿利润。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:14
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511154252154)
> - 主题笔记：[[topics/194|打开完整笔记]]

【半导体板块震荡拉升，寒武纪涨超5%】半导体板块震荡拉升，颀中科技、江丰电子、源杰科技、杰华特涨超10%，寒武纪涨超5%，凯华材料、芯海科技、强一股份、阿石创、雅克科技跟涨。相关ETF方面，科创芯片ETF汇添富（588750）涨2.58%，成交额2.28亿元，芯片ETF广发（159801）涨1.8%，成交额3.15亿元。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:14
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288824525822)
> - 主题笔记：[[topics/195|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1314__华泰 _ETF__8858281824222242.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:14
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511154252254)
> - 主题笔记：[[topics/196|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1314__华泰 _ETF__1525458541444452.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:14
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455541258812)
> - 主题笔记：[[topics/197|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1314__赛伍技术__4848581852555548.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:13
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511154214554)
> - 主题笔记：[[topics/198|打开完整笔记]]

【黄仁勋称Marvell Technology将是下一个“万亿美元公司”。】

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:13
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288824584222)
> - 主题笔记：[[topics/199|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1313__通用磨坊__2858281824222581.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:13
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588852482888)
> - 主题笔记：[[topics/200|打开完整笔记]]

【迈威尔科技美股夜盘涨超12% 黄仁勋称其将成为下一个万亿美元公司】财联社6月2日电，迈威尔科技夜盘直线拉升，现涨超12%。英伟达CEO黄仁勋在台北国际电脑展称迈威尔科技将成为下一个万亿美元公司，并表示两家公司正在巩固合作关系，以扩展为下一代人工智能数据中心提供动力所需的关键网络和连接基础设施。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:13
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588852485218)
> - 主题笔记：[[topics/201|打开完整笔记]]

AI软件叙事变化下的选股思路： 美股软件股5月以来迎来持续大幅反弹，数据软件、网络安全等AI Infra板块表现强势。美股软件股（以iShares美国软件ETF IGV为代表）暴涨超28%，创2001年10月以来最佳月度表现。其中，以Snowflake（云数据平台）、Datadog（运维监控）、Crowdstrike（网络安全）等AI Infra层的软件股表现亮眼。美股此轮反弹的核心产业逻辑是AI Agent已在美国企业内部开始广泛应用，直接拉动了底层Infra和安全领域的需求。市场叙事从 AI 颠覆软件转向AI 赋能软件、提升客单价与留存，聚焦AI原…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:13
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455541255152)
> - 主题笔记：[[topics/202|打开完整笔记]]

黄仁勋GTC台湾演讲要点： 【Agent时代到来，Token就是收入】 Agent具备记忆、规划、工具调用及长期任务执行能力，将重构软件开发、企业办公、科研等场景。以软件开发为例，GitHub年度Commit量已从2023年的3亿次增长至2025年的5亿次，而2026年前几个月已接近再翻3倍。黄仁勋强调“Token就是收入”，未来AI工厂本质是Token生产工厂。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:12
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455541255512)
> - 主题笔记：[[topics/203|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1312__海通 _煤炭__5121518154184424.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:12
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455541255552)
> - 主题笔记：[[topics/204|打开完整笔记]]

微信Agent预计6月灰测，再次推荐腾讯链 🔺事件：根据媒体报道，微信Agent预计近期开启灰测。此外， 本周五6.5 腾讯云在北京开展「2026腾讯云AI产业应用大会」，我们了解到 姚顺雨会对外发声，预估重点聚焦Agent产品战略与矩阵全新发布。 🔺产品形态：聊天界面滑动进入Agent界面。用户给出指令，Agent调动小程序开发商提供的Skill，完成用户的指令，最终环节（例如下单）需要用户确认，但可以在微信生态体系内闭环。 详细测试案例效果欢迎私戳交流

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:12
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588852484188)
> - 主题笔记：[[topics/205|打开完整笔记]]

东山精密更新 东山拥有多次multek、维信等国际资产并购经验，合作全球顶级律所，风控、法律程序极严，不会出现市场担心的乌龙。 公司收购价格相较于前次卖给万通基础上加价，多家也都参与竞标，东山方案最强才中标。目前国资程序全部走完，整个程序合法合规。索尔思2025 年 Q4 已并表，东山目前完全控股索尔斯，完成大量投资以及人员整合，东山和索尔斯已密不可分。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:12
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511154212444)
> - 主题笔记：[[topics/206|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

国内外AI产业细分赛道龙头估值对比


> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1312_国内外AI产业细分赛道龙头估值对比__2858281824814221.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:12
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511154212424)
> - 主题笔记：[[topics/207|打开完整笔记]]

星环科技跟踪更新：认知数据库云版本发布在即，有望搭上主流AI流量快车 认知数据库单机版已开发完成，多卡版本即将在下半年推出。公司近期研发聚焦于下一代AI原生数据库—认知数据库，针对当前AI大模型落地过程中出现的长上下文带来的访存开销上升、Agent带来推理成本的增加以及多模态数据的检索等常见问题提供了较好的解决方案。截止26年4月1日，公司认知数据库的单机版已开发完成，今年下半年将推出多卡版本。 在产品性能方面，公司的认知数据库产品具有一定技术优势。AI推理场景的数据基础软件需要多方面综合能力，包括异构多源数据的处理能力、不同存储硬件优化的能力以及分布…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:12
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588852441518)
> - 主题笔记：[[topics/208|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1312__液态金属__8858281824814282.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:11
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588852441488)
> - 主题笔记：[[topics/209|打开完整笔记]]

【申万宏源化工】电子材料持续重点推荐：板块近期催化不断，调整即买入机会 一、存储，长鑫业绩超预期+长存IPO新进展+设备厂上调订单预期，利好长存、长鑫等产业链链核心标的，删选扩产强受益品种：【鼎龙、雅克、安集、广钢、兴福等】，此轮行情雅克、安集、广钢前期是滞涨的，尤其国内海力士+长鑫核心材料标的【雅克科技】，以及即将受益下游招标的【广钢气体】，有极大的补涨空间，中长期均有千亿市值空间，重点推荐。 二、封测，当前封装材料所处阶段类似18年后的前道制造材料，国产替代加速+技术迭代配套，业绩+估值共振，细分赛道有机会出现新的安集、鼎龙，重点推荐塑封料龙头【华…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:11
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288824554142)
> - 主题笔记：[[topics/210|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

迈威尔科技美股夜盘涨超12% 黄仁勋称其将成为下一个万亿美元公司，MRVL(迈威尔 Marvell)对应 A 股概念股


> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1311_迈威尔科技美股夜盘涨超12% 黄仁勋称其将成为下一个万亿美元公司，MRVL(迈威尔 Marvell)__4848581852812888.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:11
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588852442518)
> - 主题笔记：[[topics/211|打开完整笔记]]

连续四个月金股芯碁微装屡创新高 除了芯碁，我们msap还推荐东威！数台msap电镀设备正在组装，即将发货！重点是，其他都新高了，显得它明年24x的估值很便宜

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:11
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455541221422)
> - 主题笔记：[[topics/212|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1311__芯原股份__8858281824814852.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:11
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288824552252)
> - 主题笔记：[[topics/213|打开完整笔记]]

❗【核心提示】 徕木股份： 通过台达认证【切入nv】，已获得订单，存在极强预期差！目前37e，目标市值200e！

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:10
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511154221814)
> - 主题笔记：[[topics/214|打开完整笔记]]

圣泉集团更新0602【东北计算机】 1.圣泉Q2环比还行 2.涨价落地，小客户30%，大客户10%

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:10
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455541225412)
> - 主题笔记：[[topics/215|打开完整笔记]]

[0602]领导好，长海GF获胜宏KJ电子布大订单!详情欢迎联系对口销售

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:10
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288824558841)
> - 主题笔记：[[topics/216|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

液态金属铰链概念股


> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1310_液态金属铰链概念股 _液态金属__1525458541581242.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:10
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288824555281)
> - 主题笔记：[[topics/217|打开完整笔记]]

【中金互联网】腾讯AI视角讨论：不败而后胜 [太阳]如果将长周期AI布局看成一场战役，确保不败者，更有概率获胜，我们认为腾讯恰是那个不败者。 腾讯布局AI为何看起来“有些慢”？

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:10
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288824555851)
> - 主题笔记：[[topics/218|打开完整笔记]]

【ZTTX】数据中心光纤需求拉动A1涨价继续，关注有预期差的烽火、特发 1、CRU数据显示657.A1持续涨价，移动预计近期召开供应商会，652预计价格平稳。 2、数据中心带来光纤增量需求，国内CSP放量，预计供需缺口进一步拉大，涨价可期。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:10
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288822111182)
> - 主题笔记：[[topics/219|打开完整笔记]]

🔥苹果折叠屏6月25日量产在即 ，苹果供应链全线爆发！ 据数码博主最新爆料，苹果旗下首款折叠屏iPhone Fold将于6月25日正式进入量产阶段，此前跳票多次的研发推进终于落地，距离正式和全球消费者见面的时间已经越来越近。 联得装备 🔧 苹果折叠屏UTG贴合设备独供，预计25条线（单条对应近百万台年出货），卡位最核心的组装制程环节！

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:09
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511155888414)
> - 主题笔记：[[topics/220|打开完整笔记]]

【信达消费】周大生股东大会交流要点更新 经营战略 （1）周大生主品牌转型升级：从原来以渠道覆盖规模为主转向以品牌为先、以产品为核心，重点围绕重消费端研究、品牌定位与建设、产品升级。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:09
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588855111548)
> - 主题笔记：[[topics/221|打开完整笔记]]

[红包]【申万机械】荣旗科技：ML 想看更多请加V：xian20210130 CC低位标的，供货风华高科、三环集团 [烟花] MLCC：四川力能是温等静压机国内领先厂家。2023年1月公司研发的温等获四川省重大技术装备首台套认定，同年获四川省专精特新企业认定。客户包括潮州三环、广东微容、风华高科等。 [爆竹] 固态电池：检测设备+等静压+材料。1）公司现有锂电AI质检装备的部分检测技术可平移到固态电池检测环节，同时联合中科院物理所团队合作研发失效性分析检测设备；2）四川力能等静压设备在宁德份额最高；3）布局固态电池新材料与电池系统。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:09
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455544888542)
> - 主题笔记：[[topics/222|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1309__华特气体__4848581852815158.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:09
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511155884184)
> - 主题笔记：[[topics/223|打开完整笔记]]

zx氢能【中集安瑞科】近况更新 1、近期业务情况： 1）清洁能源板块：水上分部造船业务保持高确定性，海船油改气业务（市场规模约500艘，公司供气系统价值量约1000万美金）有望贡献新增量。焦炉气制LNG业务今年LNG产量翻倍，储备项目进展顺利。绿色甲醇已承接到外部项目订单。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:09
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288822114881)
> - 主题笔记：[[topics/224|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1309__存储__5121518154185814.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:09
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288822112122)
> - 主题笔记：[[topics/225|打开完整笔记]]

【中信机械】造船板块（ 松发股份、中国船舶、中国动力）近期回调点评： 新船价格持续上涨，基本面无任何变化，纯资金面扰动，坚定看好造船板块投资机会 新船价格持续9周上涨，拐点明确： 上周Clarksons新船价格指数185点，较上周环比上涨0.1%。二手船价格指数达209.9点，环比上涨0.1%。目前Clarksons新船价格指数较21年初价格底部上涨48%，较年初基本持平。 5月份新造船订单延续强劲趋势： 2026年5月全球新船订单约540万CGT/200亿美金，同比增长128%/131%。2026年1-4月全球造船订单约2710万CGT/811亿美金…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:09
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455544884822)
> - 主题笔记：[[topics/226|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

个人投资者高持仓占比的ETF（大部分行业及主题ETF）资金净流入与指数超额明显负相关，可辅助判断短期顶和趋势，欢迎私信获取具体研究结论、历史数据及日度追踪


> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1309_个人投资者高持仓占比的ETF（大部分行业及主题ETF）资金净流入与指数超额明显负相关，可辅助判断短期__8858281824812442.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:08
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455544884142)
> - 主题笔记：[[topics/227|打开完整笔记]]

📉科瑞达公司刚交出一份超预期第四季度业绩，但市场依然抛售，相关原因如下： ✅第四季度业绩：营收 4.37 亿美元，同比增长 157%，环比增长 76%，大幅超出市场预期；非通用会计准则毛利率 68.3%，大幅超越此前 64-66% 的指引区间；非通用会计准则每股收益 1.16 美元，市场共识预期为 1.02 美元。 🔻那为什么盘后股价跳水？

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:08
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288822112811)
> - 主题笔记：[[topics/228|打开完整笔记]]

🌟天风机械｜博杰股份：左手PCBA+右手MLCC，外加磷化铟资产，第一阶段先看400-500亿市值！后续还有液冷、光模块耦合空间有望进一步打开空间～ 🌟AIPCBA测试系统预计今年收入12亿元，主要替代泰瑞达及部份台企。 测试系统有望持续量价齐升、且每代PCB设计均需要更换： 👉量，主要客户谷歌今年翻倍左右指引，NV指引与谷歌相当，预计全年出货2500-3000套，为上年3-4倍。据我们测算，27年谷歌+NV芯片出货量所对应计算板&交换板数量同比+70%，公司有望再切入Switch Tray。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:08
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455544885582)
> - 主题笔记：[[topics/229|打开完整笔记]]

📈合约价格快速攀升，带动 2026 年第一季度动态随机存取存储器行业营收环比大涨 81%。 💹核心驱动逻辑：传统动态随机存取存储器合约价格环比上涨 93% 至 98%。 💡行业变化：随着人工智能应用从大模型训练场景转向全链路落地，云服务商旗下数据中心正逐步从人工智能专用服务器采购，切换至通用服务器部署路线。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:08
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588855118848)
> - 主题笔记：[[topics/230|打开完整笔记]]

🔎业内大多把共封装光学技术简化画成单一光学产业链，涵盖磷化铟、激光器、光学引擎等环节，这类示意图无法直观体现共封装光学技术实际的量产出货时间。 ⚙️。 📅量产时间不由磷化铟材料决定，核心受制于能耗与散热水平。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:07
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588855118448)
> - 主题笔记：[[topics/231|打开完整笔记]]

【建投医药】Moderna公布个体化mRNA肿瘤疫苗联合疗法随访最新数据 6月1日，默沙东/Moderna在ASCO大会上公布了肿瘤新抗原mRNA疫苗Intismeranantuogene+K药用于手术切除黑色素瘤2b期临床KEYNOTE-942随访五年的最新数据。 分析显示，Intismeranantuogene+K药治疗组相比于K药单药治疗，5年复发或死亡风险降低49%，远端转移或死亡风险降低59%。5年总生存率也显示出改善的鼓舞趋势（HR=0.471）。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:07
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588855114188)
> - 主题笔记：[[topics/232|打开完整笔记]]

🎯LG 旗下显示子公司瞄准英特尔嵌入式多芯片互连桥接基板的整条供应链，已经向 SK 海力士送出产品样品。 📰根据 2 日行业消息，LG 旗下显示子公司正和 SK 海力士合作，以此切入英特尔 2.5D 封装对应的基板供应链。 📖2.5D 封装是在半导体芯片与基板中间加装薄膜中介层的先进封装工艺。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:07
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511155882584)
> - 主题笔记：[[topics/233|打开完整笔记]]

【Mstech】苏大维格：AIPC时代微纳光学核心卡位，业绩与主题共振向上 [玫瑰]事件：昨日台北电脑展上，NVIDIA正式宣布进军PC芯片市场，今年秋季戴尔、联想等主流品牌将陆续推出搭载RTX Spark超级芯片的AIPC产品。AI Agent本地化运行趋势明确，PC产业迎来自Windows95以来最大范式升级。 [玫瑰]点评：我们认为，AIPC时代不仅是CPU/GPU升级，更是围绕显示能效、散热、轻薄化、交互体验的一轮硬件体系重构，中游光学组件有望迎来需求重估。苏大维格作为A股稀缺的微纳光学平台型企业，具备“设备+工艺+材料”综合能力，正处于产业趋…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:07
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588855114558)
> - 主题笔记：[[topics/234|打开完整笔记]]

🍃每个 token 的成本是一个虚浮指标。 🔍你看到输入 token 和输出 token，但很少看到实际的轨迹。 📝一个现代推理模型生成的并不是你读到的那段回答，它生成的是：一段私密的独白、一份草稿、一次批判、一次验证检查、一次工具调用、一次重试、一次最终输出。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:06
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288822115821)
> - 主题笔记：[[topics/235|打开完整笔记]]

❓【浙商科创&海外策略王杨团队】 大道至简，AI基建链是否结束看什么？ 【无产业，不牛市】，历史上每轮牛市，都伴随一轮景气驱动的产业趋势投资。从本质上看，本轮AI基建链算力和半导体，跟过往牛市是类似的。 我们过往大量报告聚焦于对这些赛道案例进行系统研究，发现存在很多重要共性。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:06
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511155848144)
> - 主题笔记：[[topics/236|打开完整笔记]]

【光大策略|张宇生】基本面驱动下的三条主线——2026年6月策略观点 展望6月，我们认为市场仍具备上行空间，基本面是最为稳健的底层支撑。其中价格是核心边际变化因素，但需注意，实际产出仍受需求约束，需求端修复滞后或将一定程度上制约价格向企业盈利的传导效率，宏观经济全面向好仍需需求端实质性改善。因此，后续盈利改善大概率呈现结构性特征，也决定了市场行情的结构性分化。 展望未来，高景气方向仍是配置核心，但我们认为并不仅限于科技领域，除了科技之外，出口链、资源品等板块基本面有望持续改善，未来或许值得重点关注。硬科技方面，关注电子、通信、国防军工等行业；出口链方面…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:06
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511155848284)
> - 主题笔记：[[topics/237|打开完整笔记]]

【天风电子团队】电连技术：汽车业务迎来拐点，看好Ai算力带来迎来增量，现价持续看好电连技术 1、汽车高速连接器业务有望Q2迎来拐点，预计单月同比增速达到30%以上，有望q3即实现历史新高（往年为11月）；叠加海外泰科/安费诺全面涨价，公司有望顺延受益 2、pogopin业务： 公司将持续加大设备投入，通过多方式加大产能储备；叠加正交背板进度推进，pogipin产业链有望加速发展，带来增量150亿市场规模

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:06
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588855122188)
> - 主题笔记：[[topics/238|打开完整笔记]]

MLCC——顺大势而乘风起 涨价还未真正开始，AI服务器的需求还未全面体现，当前仅是结构调整带来的波动（现货高容平均涨幅50%），26H2开始AI爆量会让供需缺口极速放大，下一代0402 47μF/0603 100μF产能折损率极高， 高容/超高容价格飙涨仍未到来❗️ 代理商优先受益，25年底贸易商/代理商已陆续开始囤货，当前现货价格的波动，以及后续价格的飙涨预期， 都将极度利好具备高容/超高容库存的代理商，涨出来的价格即是新增利润（类比存储）❗️

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:05
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288822144212)
> - 主题笔记：[[topics/239|打开完整笔记]]

Marvell夜盘暴涨，黄仁勋钦点下一个万亿公司，建议关注光通信上游价值量之王—DSP DSP芯片是光模块上游物料当中价值量最高的品种， 单个1.6T模块价值量或近100美金，供应格局呈现为Marvell和博通双寡头垄断，同时NV、Mxl等逐步入局。 博通在DSP近年赶超明显。Sian3是目前“行业最低功耗”的3nm 200G/lane DSP，今年3月博通发布新一代光DSP—Taurus，提升至400G/lane，面向1.6T光模块（4通道）并支持向3.2T演进。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:05
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455544811522)
> - 主题笔记：[[topics/240|打开完整笔记]]

【西部中小盘】新兴产业主题推荐 1、DrMos行业：GPU/CPU双重增量带来DrMos用量指数级翻倍，大的产业趋势下，短期涨价利好，海外龙头股屡破新高；昇腾链新增增量-DrMos，海内外算力最大公约数。 产业链建议关注，杰华特/芯朋微

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:05
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588855125888)
> - 主题笔记：[[topics/241|打开完整笔记]]

智立方：存储大厂集中扩产，两款设备精准切入DRAM/NAND供应链 行业逻辑：存储周期上行+国产替代加速-后道设备进入紧缺期 AI驱动存储需求高增，2025-2026年全球存储进入强景气周期。长江存储、长鑫存储全面开启扩产，产能在未来几年集中释放。高端半导体设备海外供给受限、交付周期拉长，而国内高端分选机/倒装键合设备国产化率不足10%，供需缺口显著，国产替代窗口明确。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:05
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455544815842)
> - 主题笔记：[[topics/242|打开完整笔记]]

📈 📉上证科创精选指数日内下跌 0.04%，。 📈上证 50 指数上涨 0.28%，。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:05
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455544815182)
> - 主题笔记：[[topics/243|打开完整笔记]]

【天风电子】国瓷材料：MLCC钛酸钡粉体龙头，AI材料全面布局加速增长 MLCC粉体全球领军，深度受益AI需求：公司深耕陶瓷粉体技术，掌握核心MLCC材料（钛酸钡）工艺技术，持续供货 三星电机、国巨等全球头部客户。目前公司1万吨产能，并计划于2025年扩产5000吨高阶MLCC粉体。随着AI服务器MLCC的需求爆发，公司作为上游核心供应商，未来三年营收增长动能强劲。 电子级硅微粉突破，卡位高阶封装赛道： 公司凭借化学法球形硅微粉的核心制备工艺，打破技术壁垒。随高阶覆铜板向高频高速化演进，低损耗填充料用量显著提升。公司5000吨产能在建，球硅产品凭借优异…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:04
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288822148841)
> - 主题笔记：[[topics/244|打开完整笔记]]

🥇【天风通信】光纤光缆：北美数据中心需求景气国内厂商有望持续突破！AI逻辑叙事持续体现成长性！ 今天光纤光缆板块大涨。截止午盘亨通光电涨停，长飞涨停，杭电+9%，中天+7%。。。我们持续看好行业趋势，我们此前持续前瞻提示积极变化推荐。 ①看好布线厂，CSP持续进展突破。目前北美缺光纤已成为确定情况，国内厂商持续突破，亨通长飞等均已有布线厂突破，我们积极看好CSP突破机会。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:04
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288822152142)
> - 主题笔记：[[topics/245|打开完整笔记]]

氟化工更新260602 制冷剂再提报价，厄尔尼诺有望提升售后市场 6月1日，浙江大厂上调制冷剂报价，R22内外贸+2000元/吨、R134a内外贸+1000元/吨，R404A内贸+1500元/吨，R507A内贸+1500元/吨，R143a内贸+5000元/吨。今年厄尔尼诺可能会导致夏天全球气温出现一定抬升，更有可能出现极端天气，带来制冷剂夏季售后需求的增加。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:04
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588855145548)
> - 主题笔记：[[topics/246|打开完整笔记]]

【银之杰】老董事长已到退休年龄，狂龙有望接棒。 [礼物]开盘啦强势推出后，效果持续显现， 公司跟开盘啦协同迈出关键一步。目前， 开盘啦日活300万，还在保持增长，用户群体为活跃投资者， 东亚前海作为活跃席位，未来业务协同潜力巨大。 [庆祝] 银之杰持有东亚前海证券26%股权，业务转型意愿强，携手开盘啦，小东财呼之欲出，最低对标指南针，翻倍以上空间。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:03
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288822152581)
> - 主题笔记：[[topics/247|打开完整笔记]]

📊出口价格数据预示全球通胀压力正在逐步累积。 📈4 月国内整体出口价格同比上涨 5%，创下自 2023 年 4 月以来的单月最大涨幅。 🔄该数据终结了近三年出口价格持续下行的趋势，形成明显反转。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:03
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288822155182)
> - 主题笔记：[[topics/248|打开完整笔记]]

【国盛电子】东山精密：光芯片需求高增，新客户进展顺利，继续强call 东山拥有多次multek、维信等国际资产并购经验，合作全球顶级律所，风控、法律程序极严，不会出现市场担心的乌龙。 公司收购价格相较于前次卖给万通基础上加价，多家也都参与竞标，东山方案最强才中标。目前国资程序全部走完，整个程序合法合规。索尔思2025年Q4已并表，东山目前完全控股索尔斯，完成大量投资以及人员整合，东山和索尔斯已密不可分。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:03
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288822155242)
> - 主题笔记：[[topics/249|打开完整笔记]]

📌关于人工智能行业泡沫相关话题的讨论，内容附带个人主观观点，仅供参考。 🔎首先在我的认知里，英伟达图形处理器作为人工智能基建刚需硬件，是本轮人工智能产业热潮的启动原点。 ⚙️同时正如英伟达首席执行官此前所述，加速计算技术即便脱离人工智能产业，也是科技行业不可或缺的底层技术。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:03
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511155822254)
> - 主题笔记：[[topics/250|打开完整笔记]]

👔英伟达首席执行官黄仁勋再次重申，迈威尔科技有望成长为万亿市值企业。 💵迈威尔科技当前市值 1910 亿美元，盘后单日涨幅 13%，按照市值测算标的仍有约 5 倍上涨空间，行情变化超出市场预期。 📉隔夜标的成交体量偏低，但产业催化带来的行情变化依旧具备看点。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:03
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588855211228)
> - 主题笔记：[[topics/251|打开完整笔记]]

光模块设备：光模块产业爆发，光模块设备挑战与机遇并行 今日板块大涨，光模块设备 光模块产业发展驱动设备需求。光模块为光纤通信中的重要组成部分，是实现光信号传输过程中光电转换和电光转换功能的光电子器件。光模块生产包括元件组装、光学耦合、封装测试等环节，随着光模块速率从400G向着1.6T等发展，其生产过程中的精度和自动化要求更高，设备的重要性开始凸显。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:02
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288822414442)
> - 主题笔记：[[topics/252|打开完整笔记]]

【中信证券前瞻】Alphabet 800亿美元股权融资速评 【事件回顾】 6月2日，谷歌母公司Alphabet宣布合计800亿美元股权融资，为美股史上最大单笔股权募资，分三部分：1）承销公开发行300亿美元（150亿强制可转换优先股+150亿A/C类普通股）；2）ATM（按市价发行）400亿美元，预计26Q3启动；3）伯克希尔·哈撒韦私募认购100亿美元，较周一收盘折价约6~8%。用途上，约500亿美元（承销发行、伯克希尔私募及部分ATM）投向AI基础设施与算力等公司用途，另约300亿美元（ATM部分）用于2026年员工股权归属相关税务安排。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:02
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455544181442)
> - 主题笔记：[[topics/253|打开完整笔记]]

继续重视【康平科技】、51%股权子公司【凌臣科技】覆盖光宝科技（ 光芯片龙头）、台达（ 电源龙头）、立讯精密！

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 13:00
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288822415482)
> - 主题笔记：[[topics/254|打开完整笔记]]

📈 📊恒生指数上涨 1.5%，恒生国企指数上涨 2.0%，恒生科技指数上涨 3.5%，港股整体成交金额为 2000 亿港币。 💴南向资金当日净流入 10.60 亿美元。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 11:09
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288884242442)
> - 主题笔记：[[topics/255|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1109__机器人__1525458542142252.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 11:09
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455551414442)
> - 主题笔记：[[topics/256|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1109__汇率__1525458542158812.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 11:09
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288884242882)
> - 主题笔记：[[topics/257|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1109__鹏鼎控股__1525458542158852.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 11:07
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511114554184)
> - 主题笔记：[[topics/258|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1107__小光__5121518152414224.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 11:07
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511114555244)
> - 主题笔记：[[topics/259|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 2

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1107__华创 _智微智能 _Kimi__2858281825482441.jpg|420]]
> ![[assets/images/260602_1107__华创 _智微智能 _Kimi__2858281825482181.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 11:07
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288884228281)
> - 主题笔记：[[topics/260|打开完整笔记]]

🌈｜🤖美湖股份：战略卡位机器人与液冷，新业务进入收获期 🙌事件: 公司确认向七腾供应四足机器狗用执行器+铸件，总金额9.43亿元，合同履行期限为2026.4.25–2027.12.31。 🤔分析: 国内机器狗零部件领域，9亿+年度框架属顶级大单。美湖2026Q1营收约5亿+，此单一年上限9.43亿，接近2倍季度营收，新兴业务即将进入业绩兑现期！

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 11:06
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588882558848)
> - 主题笔记：[[topics/261|打开完整笔记]]

【终于等到！折叠屏iPhone本月量产：价格直接刷新苹果纪录】 快科技6月2日消息，据数码博主最新爆料，苹果旗下首款折叠屏iPhoneFold将于6月25日正式进入量产阶段，此前跳票多次的研发推进终于落地，距离正式和全球消费者见面的时间已经越来越近。 目前这款未官宣的工程验证机模型已经在数码圈内流出，产品采用横向阔折叠形态，外屏尺寸在5.3英寸左右，完全覆盖单手操作刷内容、回复消息的日常使用场景，展开后的内屏尺寸在7.8英寸左右，观影、处理办公文档的视觉体验大幅升级。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 11:06
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588882554888)
> - 主题笔记：[[topics/262|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

上海二手房5月成交创六年新高


> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1106_上海二手房5月成交创六年新高__5121518152411424.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 11:06
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455551458122)
> - 主题笔记：[[topics/263|打开完整笔记]]

珍惜底部筹码❗ 【厦门钨业】主业存在明显低估！ MLCC粉体产能稀缺性市场预期差极大！

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 11:06
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511114518144)
> - 主题笔记：[[topics/264|打开完整笔记]]

⭕【海伦哲】储能消防专家交流核心要点 1、订单&营收：25年公司全年营收约6亿元，海外市占率50%+，26年以来每月营收同比均实现翻倍增长，26Q2营收显著好于Q1，预计26H2表现更优；净利率37%+；26H2开始推进国内项目渗透，27年国内储能消防市占率目标达到50%，对应业务收入空间20亿元+。 2、价值量：预制舱（集装箱）内气溶胶消防系统价值量为1000-1100万元/GWh，气溶胶灭火系统整体售价较全氟己酮等其他介质低约10%；且无需复杂管路、喷头，安装简单且免维护，全生命周期成本更低。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 11:05
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288588454881)
> - 主题笔记：[[topics/265|打开完整笔记]]

【财通灰灰团队】美股软件业绩总结：如何理解IGV反弹 20260602 美股软件年初以来经历了两轮比较清晰的反弹：第一轮是2月底至3月初，从极端悲观仓位和估值低位中初步修复；第二轮从4月中旬开始，IGV五月单月收盘涨幅约21.2%，从4月低点反弹近50%，核心在于软件开始用业绩回答“AI吞噬论”——DDOG、SNOW、FROG等基础软件公司普遍beat & raise，usage-based revenue重新进入加速轨道。 板块内部分化明显，数据库、网安、开发工具等基础软件回暖明显，应用软件虽然跟随修复，但信心相对年初大多仍偏弱。其中头部公司AI收入…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 10:38
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588484115158)
> - 主题笔记：[[topics/266|打开完整笔记]]

东吴策略机构会议要点：风格切换的复盘与展望 会议要点 风格切换的核心驱动逻辑

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 10:38
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455252884482)
> - 主题笔记：[[topics/267|打开完整笔记]]

招商策略机构会议要点：景气强化，震荡上行 市场整体趋势判断 当前A股处于盈利驱动的牛市第三阶段，整体仍在上行趋势中，指数尚未见顶。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 10:38
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455252885582)
> - 主题笔记：[[topics/268|打开完整笔记]]

霍尔木兹海峡局势及美伊谈判进展解读： 1、美伊谈判核心共识：双方均有停火意愿，美国受中期选举、民众反战情绪影响不愿继续冲突，伊朗受长期经济封锁、石油收入受冲击影响也有停火动力，目前小规模冲突均保持克制，整体战争难大幅升级。 2、谈判核心分歧：

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 10:37
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511212882444)
> - 主题笔记：[[topics/269|打开完整笔记]]

【年内涨幅直逼800% 南方两倍做多海力士规模猛增至846亿港元】今日韩国股市高开高走，SK海力士上涨1.29%创新高，年内涨幅已经达到262.98%。港股上市的南方两倍做多海力士也随之上涨，今日该产品的二级市场涨幅达到4.83%，今年以来涨幅已达到793.50%。这只爆款杠杆产品由南方东英资产管理发行，去年五月于港交所上市。此前该产品的规模于今年5月7日达到421.23亿港元，成为全球规模最大的个股杠杆及反向产品。截至6月1日，这只杠杆产品的规模进一步猛增至846.4亿港元。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 10:37
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511212848584)
> - 主题笔记：[[topics/270|打开完整笔记]]

【北方华创发布12英寸先进气体团簇离子束刻蚀设备】 人民财讯6月2日电，记者获悉，日前，北方华创正式发布全新12英寸气体团簇离子束（GCIB）刻蚀设备Acme Glaion130。设备突破三大核心技术瓶颈，覆盖先进逻辑、存储、封装、硅光芯片及AR/VR应用场景。 (e公司-聚合724.guzhang.com)

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 10:37
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288585141511)
> - 主题笔记：[[topics/271|打开完整笔记]]

开源策略机构会议要点：不是科技退潮，而是拥挤需要消化 市场现状与风险判断 当前市场连续两周调整，科技方向波动较大，核心原因为交易拥挤度接近阈值，尚未出现系统性风险：

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 10:37
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288585144422)
> - 主题笔记：[[topics/272|打开完整笔记]]

6月2日利率早报 重要事件回顾（财通固收·隋修平团队） 国内新闻： （1）【储蓄国债即将纳入个人养老金产品池】 6月1日，记者发现工商银行等部分机构的手机端APP，已在个人养老金专区上线“国债”入口。根据财政部、中国人民银行此前联合发布的《关于储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围有关事宜的通知》，开办机构应当自2026年6月起，开办个人养老金储蓄国债（电子式）业务。专家认为，此举将为投资者提供长期稳健的投资选择，有望激活缴存热情，后续个人养老金产品体系仍有扩容空间。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 10:36
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288585144252)
> - 主题笔记：[[topics/273|打开完整笔记]]

东山精密早晨电话会： 1、市场传闻澄清·核心传闻澄清:针对市场相关传言，公司逐一作出官方澄清：一是涉及个人的相关传言均不实，公司合规经营，不涉及政府类业务，不存在传言提及的相关问题，也不存在贿赂相关的不实表述，目前已向当地部门申请通过法律手段对造谣者进行溯源追责。二是ODI审批相关传言不实，本次收购项目无需进行ODI审批，仅需办理发改委大额非敏感备案，目前已拿到相关批复，并购贷款也经过严格合规审查，不存在问题。三是收购国联资产的流程相关传言不实，该收购为公开竞标流程，此前国联曾将相关资产卖给万通未成功，本次定价参考万通收购时的标准，经多轮竞标后公司因方…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 10:36
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511212828824)
> - 主题笔记：[[topics/274|打开完整笔记]]

国金/华鑫/国海策略机构会议要点：6月验牌窗口，7月业绩主线 海外市场判断 6月海外市场将进入流动性双杀与高波动共振期，整体策略偏向防御。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 10:36
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455252828582)
> - 主题笔记：[[topics/275|打开完整笔记]]

博通将于6月3日发布26财年第二季度财报，我们预计其营收220亿美元，和公司管理层指引/Visible Alpha市场一致预期持平。 🌟针对26财年Q3： ▪️我们预计 营收307亿美元，较市场一致预期286亿美元高出7%；谷歌第七代TPU芯片将在下半年进入量产爬坡阶段，成为营收上行的核心驱动力

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 10:35
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511212825844)
> - 主题笔记：[[topics/276|打开完整笔记]]

CICC Morning Call 20260602 ——外汇—— 【汇率2026下半年展望：能源冲击下的外汇市场】

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 10:35
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588484145518)
> - 主题笔记：[[topics/277|打开完整笔记]]

【华泰宏观| 海外每日评论】 政策：地缘政治方面，伊朗据称将停止与美国交换信息，计划彻底封锁霍尔木兹海峡，特朗普表示美伊谈判未终止，或在未来一周达成协议。特朗普宣称以色列和真主党同意停止在黎巴嫩互相攻击，但内塔尼亚胡做出了不同表述。伊朗军方警告以色列，不会容忍该国对黎巴嫩的袭击。欧洲方面，欧洲央行月度调查显示，4月份消费者通胀预期略有回落，但仍处高位. 股市：周二美股三大股指均上涨，标普、纳指、道指分别上涨0.3%、0.4%、0.1%。分行业看，油气、标普能源、AI、机器人等板块上涨，美国光伏、公用事业、必选消费等板块下跌。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 10:35
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288585152881)
> - 主题笔记：[[topics/278|打开完整笔记]]

长江证券： 煤炭板块为何大涨？ 今日CJ煤炭指数强势上涨5.55%，位居一级行业1/32位。 主要源于：【消息面】特大事故后产地停产煤矿产能接近亿吨级别，且复产进度缓慢，周末中央在全国视频会议再次强调安全生产，引发市场对供应收紧的预期；【资金面】市场风格切换资金再平衡下的高低切，煤炭作为基本面向好的高确定性板块符合资金需求。 我们的观点是什么？ 我们一直强调，2026年或是煤炭行业底部反转的元年，国内供需确定性改善奠定煤价中枢止跌回升趋势，外生冲击放大煤价上涨弹性，电价上行预期打开中期煤价上方空间。截至6/1，年初至今港口动力煤均价已达752元（yoy…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 10:34
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588484144888)
> - 主题笔记：[[topics/279|打开完整笔记]]

【6月金股-裕同科技】回调中坚定看好中期空间，近期业绩稳健安全边际凸显，产业进展常规推进 [太阳]近期股价回调明显，主要原因有∶ （1）液冷板块整体短期降温，英维克等公司也下跌明显

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 10:34
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588484211458)
> - 主题笔记：[[topics/280|打开完整笔记]]

【更新】 1️⃣ 【宁德时代】： 6月排产超预期，H/A溢价率接近60%，底部强call 1）根据多家三方机构统计，6月电池整体排产环比5月增长在7%以上，根据我们产业链调研宁德时代或高于行业，而此前下跌时市场预期在3-4%，高景气度再次验证。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 10:33
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588484212248)
> - 主题笔记：[[topics/281|打开完整笔记]]

【华福电子罗通团队】重视 MLCC 新一轮预期差：端侧 AI 正在打开第二增长曲线！ [红包]近期英伟达公布面向Windows系统个人电脑的全新超级芯片RTX Spark。从今年秋季开始，戴尔、联想、华硕等全球主流PC厂商，将陆续推出搭载该芯片的笔记本与台式机产品。 [红包]这进一步验证我们此前判断：AI 对 MLCC 的拉动，不会只停留在服务器端，后续会逐步向 PC、手机、XR、机器人、AI 眼镜等端侧消费电子扩散。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 10:33
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511212484154)
> - 主题笔记：[[topics/282|打开完整笔记]]

今天煤炭板块上涨是事件催化还是基本面改善？政策保供作为近期影响煤价及市场预期的核心变量，从山西沁源瓦斯事故后，逻辑已发生根本变化。 从安全与效率的动态平衡，走向安全为基础，在此之上谈效率的根本转变。 安监加码+强调杜绝类似事故发生带来的哪些中长期变化？首先，此次事故的一大原因是跨界开采、隐蔽工作面，这里的底层逻辑跟山西省资源枯竭问题息息相关，监管难度日益加大后带来的影响就是加速老旧矿井关停退出以及向新疆等新兴产能转移。所以，煤价中枢未来几年的持续上行是确定的。 煤炭股估值贵么？上一轮煤炭板块上涨反映了800元全年中枢煤价叠加大部分煤炭股10-13X P…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 10:33
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588484215128)
> - 主题笔记：[[topics/283|打开完整笔记]]

浙商机械 邱世梁|王华君【人形机器人】宇树科创板IPO过会、与英伟达联合研发H2+，人形机器人量产渐近，海内外催化频至！ 宇树科技科创板IPO过会，从3月20日上交所受理IPO申请，到6月1日过会，用时仅73天。本次IPO拟发行不低于4,044.6万股A股，募集资金约42亿元。 募集资金聚焦大小脑能力及量产落地。48%的资金（超20亿元）将倾注于聚焦具身大模型等机器人“大脑”与“小脑”底层技术攻坚的智能机器人模型研发项目。同时，将制造基地建设纳入IPO募投重点项目，该项目建成后预计可实现年产7.5万台人形机器人与11.5万台四足机器人的产能规模。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 10:33
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588484218888)
> - 主题笔记：[[topics/284|打开完整笔记]]

🧧【国投硬科技】 联特科技：物料、订单、技术三重共振，北美客户突破打开翻倍空间 🧱物料保障：行业缺“芯”，联特不缺料 高速光模块最怕的不是没订单，而是有订单却拿不到核心光芯片。当前行业供给依然偏紧，而 公司已获得住友、长光华芯等核心供应商较为充足的高速光芯片供应保障，后续新增产能也将逐步释放，有望凭借供应链优势优先承接北美客户需求。公司在核心光芯片资源上的卡位有望成为后续业绩兑现的重要支撑，在相关订单顺利兑现的情景下， 对应利润弹性或接近40亿元。配合产能上，公司马来西亚槟城工厂一期、二期已全面投产，三期扩产规划持续推进。 订单、物料、产能逐步形成闭环…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 10:32
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588484221458)
> - 主题笔记：[[topics/285|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 3

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1032__腾讯__4848581854884858.jpg|420]]
> ![[assets/images/260602_1032__腾讯__8858281825488842.jpg|420]]
> ![[assets/images/260602_1032__腾讯__5121518152418414.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 10:14
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288585588551)
> - 主题笔记：[[topics/286|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 2

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1014__苹果 _折叠屏__4848581854451158.jpg|420]]
> ![[assets/images/260602_1014__苹果 _折叠屏__8858281825521122.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 10:13
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455252228422)
> - 主题笔记：[[topics/287|打开完整笔记]]

❗️【天风电新&汽车】SNEC展AIDC专题逛展活动 ——————————— 时间：6.3日（周三）

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 10:13
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288585554181)
> - 主题笔记：[[topics/288|打开完整笔记]]
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 10:12
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511212225454)
> - 主题笔记：[[topics/289|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

宇树IPO过会，宇树机器人概念股


> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_1012_宇树IPO过会，宇树机器人概念股__1525458542241152.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 10:12
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288585555482)
> - 主题笔记：[[topics/290|打开完整笔记]]

🔥【核心提示】 徕木股份： 实打实台达认证和订单+巨头供应商，底部反转确认，存在极强预期差！ 1 业绩高确定性： 已经打入台达供应链（国内能过认证的极少），订单实打实，台达产业链的能随时验证。预计今年单这块就能贡献几千万利润。 2 巨头增量逻辑： 公司是华为历史合作伙伴，目前正在积极导入华为的连接器，后续想象空间极大。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 10:11
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288585555821)
> - 主题笔记：[[topics/291|打开完整笔记]]

宏和科技：坚定看好T布产业趋势，回调就是最好的买点 新增T布保证金客户 台光，金额达5亿人民币，用于锁定T布产能，公司目前保证金客户已超过10家且数量持续增加中[抱拳]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 10:11
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455228881112)
> - 主题笔记：[[topics/292|打开完整笔记]]

callback一下，江丰我们是5.28号再次给大家更新推荐，昨天继续坚定推荐[呲牙][呲牙]产业逻辑完全兑现 【江丰电子】我们上周第一时间发了更新段子，大家还没有引起重视~ 我2月份给大家吹的逻辑全部兑现了[呲牙][呲牙]，涨价落地了且高于成本涨价幅度，公司零部件这块增长也超预期。 远期看1千亿市值靶材+1千亿市值零部件（ 国产静电卡盘第一股）

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:57
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455228458522)
> - 主题笔记：[[topics/293|打开完整笔记]]

人形机器人两重大利好， 一是宇树科技科创板IPO过会，二是黄仁勋宣布联手宇树打造人形机器人！

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:56
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455228454142)
> - 主题笔记：[[topics/294|打开完整笔记]]

[红包]【申万轻工】永新股份：BOPP新产能投产，带动产品结构优化 [太阳]年产3万吨BOPP双向拉伸多功能膜二期项目预计于2026年6月底投产，标志着公司高端薄膜产能布局进入新阶段 [玫瑰]新产线核心亮点在于 在线预涂功能的引入，相较传统离线涂布工艺，该工序集成模式可显著提升薄膜抗穿刺强度及表面张力稳定性，有效改善印刷附着力与镀铝层剥离力。产线兼容光膜、消光膜、热封膜及功能性薄膜多品类生产，产品矩阵丰富，覆盖日化、食品、电子等各类下游

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:56
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588441588418)
> - 主题笔记：[[topics/295|打开完整笔记]]

【中信钢铁/主题策略】-新品种强调-金洲管道（002443）：管网更新东风起，液冷攒动诸新篇💦 两大核心亮点： HALO资产新贵

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:56
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288551285222)
> - 主题笔记：[[topics/296|打开完整笔记]]

NV LINK核心线束盒供应商，高市占高增速 恒林旗下太仓吉盟依托扎实精密制造功底，前两年切入英伟达供应链后迅速成长为线束盒核心供应商；我们预计去年出货量超10万件，今年有望达40万件，领域市占或约80%；明年有望延续倍增。 Nvlink cartridge作为核心机柜骨干支撑具备重要意义，未来跟随算力增长持续高增，目前太仓吉盟已经顺利卡位；同时已在小批量供应A客户，送样测试O客户等；基本实现全球头部AI产业链覆盖。公司已达量产交付水准，近两年收入业绩快速释放。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:55
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511228528244)
> - 主题笔记：[[topics/297|打开完整笔记]]

【招商传媒 谢笑妍&顾佳团队】游戏行业推荐：行业估值已触底，关注重点游戏流水及国际化进程（游戏龙头估值普遍在12到13倍，处在历史估值最底部，AI对游戏更多的是降本增效，坚定看好游戏龙头） 1、 各个重点公司均有亮点，按照26年利润看估值处于行业较低分位。我们复盘了22-25年游戏行业PE情况，在版号停发阶段PE一度低至12X，在政策支持行业趋势较好或有AI技术加成时PE高至当年30X。 【世纪华通】约12X。4月中国手游出海收入TOP30中，Kingshot第二名、Whiteout Survival第三名、TTM第七名；公司休闲赛道的TTM、Truc…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:55
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455228421442)
> - 主题笔记：[[topics/298|打开完整笔记]]

🍁🍁🍁 新一代AI工厂架构中标配储能，美国大储10倍空间! 利好阳光电源等！ 美股fluence大涨43.8%，主要催化西门子、Fluence发布了专为英伟达下一代DSX Vera Rubin AI计算平台量身定制的新一代AI工厂参考设计架构。方案覆盖从34.5千伏(kV)电网接入开始，延伸至中压配电系统、模块化低压供电系统以及最终机柜级供电架构， 形成完整的电力管理解决方案。该架构的总设施容量高达136兆瓦（MW），其中IT负载为100MW， 并深度集成了电池储能系统。 储能质变为“必选核心基建”：之前储能在数据中心中主要扮演UPS备用电源相对边缘的…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:55
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288551252582)
> - 主题笔记：[[topics/299|打开完整笔记]]

[玫瑰]鉴于以色列对黎巴嫩的持续打击，伊朗决定暂停通过调解人进行的与美谈判和文本交流，完全封锁霍尔木兹海峡，并启动包括曼德海峡在内的其他战线。 中东电解铝存进一步减产风险。 [玫瑰]基本金属全线收涨，纽铜劲涨2.75%至6.57美元附近，距离历史新高6.7095美元仅一步之遥。 更多加公众号：思维纪要社

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:55
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288551258282)
> - 主题笔记：[[topics/300|打开完整笔记]]

【联想集团】ISG拐点确立，利润目标对标海外头部厂商，AI服务器量价齐升驱动估值重估【东财海外】 🧧【6月1日台北GTC更新】英伟达发布NVIDIA RTX Spark超级芯片，面向个人AI智能体时代的Windows PC。联想集团为RTX Spark首批合作厂商之一。据英伟达介绍，今年秋季起，联想集团等厂商将陆续推出搭载该芯片的轻薄Windows笔记本和小型台式机。同时，英伟达宣布Vera Rubin平台进入全面量产，联想作为Vera Rubin NVL72全球首发合作伙伴，将交付全液冷，机架级AI系统。 🧧预计26财年ISG收入增长目标进一步上修；…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:54
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288551255582)
> - 主题笔记：[[topics/301|打开完整笔记]]

【国金金属 | 锡】点评：央媒定调"算力金属"，基本面亦扎实稳健0602 事件：近日新华社报道《“算力金属”，价格大涨》；锡价亦稳健回涨至43万元/吨。 点评：

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:54
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511228188554)
> - 主题笔记：[[topics/302|打开完整笔记]]

【招商电新】西门子联合英伟达、Fluence发布AI数据中心架构，储能成为数据中心标配 1、西门子联合英伟达、Fluence发布AI数据中心参考架构。 6月1日，西门子与英伟达、Fluence联合推出符合UL标准的DSX Vera Rubin NVL72 AI数据中心参考架构，并且与nVent合作，共同设计热管理方案。架构总容量为136MW，其中IT负载100MW，涵盖了从公用电网（标称 34.5 千伏）接入到中压配电、模块化低压电源模块，最终到机架接口的完整路径。该架构具有预制化、模块化、可扩展性等特点，能够减少现场施工复杂性，缩短调试周期，并保留扩…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:54
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288551814112)
> - 主题笔记：[[topics/303|打开完整笔记]]

智谱拟启动A股科创板发行，A+H双平台打开长期融资空间，持续看好公司通用大模型研发与商业化加速【建投通信及人工智能】 事件：智谱公告拟申请发行A股并在科创板上市，本次发行新股占发行后总股本的2%—8%，对应909.9万股—3,876.9万股。我们认为，本次A股发行的核心意义在于，智谱有望构建“A+H”双重资本市场平台，进一步打开长期融资空间，为通用大模型代际升级、推理基础设施建设和MaaS商业化落地提供更强资金保障。 [礼物]大模型竞争已经从单点模型能力竞争，进入“模型能力+工程化能力+算力投入+商业化落地”的综合竞争阶段。通用大模型公司具备高研发投入…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:54
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288551812422)
> - 主题笔记：[[topics/304|打开完整笔记]]

【中泰传媒互联网】持续强call Token经济+AI应用投资机会 🔥5.28-6.1北美科技软件ETF（IGV）大涨15.76%，AI应用投资活跃度提升 🔥英伟达CEO黄仁勋6月1日在GTC Taipei 2026大会上再度提及Token资产，Token经济相关投资机会有望被强化

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:53
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511228185254)
> - 主题笔记：[[topics/305|打开完整笔记]]

我们预计4、5月延续高增，26Q1收款翻倍积极储备订单，同时团队干劲充沛，报到率与结构显著提升； 4月以来团单模式稳定运行，浓缩高景气，校长接续发力，低基数下收款继续高增；4月浓缩报到率高位，26Q2将新增多个校长排课，提高全年业绩确定性。 ​​五星校长激励+AI化赋能、打造最强α。26年公司战略重心迁移至校长团单，后续成长动力足，结构调整毛利率具备向上空间。具体看：

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:53
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455228551212)
> - 主题笔记：[[topics/306|打开完整笔记]]

🔥国金证券：推荐光-CPO-NPO路线的设备三箭客：联讯、科瑞、罗博！ [玫瑰] 新技术路线是光领域设备给予高估值容忍度的重要依据，NPO近期下游产业需求持续上修，Scale up 的市场有望超过Scale out 的市场，NPO有望进入率先落地阶段；CPO阶段对于耦合和器件的要求也明显更高，设备的格局极佳，我们建议重视新路线落地的设备的投资机会！ 1️⃣ 联讯仪器：NPO的测试需求明显更多（几乎等效于2个1.6t的测试需求），1.6t的光模块测试需求明显更大，每千万只NPO测试需求对应测试需求百亿以上， 看好板块需求上修带来联讯业绩上修。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:53
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511228115424)
> - 主题笔记：[[topics/307|打开完整笔记]]

【广发机械】芯碁微装电话会总结20260602 mSAP带动公司载板设备超预期。mSAP工艺需要上解析精度6μm、定位精度1.5-2μm的LDI设备，单价高达500-600万，今年已看到60-70台订单（年初预期仅10-20台），明年目标出货100-200台。 PCB曝光机交付饱满、结构优化带动均价提升。公司1-5月每月平均出货100台，均价已经提升到220万以上，相比去年全年均价有进一步增长，主要源自10-15μm的高端机占比提升，该机型单价超300万，去年占比30%、今年预计到50%以上，当前已签180-190台订单。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:52
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455228555442)
> - 主题笔记：[[topics/308|打开完整笔记]]

【华安电新】户储更新：Q2排产持续上行，海外户储景气度进一步验证 ➡事件：近期户储公司排产持续上修，德业、艾罗、固德威等反馈Q2订单及排产维持高位。 ➡区域需求：欧洲恢复，澳洲高景气，东欧/中东贡献弹性

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:52
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455228555522)
> - 主题笔记：[[topics/309|打开完整笔记]]

主要车企5月新能源车共交付72.5万辆，同环比+11.0%/+15.2%；零跑、极氪、蔚来、鸿蒙智行同环比高增，高端化成效显著。出口再创新高，吉利汽车5月出口超8.5万辆，同比+184%；比亚迪5月海外销售超16万辆，同比+81%。 ◆小鹏（4月亿纬锂能36.2%，比亚迪33.1%，中创新航30.7%）5月交付新车3.2辆，同环比-4.1%/+3.7%； ◆蔚来（4月宁德时代78.0%，中创新航6.7%，欣旺达6.5%，卫蓝科技6.4%，比亚迪2.4%）5月交付新车3.8万辆，同环比+62.3%/+28.4%；

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:52
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588441884258)
> - 主题笔记：[[topics/310|打开完整笔记]]

【华福商社】call美团：外卖远期盈利空间有望修复，到店竞争边际稳定 🛵On demand：Q1 OP亏损收窄高于预期，外卖竞争峰值已过，Q2/FY26预期亏损<10/100e 餐饮外卖：4-5月UE实现小幅盈利、Q2预计on track to breakeven、Q3Q4预期UE亏损0.2元（有望受益AOV提升和收补超预期），且UE gap保持领先（公司口径3元，专家口径2元左右），强监管+阿里收缩补贴下美团餐饮外卖UE改善迅速，受益于高客单订单占比优势（RMB30元+市占70%）+运营效率优势，美团长期UEgap有望保持1-1.5元。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:52
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288551851242)
> - 主题笔记：[[topics/311|打开完整笔记]]

美国电力公司26Q1业绩大面积超预期、龙头上调产能指引 北美主要电力设备企业如 GEV、Caterpillar、Cummins、Bloom Energy、Generac 等2026年一季度业绩普遍超预期，并同步上调全年收入与利润指引。同时，全球柴发与气发龙头纷纷宣布扩产，卡特彼勒计划到 2030 年将大型发动机产能提升至 2024 年的三倍，康明斯则提出将发电业务产能由 30GW 提升至 55GW。验证了 AIDC带动下的电力需求持续高景气。 气发后市场潜力广阔、长期服务利润超过设备利润

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:51
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288551854111)
> - 主题笔记：[[topics/312|打开完整笔记]]

➤创想三维(3388.hk)消费级3D打印第一股——华安大消费邓欣团队2026.6.1 公司最新5月29日(上周5)登陆港交所，发售7342.76万股H股（占发行后总股本15.73%），发行价18.80元HKD，募资净额12.72亿HKD；以下为关键信息： ❶整体：

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:51
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511228124554)
> - 主题笔记：[[topics/313|打开完整笔记]]

【浙商计算机】美股软件股表现持续强势，关注A股机会 [太阳]美股软件股率先开启反弹。5月28日至6月1日收盘，美股软件 ETF（IGV）上涨已达15.75%。6月1日Okta涨13.40%，MongoDB涨20.36%，Snowflake涨9.63%，Salesforce涨9.68%，ServiceNow涨9.24%。市场叙事从 “AI 颠覆软件” 转向 “AI 赋能软件、提升客单价与留存”， 且一定程度上受到空头平仓推动。 [太阳]A股软件：低配+低估，双重底部

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:51
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288551858442)
> - 主题笔记：[[topics/314|打开完整笔记]]

东山精密交流纪要0602 昨日公司股价跌停由大盘波动及市场不实共同导致，因涉及敏感话题监管未批准发布澄清公告，故通过电话会做官方沟通。 针对“公司涉及政府生意、人员出入境、贿赂”等传言，明确公司不做政府生意、合法合规，已申请通过法律手段溯源。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:43
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288552845121)
> - 主题笔记：[[topics/315|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0943__红宝书__4848581881142118.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:38
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455224251282)
> - 主题笔记：[[topics/316|打开完整笔记]]

原油上涨首先影响近端合约，因为现货运输和短期采购最容易受扰动。若航运保险费、绕航成本和中东装船风险继续上升，炼厂可能提前调整采购节奏，贸易商也会抬高远期交付的不确定性补偿。油价在这种环境下上涨，并不需要实际供应大规模中断，只要运输受阻概率上升，风险溢价就会被提前计入。 但原油继续上行也存在约束。高油价会反向压制终端需求，并加重制造业、航空、化工和消费链条成本。换言之，油价上涨初期是地缘溢价，中后段则会进入“通胀压力与需求损耗”的再平衡。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:37
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288552588121)
> - 主题笔记：[[topics/317|打开完整笔记]]

【AI储能】Fluence大涨43.8%，AI储能催化不断-260602 [太阳]英伟达、西门子与储能技术企业Fluence达成合作，正式发布了面向英伟达 DSX Vera Rubin NVL72 平台的 AI 工厂参考电气与电力架构设计，Fluence 的 SmartStack 电池储能系统被明确纳入这一参考设计，用于处理电网稳定性问题，包括电压和频率波动、黑启动能力以及 AI 工作负载的负载平滑等功能。 [太阳]我们测算按照当前英伟达GPU的出货量预期和燃机的供给能力，至2028年或累积40GW以上的AIDC需要燃机以外的供电形式。AI配储从幕后走…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:37
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455224255582)
> - 主题笔记：[[topics/318|打开完整笔记]]

△国内创新药的窘境 1、海外方面，一些美国国会议员和投资者警告称，美国制药公司对中国的依赖日益加深，这使得华盛顿针对对华生物技术投资实施国家安全限制的可能性增加。 美国有议员要求FDA在药企提交IND申请时，禁止接受、审查甚至考虑任何由中国临床试验机构生成的临床数据。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:37
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288552551141)
> - 主题笔记：[[topics/319|打开完整笔记]]

转：麦格米特有重大边际变化，要走主升了，务必重视。原因是拿到长期持续订单（上游电源管理芯片公司可以验证）&英伟达给钱联合开发下一代液冷电源&规模突破北美主流CSP和国内前三互联网大厂&在英伟达rubin配套的18.5KW模块测试遥遥领先同行，第一个通过，将获得很大份额&为了突破美国市场壁垒，和两个国际一线电气公司合作进入北美AIDC

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:37
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455224228582)
> - 主题笔记：[[topics/320|打开完整笔记]]

🎁根据我们调研， MLCC现货在海外诸多地区也出现热度拐点变化，全球扫货情绪高涨！ 想看更多请加V：xian20210130 🌹鉴定看好MLCC大周期， 重视当下的MLCC存储时刻，当下布局仍是买在起点，重点推荐：

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:36
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588445445418)
> - 主题笔记：[[topics/321|打开完整笔记]]

计算设备制造商龙头慧与科技（HPE）股价盘后涨幅扩大至38%。公司预计未来18个月服务器需求增长强劲。 美股光通信概念股Credo股价盘后跌超15%。公司预计第一财季营收在4.65亿至4.75亿美元之间，市场预期为4.605亿美元。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:36
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455225841582)
> - 主题笔记：[[topics/322|打开完整笔记]]

【招银国际TMT】美团1Q26业绩要点 📊核心财务表现 • 1Q26收入910亿元，同比+5.6%。成本收入比同比+8.7pct至71.5%，主要因用户补贴冲减收入、骑手激励增加；销售及营销费用率同比+7.6pct至25.2%，主要因促销、广告及用户激励增加。研发费用率升至7.7%，反映AI投入增加。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:36
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288558122442)
> - 主题笔记：[[topics/323|打开完整笔记]]

东山精密董事长0602电话会议核心总结 一、股价波动与传言澄清 公司股价跌停受大盘及市场“”不实传言影响，传言涉及董事长个人、行贿、ODI审批、并购违规等内容均为虚假。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:35
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511221851114)
> - 主题笔记：[[topics/324|打开完整笔记]]

西部超导子公司聚能磁体拟向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市公告整理|兴证军工 🌟本次发行情况：聚能磁体拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过0.25亿股并在北交所上市，拟募集资金总额3.11亿元，其中拟向超导磁体扩产项目投入1.82亿元，向研发中心建设项目投入1.29亿元。 🌟聚能磁体基本情况：西安聚能超导磁体科技股份有限公司成立于2011年，产品已成功应用在工业、科研、医疗、加速器、半导体、轨道交通等多个领域，主要产品有200/300mm大尺寸单晶硅用MCZ超导磁体、太阳能大硅片用超导磁体、科研用制冷机直接冷却超导磁体（磁场0-18T）、超…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:35
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588448154558)
> - 主题笔记：[[topics/325|打开完整笔记]]

[太阳]【申万电子】东山精密重要澄清：收购合规，AI硬件头部战略加速20260602 [烟花]1）并购已合法合规2025年10月完成并表，ODA审批不适用，仅需发改委境外投资备案。 [烟花]2）光芯片需求将随柜内光互联趋势爆发，2027–29年客户指引为年增100%。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:35
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288558181542)
> - 主题笔记：[[topics/326|打开完整笔记]]

❗️坚定推荐国产算力龙头，回调给予极佳的长期布局机会【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 1.需求侧在27年逐步清晰，继26年互联网大厂算力需求高增后，27年我们继续看到接近翻倍的需求增长，同时海外芯片的占比会继续降低，面向国产算力的需求会继续 翻倍以上增长 2.供给侧产能释放自26年Q2开始，先进制程、封装、包括载板都在积极扩产，改善是加速的，展望到27年，算力龙头将获得稳定的大量供给

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:35
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455225851182)
> - 主题笔记：[[topics/327|打开完整笔记]]

[红包]「美利奴羊毛」——澳毛大周期首选标的+运动户外材料新星📈📈 1️⃣本轮澳毛大周期，或是超越历史级别的！ ✔️行业下单旺季尾声，但澳毛拍卖价再创本轮新高。反观澳大利亚羊毛产量预测委员会（AWPFC）最新一轮预测，26/27年度澳洲绵羊存栏量将进一步收缩5%以上，看供给恢复起码2年以上。考虑到牧民存货消耗殆尽，预计低流拍率延续，价格维持坚挺。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:34
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288558182281)
> - 主题笔记：[[topics/328|打开完整笔记]]

【HYDZ】AI落地端侧节奏：巨头加码布局，看好传音端侧入口价值变现 [太阳] 苹果26WWDC临近， 端侧AI再掀热潮。此前备受踏空争议的苹果AI，或在本届大会迎来重要进展。根据路透消息，一是苹果计划利⽤其定制芯推动设备端 AI的部署，二是苹果已批准使用英伟达的隐私技术来处理谷歌云中的AI任务，三是苹果正在蒸馏谷歌Gemini模型用以本地使用，部分AI任务依赖云端。由此可见苹果“端+云”协同架构的落地路线已经非常清晰了，siri Agent落地成为可能。 [太阳] 谷歌和英伟达的动作同样验证了端侧AI的路线正逐渐明晰。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:34
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288558182581)
> - 主题笔记：[[topics/329|打开完整笔记]]

主要车企5月销量：出口强势拉动，国内零售环比改善 5月统计主要品牌合计销量163.5万辆，同比+4.5%、环比+6.9%；其中出口60.8万辆、内销102.7万辆，同比分别+72.6%、-15.3%，环比分别+4.7%、+8.2%，出口销量持续向上，国内零售环比有所修复。 分品牌看，比亚迪、长城、吉利、奇瑞5月出口分别16.1、5.1、8.5、18.2万辆，同比分别+80.4%、+46.8%、+183.7%、+80.5%，出口仍是各车企关键增长引擎；蔚来、零跑5月同比高增62.3%、81.0%，鸿蒙智行环比大幅回暖40.8%。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:34
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288558188252)
> - 主题笔记：[[topics/330|打开完整笔记]]

【电解铝】LME铝突破3700美元/吨，创4年新高，近历史新高！ 【华通XL】非洲电解铝龙头，生产销售均在海外（主要卖到欧洲） 电解铝：相当于“固态电”。全球缺电：公司相当于把全球最便宜的水电，用电解铝的形式，搬运到欧洲等电价贵的地区[福][福][福]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:34
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288558185512)
> - 主题笔记：[[topics/331|打开完整笔记]]

🍉【DB电新】昨日7628电子布再涨0.7元，到7.2-7.5元/米；rubin ultra的正交背板方案还没确定，长期看好电子布-06.02（电子布坚定多头） 🍎事件：卓创资讯06.01发布，华东区域电子纱及电子布产品市场价格进一步提涨。价格从6.5-6.8元/米提涨到7.2-7.5元/米，单米涨价0.7元。 🍒简评：

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:33
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288558151412)
> - 主题笔记：[[topics/332|打开完整笔记]]

世界模型和空间智能铸基，推动物理AI发展 物理AI是AI行业下一核心演进方向，行业已迎来发展契机，但目前存在环境交互数据采集成本高、物理定律模拟能力不足两大痛点。而世界模型可学习真实世界动态特性，空间智能赋能三维空间感知交互，二者相辅相成，为物理AI发展筑牢核心技术基座，推动行业从传统仿真迈向3D虚实交互新阶段。 根据物理AI和世界模型（WFM）需要运用到的技术和环节。我们认为仿真、感知领域会受益，建议关注：1）已经具备物理AI产品的国内CAE龙头：索辰科技；2）为世界物理模型提供数据采集的3D感知龙头：奥比中光。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:33
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588448141818)
> - 主题笔记：[[topics/333|打开完整笔记]]

【西部计算机】软件叙事变化下需重视三大方向 [烟花]美股IGV继续大涨！美股软件反弹较多的公司往往是AI叙事得到验证以及不被模型吞噬、拥有核心壁垒的公司。对应的我们看好三个方向： 想看更多请加V：xian20210130

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:33
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288558154852)
> - 主题笔记：[[topics/334|打开完整笔记]]

 近期产业与重点公司更新0601（研究跟踪信息，请勿外发，部分数据请私信）DBJX [玫瑰] 【消费电子光学ZJ】A客户后面会使用类似3D玻璃，增加热成型、抛磨设备等需求。预计头部供应商单家投资规划100亿+，其中抛光设备占比30~40%，自动化设备10%左右，热成型设备20%左右。抛磨设备包括宇晶股份、宇环数控、西克等，潜在拓斯达可能切入。热成型设备主要是环球。 [玫瑰] 【玻璃基板ZJ】TGV领域，激光诱导是未来AI场景的主流技术路线，激光直接钻孔用于集成度要求较低的低端场景。深孔电镀设备方面，海外有东京电子、奥特科技，国内有东微、光华等。检测设…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:33
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455225824122)
> - 主题笔记：[[topics/335|打开完整笔记]]

❗️【华创计算机｜软件】达梦数据、深信服、中控技术——美股应用 34 个交易日大涨，聚焦核心 20260602 事件：美股软件服务指数（8882218）自4月10日以来连续大涨（>35%），5月底尤为突出。 1️⃣ 吞噬逻辑反转，美股业绩带来应用大涨。4月10日以来，美国应用板块集体大涨，尤其是 IGV 软件ETF，其中，5月30日IGV软件ETF单日大涨6.24%。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:33
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455225825542)
> - 主题笔记：[[topics/336|打开完整笔记]]

泽璟制药于2026 ASCO公布ZG005与ZG006最新数据 [玫瑰]ZG005 1L HCC: 共入组95例既往未接受系统治疗的晚期HCC患者，随机分配至ZG005 10mg/kg+贝伐珠单抗组、ZG005 20mg/kg+贝伐珠单抗组、信迪利单抗+贝伐珠单抗组，三组分别31例、32例、32例。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:32
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511221822414)
> - 主题笔记：[[topics/337|打开完整笔记]]

【华福计算机&能源AI】上海电气交流要点更新 260601 燃机产品及产能： 包括300兆瓦大F级、78兆瓦小F级两款成熟机型；目前总设计产能30台/年，若全部生产小F级机型产能可提升至35台/年。公司已累计交付超100台，其中60%-70%为大F级机型。 与安萨尔多合作情况： 2014年与安萨尔多合作，收购其40%股权（2020年已出售给母公司），成立两家合资公司：上燃（上海电气持股60%，主导国内订单投标）、上安（安萨尔多持股60%，负责热部件生产，实际运营由上海电气管理），获得东南亚、大洋洲、南美、部分东欧地区的自主出口权，热部件产能落地国内，可…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:32
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511221488124)
> - 主题笔记：[[topics/338|打开完整笔记]]

🧧【中泰先进产业】乾照光电：砷化镓太空电池龙头，牵手鸿钧切入HJT叠层太空电池新赛道 战略合作：签约鸿钧HJT太空电池，降本提速打开太空能源新空间 6月1日公司与珠海鸿钧新能源签署战略合作协议，共同开发异质结HJT太空电池，走"砷化镓顶电池+HJT底电池"叠层路线。这条路线一举两得：叠层结构下砷化镓继续做顶电池，与HJT由替代转为协同，公司砷化镓主业护城河更稳；同时借鸿钧成熟硅基产线把底电池成本打下来，叠层方案成本对标纯砷化镓的数百美元/瓦，目标降至10-20美元/瓦、中长期下探5美元/瓦以内，直接为低轨星座规模化组网扫清能源成本障碍。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:32
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288558414182)
> - 主题笔记：[[topics/339|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0932__小光__8858281881484222.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:32
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511221484554)
> - 主题笔记：[[topics/340|打开完整笔记]]

【华福能源AI】锦浪科技交流要点更新 260601 储能逆变器： 1）户储逆变器：3月起需求持续旺盛，4月出货近10万台，5月出货十小几万台，月度出货保持增长趋势；预计Q2整体交付约20万台，毛利率预期35%左右；2）工商储逆变器：目前每月4000台左右，毛利率40%-50%。 储能系统产品布局： 户储/工商储/大储系统分别规划3/3/1个系列，其中Q1工商储已上市1个系列，4-5月户储上市2个系列、工商储上市1个系列，26年预计完成全部系列产品上市。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:32
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511221485154)
> - 主题笔记：[[topics/341|打开完整笔记]]

东鹏/鸣鸣股价涨幅居前，同时仙乐健康宣布成功比例BF聚焦主业，具体看： 1️⃣万辰/鸣鸣：今日股价积极或主因此前舆论逐步消化/5月净开店如期加速，回调推荐 ① 前期万辰及鸣鸣因双方在部分区域展开正面门店竞争，并在招商层面相互加大补贴力度导致股价回调明显，鸣鸣管理层回应，此次动作为针对友商在部分区域违约行为的防守性反击，公司明确表示不会主动发起竞争对抗，核心理念是"以战止战"、推动行业回归理性；万辰则表示公司不会主动发起内卷，本质上局部区域开店带来的短期摩擦。当前社媒上的争论已停止；

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:31
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588448218118)
> - 主题笔记：[[topics/342|打开完整笔记]]

[烟花]【天风机械】盘前🔟call科瑞技术 700亿市值目标逻辑再拆解：重视新客户开拓能力和现有客户深化合作潜力 [红包]科瑞本质不是"卖设备的公司"，而是一家在顶级客户产线里被反复验证的" 平台型自动化能力提供商"。​ 它的底层逻辑和纯设备厂完全不同——二十多年积累的不是某一款硬件的单点优势，而是 运动控制、机器视觉、精密传感与测试、软件算法这四大核心技术模块所搭成的通用平台，然后把这个平台横向复用到每个行业里最苛刻的客户身上，每一次跨行业扩张，靠的都是同一套打法—— 先做最难客户的合格供应商认证，用产线级的可靠性把门槛踩实，再吃它后续每一轮的扩产周…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:31
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511221481584)
> - 主题笔记：[[topics/343|打开完整笔记]]

【国泰海通医药】甘李胰岛素周制剂数据优异 [太阳]公告：6月1日，甘李药业公布GZR4注射液关键III期研究SUPER-3达到主要终点：在596例强化治疗T2DM患者中，GZR4联合门冬胰岛素26周后HbA1c降幅​​-1.58% vs -1.41%​​，组间差异​​-0.17%（p=0.0021）​​，达到优效；GZR4组​​0例3级低血糖​​，对照组3例。 [玫瑰]与icodec关键数据对比（非头对头间接比较）

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:31
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288558418541)
> - 主题笔记：[[topics/344|打开完整笔记]]

智谱Z.ai：正式启动科创板A股发行，计划募资150亿加码研发【天风计算机缪欣君团队】 1、募资用途：150亿聚焦模型研发，算力+人才持续加码 公司今日公告建议发行A股并在科创板上市，计划募资150亿元，投向通用基座大模型120亿、MaaS一站式服务平台20亿、补充流动资金10亿。研发占比80%，资金预计主要流向算力采购及核心人才，保持GLM系列模型能力领先性。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:31
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288558441142)
> - 主题笔记：[[topics/345|打开完整笔记]]

[红包]【申万宏源医药&TMT】润达医疗调研更新（20260601）：重点关注公司Token 服务新模式 AI业务： [玫瑰]今年上半年AI业务收入约1.2亿元，全年预计收入3亿，+200%；

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:30
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288558441882)
> - 主题笔记：[[topics/346|打开完整笔记]]

【智谱】拟A股科创板上市，募资150亿加码GLM基座，冲刺A+H大模型第一股 发行方案： 科创板，拟发行后总股本的 2% 至 8% A 股（约 910万-3877 万股），另设不超过发行量 15% 的超额配售权，面值0.10元。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:30
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455225152442)
> - 主题笔记：[[topics/347|打开完整笔记]]

关于PTFE，需要澄清，混压有可能， 电子布被错杀，--AI新材料全家桶（更新0602） 好好捋一捋这个ptfe： （1）PTFE以前就有，这次重回视野，不是新技术。是改良版本。背后是CCL/PCB企业材料升级、竞争份额。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:30
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288558451122)
> - 主题笔记：[[topics/348|打开完整笔记]]

【GHDX】宏发股份交流更新（6.1） 26年指引：营收增15-20%，盈利判断难，需看原材料价格情况。 经营近况：26Q2预计好于26Q1；26Q1继电器产品高压直流增50%、家电增约28%、汽车弱电增15%、电流/信号业务增20-25%、新能源增70%、工业增40%，低压电器个位数增长。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:30
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588448242288)
> - 主题笔记：[[topics/349|打开完整笔记]]

【中泰电子】今日大事记🗒‼0601 📌国内更新 1、华海清科：截至5月底，已以集中竞价交易方式累计回购股份44.1万股，累计回购金额0.6亿元，回购均价136.53元/股。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:29
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511221425854)
> - 主题笔记：[[topics/350|打开完整笔记]]

🥇【天风通信】英伟达GTC Taipei 2026：确立Token经济学，Vera平台与RTX Spark重塑Agent时代计算架构🚀 🔥事件：6月1日英伟达GTC 2026大会，黄仁勋发布六大重点。算力底层架构与终端生态正发生实质性变革。 🥇我们持续看好Agent架构演进下的底层硬件趋势：

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:29
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288558458451)
> - 主题笔记：[[topics/351|打开完整笔记]]

⭐2026.6.1煤炭推荐！ 煤炭板块为何大涨？ 今日CJ煤炭指数强势上涨5.55%，位居一级行业1/32位。主要源于：【消息面】特大事故后产地停产煤矿产能接近亿吨级别，且复产进度缓慢，周末中央在全国视频会议再次强调安全生产，引发市场对供应收紧的预期；【资金面】市场风格切换资金再平衡下的高低切，煤炭作为基本面向好的高确定性板块符合资金需求。 我们的观点是什么？ 我们一直强调，2026年或是煤炭行业底部反转的元年，国内供需确定性改善奠定煤价中枢止跌回升趋势，外生冲击放大煤价上涨弹性，电价上行预期打开中期煤价上方空间。截至6/1，年初至今港口动力煤均价已达…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:29
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455225125222)
> - 主题笔记：[[topics/352|打开完整笔记]]

【华勤技术】＃服务器品牌商：AI推理驱动边际显著改善 🔥核心观点： AI推理时代，服务器增量市场或将扩散至CSP、新型云、政府、企业等行业客户，受益CPU用量提升通用服务器增长也将提速，服务器厂商有望显著受益于以上变化。 🔥2026Q1：服务器品牌商业绩增速亮眼

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:29
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288558211211)
> - 主题笔记：[[topics/353|打开完整笔记]]

⭕西门子联合Fluence、英伟达推出AI数据中心供电架构，储能从幕后走向台前【中信建投电新·储能】 ➡ 事件： 西门子联合Fluence、英伟达推出供电架构参考设计，首次包含Fluence储能系统，AIDC配储即将从幕后走到台前。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:29
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288558214412)
> - 主题笔记：[[topics/354|打开完整笔记]]

储能行业更新-20260602 Fluence参与英伟达、西门子合作，重视北美AIDC配储 事件

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:28
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288558212852)
> - 主题笔记：[[topics/355|打开完整笔记]]

🔥【华策影视：AI内容+智谱生态+GPU算力，打造“中国版AI内容基础设施”平台】 [玫瑰]海外AI云服务商Nebius、CoreWeave近期持续大涨，市场正在从“训练算力”逐步切换至“推理算力+Agent应用”逻辑。我们认为，华策影视有望成为A股少数同时具备“AI内容生成+GPU算力租赁+ 更多加公众号：思维纪要社 智谱生态合作”三重属性的核心标的，公司估值体系或正从传统影视公司向“AI内容基础设施平台”重构。 1️⃣ 智谱生态核心合作方，AI内容入口价值凸显

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:28
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588448514558)
> - 主题笔记：[[topics/356|打开完整笔记]]

【广发汽车】小鹏汽车5月销量点评：海外表现依旧亮眼，国内需求逐步向上 [玫瑰]销量： 1️⃣小鹏5月交付32158辆，同比-4.1%（与26M4比，降幅缩窄），环比+3.7%；26M1-5交付12.6万辆，同比-22.6%；

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:28
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588448521148)
> - 主题笔记：[[topics/357|打开完整笔记]]

🔥🔥🔥创新药旗手——依沃西单抗在高龄患者中分到了更差的患者，导致在高龄患者中获益被削弱，海外H3临床无该现象，应该重视全人群OS HR 0.66【支持东吴医药朱国广团队】 1️⃣ 在65岁以上人群中、依沃西单抗分到了更差的患者、导致依沃西获益被削弱！ 65岁以上老年患者亚组中，依沃西单抗组的患者基线比替雷利珠单抗组的差（依沃西单抗组的脑转移患者占比更高、病灶更大）。2025年10月ESMO公布的PFS数据显示，65岁以上患者中依沃西单抗组基线脑转移比例更高、靶病灶更大，因此对老龄患者的pfs hr 进行矫正， 校正后该亚组的PFS风险比从0.88降至0…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:28
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588448522518)
> - 主题笔记：[[topics/358|打开完整笔记]]

【信达消费】李宁、安踏渠道跟踪要点（内部交流请勿外传） 调研背景：调研区域为华东区域，李宁体量＞安踏，占全国大盘仅个位数，不代表全国大盘情况，仅供参考。 插播：李宁与库里达成终身合作，库里表态这是一生的结伴同行，库里球衣销量过去5年排名均位于全球前二，本次合作有望直接提振李宁篮球业务同时强化全球化发展。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:27
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455225414152)
> - 主题笔记：[[topics/359|打开完整笔记]]

新鲜零食深度(一):新鲜零食业态风起，从单店验证迈向全国布局（20260601） 🎯 什么是新鲜零食？ 一种以“新鲜 + 高质价比 + 零防腐剂”为核心的新型零售业态。依托短保供应链、透明现制和精简SKU，将现烤烘焙、冷鲜甜点、鲜制卤味等品类以量贩价格呈现，兼顾品质与效率，满足消费者对健康与即时体验的双重需求。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:27
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511221542884)
> - 主题笔记：[[topics/360|打开完整笔记]]

【法拉电子】回调即是买入良机！SST产业趋势确立，SST方案100%采用薄膜电容，400V以上高压场景必须用薄膜。薄膜电容价值量超5%，预计30年仅SST应用空间达100e。公司深度卡位维谛/台达/阳光/华为等核心生态，内部已配置AI团队对接并着手准备扩产。当前对应26年估值23x ，为SST及被动元件中最低，持续强Call！

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:27
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511221558514)
> - 主题笔记：[[topics/361|打开完整笔记]]

【浙商计算机】算力租赁：NVIDIA台北GTC重写估值语言，从“买卡扩产”走向“算力收租” [太阳] GTC台北定调——Token即收入，算力即工厂 6月1日台北GTC，黄仁勋提出颠覆性观点“企业每产出一个Token，就是在创造可计价的营收单位”，并将AI基础设施定义为AI factories。此外，还宣布Vera Rubin进入全面量产阶段，秋季出货，客户包括OpenAI、Anthropic、xAI、戴尔、Oracle和CoreWeave。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:27
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288558224212)
> - 主题笔记：[[topics/362|打开完整笔记]]

[玫瑰]【兴证通信】NPO：下一个确定性投资机遇 [红包]伴随 Scale up 的柜间互联需求爆发，光互联进入一个远大于 Scale out 的市场。NPO 凭借成本和性能的平衡，较好的技术成熟度，开放的生态，成为 CSP 厂商的主流选择，订单开始落地。 一向主推 CPO 的英伟达也在考虑大规模上 NPO，以Rubin NVL72为例，架构中Scale Up带宽是 Scale Out的9倍（每卡Nvlink6 3.6TB/s，CX-9 1.6Tb/s），NPO作为Scale up光互联方案之一，放量前景广阔，以3.6TB/s Nvlink6为参考，若…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:26
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455225444552)
> - 主题笔记：[[topics/363|打开完整笔记]]

[红包] 新金路系列二之钨矿篇：“战略金属”海外告急，公司钨矿未来空间巨大，董事长提前终止减持展现对公司未来发展信心 [玫瑰] 战略金属海外告急，供需趋紧钨价有望企稳回升。1、中东冲突导致美国弹药库存大幅消耗，AI PCB微钻和六氟化钨供需紧缺，全球各国对钨的重视程度日益提升，海外钨精矿价格较国内价格高出120%以上。2、短期钨价回落后呈现企稳迹象，长期看全球供需偏紧，海外补库需求迫切，价格有望持续上涨。 [玫瑰] 公司钨资源储量丰富，增储空间巨大。1、栗木矿钨金属储量达2.2万吨，如果按67万元/吨计算，对应147亿元资源储量。2、栗木矿区达13平方…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:26
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288558814582)
> - 主题笔记：[[topics/364|打开完整笔记]]

【山高环能】能源资源价值重估❗️生物油、气、氦【东吴环保公用】 [太阳]【油】 ＃减碳驱动35倍需求空间的稀缺城市油田。SAF为当前航空减碳唯一解，扩产35倍+能源价值中枢上行＝废油脂资源端稀缺增值❗️

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:25
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455225582422)
> - 主题笔记：[[topics/365|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0925__云南锗业__5121518118425124.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:20
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588448458418)
> - 主题笔记：[[topics/366|打开完整笔记]]

【国泰】海思科和礼来达成合作开发协议，重点关注大型制药企业的更多合作机会 晚间，海思科公告称和礼来达成合作协议，双方将依托于海思科成熟的小分子开发平台和高效的新药开发能力，推进礼来选择的最多5个靶点的创新药项目的发现和早研工作，礼来将获得相关项目的海外权益。海思科获得最高0.87亿美金的首付款和近期付款，最高29.67亿里程碑以及后续的阶梯式销售分成； 点评：本次海思科的对外合作展现了公司强大的小分子开发能力，也是和艾伯维交易后的第二次MNC合作，展现出MNC对于公司研发能力的认可。海思科在临床上还拥有IL23R口服环肽、α4β7口服小分子等前沿分子；…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:20
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588448454288)
> - 主题笔记：[[topics/367|打开完整笔记]]

20260601复盘 宏观： 伊朗和“抵抗阵线”计划彻底封锁霍尔木兹海峡，并在曼德海峡等其他“战线”开启行动。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:19
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455225251422)
> - 主题笔记：[[topics/368|打开完整笔记]]
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:19
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511221211154)
> - 主题笔记：[[topics/369|打开完整笔记]]

【国海传媒】易点天下：加码Token API聚合，程序化广告流水高增！ Token聚合及分发核心标的！ 持续发力Token API聚合业务：5月31日推出TokenLX（AI模型与算力智能调度平台），已调用全球 190+ 主流大模型，目标客户为头部跨境电商、全球化游戏开发者以及前沿的 AI Agent 创业团队。TokenAPI聚合全年目标3亿流水，预计20％毛利率，10％净利率，净利润贡献预计超3000万，目前易点内部已有近百个AI Agent投入日常运行，日均消耗Token超过40亿。 程序化广告流水高增：26年3月程序化广告日流水50万-60万美…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:18
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288558552211)
> - 主题笔记：[[topics/370|打开完整笔记]]

东山精密速递 袁总讲得特别透彻，跟英伟达客户对接沟通，2028年后柜内入光，走CPO路线，产生海量的通信激光器需求，回来就将光芯片的产能规划从10亿颗提升一倍到20亿颗，迎接柜内入光。 另外，袁总提到，跟某CSP巨头谈1200万支/光模块的合同，两周左右进入客户的决策流程，明年的出货量上修到3500万支，预计跟新易盛持平了。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:18
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288558558522)
> - 主题笔记：[[topics/371|打开完整笔记]]

【麦格米特】更新20260601 GTC-MGX生态战略合作伙伴、HVDC出展+Rubin测试加速。5月29日公司受邀参加NV台北GTC MGX生态合作伙伴大会，展出其HVDC Sidecar产品，产品成熟度基本已具备推广条件。公司Rubin系列110kW PSU与与台达、光宝等一线友商均处于送测阶段，且其测试进度优于光宝，我们认为公司有望在Rubin系列机柜电源份额大幅提升。公司GB300/G200机柜已实现稳定月几百柜的出货，Rubin系列产品除NV外，公司在北美七大家送样进展顺利，未来成长空间正在不断提高。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455225222112)
> - 主题笔记：[[topics/372|打开完整笔记]]

⚙️Vera Rubin 可将特定工作负载的 GPU 需求削减 75%。好好想想这一点。去年需要 100 个 GPU 才能完成的同一项工作，Vera Rubin 用 25 个就能搞定。 💡这是没人谈论的部分：这种规模的效率提升不仅仅是降低成本。它们重新划定了谁有能力在 AI 领域竞争。那些无法证明 1000 万美元 GPU 集群合理性的初创公司，现在可以运行严肃的推理工作负载了。构建 AI 产品的门槛刚刚被移动了。CoreWeave 率先部署这项技术，不仅是 $CRWV 的一个里程碑，更是整个 AI 基础设施市场走向何方的信号。更少的硬件。更多的产出。…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511221222514)
> - 主题笔记：[[topics/373|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0917__九点特供__1525458558455842.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588448444848)
> - 主题笔记：[[topics/374|打开完整笔记]]

【意华股份】边际变化 新获北美电力（ebos）订单或超10亿，有望增厚27年2亿业绩（不考虑新建折旧情况下）。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455225222282)
> - 主题笔记：[[topics/375|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0917__电报解读 _慧与__4848581881588148.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288555114181)
> - 主题笔记：[[topics/376|打开完整笔记]]

【新易盛】更新： 1、物料短缺问题逐季改善； 2、明年1.6T、800G需求大增，其中1.6T硅光为主，已批量出货；

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511222884414)
> - 主题笔记：[[topics/377|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0917__电报解读__2858281881288421.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588444112888)
> - 主题笔记：[[topics/378|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0917__研选__4848581881588518.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288555114541)
> - 主题笔记：[[topics/379|打开完整笔记]]

一直提示的【智微智能】公告定增预案，要开启算力租赁了，业绩可预见性提升[呲牙]算力贸易订单早已超预期，算力租赁长期会带来更好的回报～公司还在布局各类计算平台和机器人大小脑，继续看好【智微智能】！

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511222881814)
> - 主题笔记：[[topics/380|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0917__韩股__4848581881588588.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288555118182)
> - 主题笔记：[[topics/381|打开完整笔记]]

🎯万辰鸣鸣更新推荐：5月开店继续加速，竞争可控、格局稳固 [礼物]门店数：参考抖音口径（已开通团购门店数）， 5月万辰系净增门店约1000家、很忙系净增约900家，较4月继续提速，预计26年内实际累计开店均明显超过3k家，全年开店预期确定性上调。 5月好想来重庆招商会现场成交意向金1020笔、陕西招商会签约新店1188家； 5月鸣鸣很忙重庆战略会宣布即将落店800+家、陕西市场即将落店1100+家，两家招商会现场火爆，全年开店确定性强。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288555118222)
> - 主题笔记：[[topics/382|打开完整笔记]]

[红包]【申万消费】孩子王(301078)点评：加码母婴服务赛道，“产品+服务”生态再完善，数智化转型持续深化 [玫瑰] 事件：6月1日公告，公司联合多方对杭州贝护芊芊增资，合计融资1421万元，公司出资888.16万元，增资后持股15%，为第一大外部产业投资方，并获得1名董事席位。本次交易标的投前估值4500万元，公司多位核心管理层同步参与投资。 [玫瑰] 标的基本情况：贝护芊芊2025年8月成立，主打“乐芙妈妈”品牌，主营标准化月嫂、母婴护理服务，已布局杭州、上海、北京等多个核心城市。标的尚处于扩张初期，2025年8-12月、2026年一季度持续亏…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588444118818)
> - 主题笔记：[[topics/383|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0916__东北 _圣泉集团__4848581881588828.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455222885212)
> - 主题笔记：[[topics/384|打开完整笔记]]

【凯伦股份】交流要点 佳智彩确认获得coherent设备订单；主要是OCS的液晶光阀环节的通路检测。去年Co海选供应商送样，今年小批量只给到公司一家；按照预研-定制设备的流程，公司后续份额较高；且相关设备研发经验可以向其他客户复制。 玻璃基板TGV领域有量测、检测两类设备，已有demo；公司历史上和京东方合作较深，也给国内其他头部玻璃基板企业送样。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588444185288)
> - 主题笔记：[[topics/385|打开完整笔记]]

飞亚达：精细化管理带动业绩提升，收购长空齿轮布局精密制造 1⃣ 主业：毛利率常年稳定，26年Q1费用端精细化管理初具成效，净利率明显回升，假设收入端达到35-40亿元，净利率修复至6%（对标Q1），净利润可达2.1-2.4亿元，给与20X pe对应40-50亿市值 2⃣ 收购长空齿轮已经股东大会审议通过，布局精密制造开拓未来产业

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588444185448)
> - 主题笔记：[[topics/386|打开完整笔记]]

【盈趣科技】业务多点开花，内生外延共筑成长 [玫瑰]业务多点开花，奠定全年成长基调。1）电子烟：25年产品充分迭代，无外部扰动消除全年经营稳健，核心部件落地助力份额提升，全年收入体量目标10亿元+。2）健康环境：进入国际头部客户空气净化器供应链，订单启动放量，目前仍有多款产品并行研发，后续合作规模有望扩大。3）精密金属结构件：25年底收购法斯诺，整合客户资源、拓展合作深度，补强公司垂直整合能力，26年预计贡献5-6亿元。4）汽车电子：一季度略放缓，全年有望延续增长，主要得益冰箱控制器等细分新品推出，以及墨西哥工厂产能释放，陆续获得海外车企定点。 [玫瑰…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422455222854222)
> - 主题笔记：[[topics/387|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0916__东北 _存储__4848581881584118.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:15
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288555188221)
> - 主题笔记：[[topics/388|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 2

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0915__高盛 _美股 _市场__1525458558452252.jpg|420]]
> ![[assets/images/260602_0915__高盛 _美股 _市场__2858281881285121.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:15
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511222812184)
> - 主题笔记：[[topics/389|打开完整笔记]]

【天风新材料 π点多支持】美迪凯交流纪要—20260601 业务转型与技术升级 1）从传统CNC代加工（利润率20%-25%）向光学+半导体升级，精度由微米级迈向纳米级；

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:15
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588444184428)
> - 主题笔记：[[topics/390|打开完整笔记]]

【国泰海通食饮】推荐东鹏饮料：增持彰显信心，平台型饮料巨头冉冉升起，重点布局 维持“增持”评级。维持公司2026-2028年EPS预测7.53/9.17/11.22元，同比+25%/22%/22%，目标价至276.73元，建议重点布局！ 增持+回购彰显信心。公司公告增持H股股份49,800股，约占公司总股本的0.0069%，同时林木勤计划于12个月内增持公司H股股份1-2亿元；此外，公司于2026年4月29日审议通过了回购公司A股股票的决议，本轮回购计划总额为10~20亿人民币，其中不低于90%用于注销并减少注册资本。我们认为控股股东增持+公司回购彰显…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:15
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588444141188)
> - 主题笔记：[[topics/391|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0915__存储__2858281881251151.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:15
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288555152142)
> - 主题笔记：[[topics/392|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0915__监管__2858281881251451.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:15
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588444145518)
> - 主题笔记：[[topics/393|打开完整笔记]]

[礼物]AI应用继续反弹，持续看好【建投全球AI创新与互联网团队】 昨晚美股IGV 指数继续上涨 5.9%。其中Snowflake 继续上涨 10%，Oracle 上涨 9.9%，Salesforce 上涨 9.7%，ServiceNow 上涨 9.3%，Adobe 上涨 5.7%，Datadog 上涨 12%，Workday 上涨 7.6%，Zoom 上涨 9.9%。 此外云算力/NeoCloud龙头进一步上涨，Nebius上涨 15%，CoreWeave 上涨 14%。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:07
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288555288581)
> - 主题笔记：[[topics/394|打开完整笔记]]

📈美光科技、SK 海力士股价创历史新高。 💡Agent 在执行过程中，会一直高速读取温数据，而且每完成一项工作，就会写入新的数据，读取和写入以人类数倍的频率，不间断地持续进行。 💡此外，这些记录为了审计和治理，必须保留而不能删除。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:07
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522511222512154)
> - 主题笔记：[[topics/395|打开完整笔记]]

📌SK 海力士、三星半导体：可以再大胆一些 📈将三星电子和 SK 海力士的目标价上调至 56 万韩元、340 万韩元。 💡现在是 AI 股票中最被低估、最便宜，且更强劲的增利价值、周期变化价值等需要进一步反映的区间。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:06
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255288555848421)
> - 主题笔记：[[topics/396|打开完整笔记]]

📄根据修订后的 S1 披露：“2026 年 5 月，我们与 AI 研发公益公司 Anthropic PBC（简称 Anthropic）签订了云服务协议，涉及 COLOSSUS 和 COLOSSUS II 的计算容量使用权。” 💻所提供的计算容量包括约 325,000 块英伟达 GPU，并配备超大规模级 CPU、EB 级存储，以及专为 AI 工作负载构建的高速网络和互联。 📊假设 COLOSSUS 1 已全部租出，那么 COLOSSUS 2 隐含租出的 GB200/300 数量将为 95,000 块。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:06
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588444851588)
> - 主题笔记：[[topics/397|打开完整笔记]]

💡Agentic AI 是眼下正降临到每家公司案头的下一件大事。 💻而且它很可能是最有可能抢走你饭碗的技术，我知道它也会抢走我的饭碗，而我是 AI 负责人。 💡Agentic AI 正在大规模使用 CPU，而我们今年才刚刚开始对此进行定价。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:03
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544588444845488)
> - 主题笔记：[[topics/398|打开完整笔记]]

📌【独家】 💻原计划下半年供应，日程提前，抢占下一代高附加值材料市场。 📦乐天能源材料公司本月起正式向英伟达供应应用于下一代图形处理器的 AI 用电路箔。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:02
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288555858482)
> - 主题笔记：[[topics/399|打开完整笔记]]

🤝SNOW Snowflake 与 Anthropic 深化合作，企业 AI 采用加速 ✨关键亮点： 📈Snowflake 与 Anthropic 强劲的企业 AI 采用势头。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 09:02
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255288555511452)
> - 主题笔记：[[topics/400|打开完整笔记]]

🌍我们正在同时见证两个令人难以置信的故事。 📊英伟达 💳英伟达的 5 年期 CDS 最近交易在约 38 个基点，略低于美国主权 CDS 的约 40 个基点。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:57
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255285111118241)
> - 主题笔记：[[topics/401|打开完整笔记]]

【智谱：建议发行A股并在科创板上市】财联社6月1日电，智谱在港交所公告，于2026年6月1日举行的董事会会议上，公司建议向中国相关监管机构申请配发及发行A股，并向上海证券交易所申请该等A股在科创板上市及准予交易。建议A股发行数量占建议A股发行完成后公司总股本的2%至8%之间（不含因超额配股权获行使而将予发行的任何A股），即不少于9,098,838股且不多于38,768,964股新A股。建议A股发行须待股东于年度股东会上以特别决议案批准、获得中国证监会及上海证券交易所的批准后，方可作实。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:57
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255285111118512)
> - 主题笔记：[[topics/402|打开完整笔记]]

🌟近期，我们多次提示美伊谈判或有反复。6月1日，谈判再起波澜；伊朗决定暂停谈判并彻底封锁海峡。 📝如何理解近期《》谈判的反复？ 近期的谈判实质是将阻力较大的“核问题”、“制裁安排”等议题后置，短期聚焦“延长停火、恢复海峡通航”的谈判。但从多方流出的潜在条款来看，具体安排上双方仍存在较大分歧。今日伊朗的再度封锁，也是源于双方对停火安排是“美伊停火”还是“所有战线停火”之间的分歧。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:56
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422452888818182)
> - 主题笔记：[[topics/403|打开完整笔记]]

天风商社】美容护理抖音渠道高频跟踪（26M5） ⭐抖音美容护理大盘：5月旺季美护品牌整体表现优异，珀莱雅、原色波塔、林清轩、珂谧等实现高增。 珀莱雅： 珀莱雅6.39亿元/yoy+63.44%；Off&relax60.16百万元/yoy+36.27%；彩棠58.38百万元/yoy-41.26%。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:40
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255285112152182)
> - 主题笔记：[[topics/404|打开完整笔记]]
> - 附件：文档 2

### 研报

#### 【个股-1024】【英】GS-快手1Q26 NDR要点：买入-20260601.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__【个股-1024】【英】GS-快手1Q26 NDR要点：买入-20260601.pdf|打开文档]]
- 来源：[打开来源](https://files.zsxq.com/FqWgNojADgD1NwBuSOD-pUfAFmHW?attname=%E3%80%90%E4%B8%AA%E8%82%A1-1024%E3%80%91%E3%80%90%E8%8B%B1%E3%80%91GS-%E5%BF%AB%E6%89%8B1Q26%20NDR%E8%A6%81%E7%82%B9%EF%BC%9A%E4%B9%B0%E5%85%A5-20260601.pdf&e=1780493090&token=q6iZ0sQtf9U7s1qz0r4yMawNq3-u2w6lbnai6y2J:YH9rlC8z-q4h81T2k-cjX6ni4Xw=)
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__【个股-1024】【英】GS-快手1Q26 NDR要点：买入-20260601.pdf|【个股-1024】【英】GS-快手1Q26 NDR要点：买入-20260601.pdf]]

#### 【个股-2454】【英】JPM-上调TPU v9预期-目标价升至5300-20260601.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__【个股-2454】【英】JPM-上调TPU v9预期-目标价升至5300-20260601.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__【个股-2454】【英】JPM-上调TPU v9预期-目标价升至5300-20260601.pdf|【个股-2454】【英】JPM-上调TPU v9预期-目标价升至5300-20260601.pdf]]


> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:40
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544584115145218)
> - 主题笔记：[[topics/405|打开完整笔记]]
> - 附件：文档 9

### 研报

#### Barclays-AI的S曲线加速-20260601.pdf

#### Citi-全球人工智能：花旗关于推理环节的前瞻：细分前沿赛道 Global Artificial Intelligence Citi’s Inference Ahead - Segmenting the Frontier.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__Citi-全球人工智能：花旗关于推理环节的前瞻：细分前沿赛道 Global Artificial Intelligence Citi’s Inference Ahead - Segmenting the Frontier.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__Citi-全球人工智能：花旗关于推理环节的前瞻：细分前沿赛道 Global Artificial Intelligence Citi’s Inference Ahead - Segmenting the Frontier.pdf|Citi-全球人工智能：花旗关于推理环节的前瞻：细分前沿赛道 Global Artificial Intelligence Citi’s Inference Ahead - Segmenting the Frontier.pdf]]

#### 【个股-3690】【英】CITI-美团1Q26业绩超预期-核心本地商业亏损收窄-20260601.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__【个股-3690】【英】CITI-美团1Q26业绩超预期-核心本地商业亏损收窄-20260601.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__【个股-3690】【英】CITI-美团1Q26业绩超预期-核心本地商业亏损收窄-20260601.pdf|【个股-3690】【英】CITI-美团1Q26业绩超预期-核心本地商业亏损收窄-20260601.pdf]]

#### 【个股-3690】【英】UBS-美团1Q26快速解读：核心商业利润超预期-20260601.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__【个股-3690】【英】UBS-美团1Q26快速解读：核心商业利润超预期-20260601.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__【个股-3690】【英】UBS-美团1Q26快速解读：核心商业利润超预期-20260601.pdf|【个股-3690】【英】UBS-美团1Q26快速解读：核心商业利润超预期-20260601.pdf]]

#### 【个股-6181】【英】CITI-老铺黄金：下调预期因618疲软-20260601.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__【个股-6181】【英】CITI-老铺黄金：下调预期因618疲软-20260601.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__【个股-6181】【英】CITI-老铺黄金：下调预期因618疲软-20260601.pdf|【个股-6181】【英】CITI-老铺黄金：下调预期因618疲软-20260601.pdf]]

#### 【个股-AAPL】【英】CITI-WWDC前瞻：聚焦Siri重大升级-20260601.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__【个股-AAPL】【英】CITI-WWDC前瞻：聚焦Siri重大升级-20260601.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__【个股-AAPL】【英】CITI-WWDC前瞻：聚焦Siri重大升级-20260601.pdf|【个股-AAPL】【英】CITI-WWDC前瞻：聚焦Siri重大升级-20260601.pdf]]

#### 【个股-AAPL】【英】MS-苹果WWDC 2026：AI代理化带来多大的上行空间-20260601.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__【个股-AAPL】【英】MS-苹果WWDC 2026：AI代理化带来多大的上行空间-20260601.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__【个股-AAPL】【英】MS-苹果WWDC 2026：AI代理化带来多大的上行空间-20260601.pdf|【个股-AAPL】【英】MS-苹果WWDC 2026：AI代理化带来多大的上行空间-20260601.pdf]]

#### 【个股-LLY】【英】MS-体内CAR-T多发骨髓瘤1期新增数据-20260601.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__【个股-LLY】【英】MS-体内CAR-T多发骨髓瘤1期新增数据-20260601.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__【个股-LLY】【英】MS-体内CAR-T多发骨髓瘤1期新增数据-20260601.pdf|【个股-LLY】【英】MS-体内CAR-T多发骨髓瘤1期新增数据-20260601.pdf]]

#### 【个股-NVDA】【英】CITI-电脑展首日聚焦CPU-20260601.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__【个股-NVDA】【英】CITI-电脑展首日聚焦CPU-20260601.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__【个股-NVDA】【英】CITI-电脑展首日聚焦CPU-20260601.pdf|【个股-NVDA】【英】CITI-电脑展首日聚焦CPU-20260601.pdf]]


> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:40
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255285112152482)
> - 主题笔记：[[topics/406|打开完整笔记]]
> - 附件：文档 9

### 研报

#### GS-哔哩哔哩（BILI.US）——2026年第一季度非交易路演纪要：稳固的用户参与度与差异化内容生态；广告动能强劲；游戏 Bilibili Inc. (BILI) 1Q26 NDR takeaways Solid user engagement with differentiated content ecosystem; Ads strong momentum; Game.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-哔哩哔哩（BILI.US）——2026年第一季度非交易路演纪要：稳固的用户参与度与差异化内容生态；广告动能强劲；游戏 Bilibili Inc. (BILI) 1Q26 NDR takeaways Solid user engagement with differentiated content ecosy.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-哔哩哔哩（BILI.US）——2026年第一季度非交易路演纪要：稳固的用户参与度与差异化内容生态；广告动能强劲；游戏 Bilibili Inc. (BILI) 1Q26 NDR takeaways Solid user engagement with differentiated content ecosy.pdf|GS-哔哩哔哩（BILI.US）——2026年第一季度非交易路演纪要：稳固的用户参与度与差异化内容生态；广告动能强劲；游戏 Bilibili Inc. (BILI) 1Q26 NDR takeaways Solid user engagement with differentiated content ecosystem; Ads strong momentum; Game.pdf]]

#### CITI-中国房地产周度追踪-20260601.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__CITI-中国房地产周度追踪-20260601.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__CITI-中国房地产周度追踪-20260601.pdf|CITI-中国房地产周度追踪-20260601.pdf]]

#### GS-全球外汇交易员：局势缓和下的决断 GLOBAL FX TRADER Resolution Resolve.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-全球外汇交易员：局势缓和下的决断 GLOBAL FX TRADER Resolution Resolve.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-全球外汇交易员：局势缓和下的决断 GLOBAL FX TRADER Resolution Resolve.pdf|GS-全球外汇交易员：局势缓和下的决断 GLOBAL FX TRADER Resolution Resolve.pdf]]

#### GS-全球科技：半导体 - 存储：DRAM_NAND_HBM 周期持续超预期，推动存储估值倍数扩张；上调三星 海力士目标价并维持买入评级，上调铠侠至买入 Higher for longer DRAM_NAND_HBM cycles to expand memory valuation multiples; Raise TPs for Samsung_Hynix and reiterate Buys, upgrade Kioxia....pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-全球科技：半导体 - 存储：DRAM_NAND_HBM 周期持续超预期，推动存储估值倍数扩张；上调三星 海力士目标价并维持买入评级，上调铠侠至买入 Higher for longer DRAM_NAND_HBM cycles to expand memory valuation multiples; Rai.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-全球科技：半导体 - 存储：DRAM_NAND_HBM 周期持续超预期，推动存储估值倍数扩张；上调三星 海力士目标价并维持买入评级，上调铠侠至买入 Higher for longer DRAM_NAND_HBM cycles to expand memory valuation multiples; Rai.pdf|GS-全球科技：半导体 - 存储：DRAM_NAND_HBM 周期持续超预期，推动存储估值倍数扩张；上调三星 海力士目标价并维持买入评级，上调铠侠至买入 Higher for longer DRAM_NAND_HBM cycles to expand memory valuation multiples; Raise TPs for Samsung_Hynix and reiterate Buys, upgrade Kioxia....pdf]]

#### GS-华虹半导体（1347.HK）：12英寸产能持续扩张；AI应用驱动需求与产能利用率提升；维持买入评级 Hua Hong (1347.HK) 12-inch capacity increasing; AI applications drive demand and loading; Buy.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-华虹半导体（1347.HK）：12英寸产能持续扩张；AI应用驱动需求与产能利用率提升；维持买入评级 Hua Hong (1347.HK) 12-inch capacity increasing; AI applications drive demand and loading; Buy.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-华虹半导体（1347.HK）：12英寸产能持续扩张；AI应用驱动需求与产能利用率提升；维持买入评级 Hua Hong (1347.HK) 12-inch capacity increasing; AI applications drive demand and loading; Buy.pdf|GS-华虹半导体（1347.HK）：12英寸产能持续扩张；AI应用驱动需求与产能利用率提升；维持买入评级 Hua Hong (1347.HK) 12-inch capacity increasing; AI applications drive demand and loading; Buy.pdf]]

#### GS-日本工业电子：日本财务省4月贸易数据（光纤光缆）——均价大幅上涨；古河电气三重县新厂开始贡献业绩 Japan Industrial Electronics April MOF data (optical fiber_cable) Notable rise in ASP; Furukawa Electric’s new Mie plant contributing.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-日本工业电子：日本财务省4月贸易数据（光纤光缆）——均价大幅上涨；古河电气三重县新厂开始贡献业绩 Japan Industrial Electronics April MOF data (optical fiber_cable) Notable rise in ASP; Furukawa Electric’.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-日本工业电子：日本财务省4月贸易数据（光纤光缆）——均价大幅上涨；古河电气三重县新厂开始贡献业绩 Japan Industrial Electronics April MOF data (optical fiber_cable) Notable rise in ASP; Furukawa Electric’.pdf|GS-日本工业电子：日本财务省4月贸易数据（光纤光缆）——均价大幅上涨；古河电气三重县新厂开始贡献业绩 Japan Industrial Electronics April MOF data (optical fiber_cable) Notable rise in ASP; Furukawa Electric’s new Mie plant contributing.pdf]]

#### GS-罗博特科（300757.SZ）：硅光、共封装光学及光电路交换设备订单持续增长；光子后端制造的关键赋能者；买入评级 RoboTechnik (300757.SZ) Increasing orders for SiPh_CPO_OCS equipment; Key enabler for Photonics back-end manufacturing; Buy.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-罗博特科（300757.SZ）：硅光、共封装光学及光电路交换设备订单持续增长；光子后端制造的关键赋能者；买入评级 RoboTechnik (300757.SZ) Increasing orders for SiPh_CPO_OCS equipment; Key enabler for Photonics b.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-罗博特科（300757.SZ）：硅光、共封装光学及光电路交换设备订单持续增长；光子后端制造的关键赋能者；买入评级 RoboTechnik (300757.SZ) Increasing orders for SiPh_CPO_OCS equipment; Key enabler for Photonics b.pdf|GS-罗博特科（300757.SZ）：硅光、共封装光学及光电路交换设备订单持续增长；光子后端制造的关键赋能者；买入评级 RoboTechnik (300757.SZ) Increasing orders for SiPh_CPO_OCS equipment; Key enabler for Photonics back-end manufacturing; Buy.pdf]]

#### GS-美国电力项目跟踪：可再生能源与联合循环燃气轮机驱动4月装机量强劲增长 US Power Pipeline：Strong increase in April capacity, driven by higher renewables and CCGT.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-美国电力项目跟踪：可再生能源与联合循环燃气轮机驱动4月装机量强劲增长 US Power Pipeline：Strong increase in April capacity, driven by higher renewables and CCGT.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-美国电力项目跟踪：可再生能源与联合循环燃气轮机驱动4月装机量强劲增长 US Power Pipeline：Strong increase in April capacity, driven by higher renewables and CCGT.pdf|GS-美国电力项目跟踪：可再生能源与联合循环燃气轮机驱动4月装机量强劲增长 US Power Pipeline：Strong increase in April capacity, driven by higher renewables and CCGT.pdf]]

#### GS-软银集团（SoftBank Corp.，9434.T）：上调盈利预测与目标价；移动业务提价、企业及金融业务驱动增长延续，关注AI相关新业务落地 Softbank Corp. (9434.T) Raise GSe_TP; stable growth to continue on mobile price hikes_enterprise_financial; watching launch of AI-related bus....pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-软银集团（SoftBank Corp.，9434.T）：上调盈利预测与目标价；移动业务提价、企业及金融业务驱动增长延续，关注AI相关新业务落地 Softbank Corp. (9434.T) Raise GSe_TP; stable growth to continue on mobile price hi.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-软银集团（SoftBank Corp.，9434.T）：上调盈利预测与目标价；移动业务提价、企业及金融业务驱动增长延续，关注AI相关新业务落地 Softbank Corp. (9434.T) Raise GSe_TP; stable growth to continue on mobile price hi.pdf|GS-软银集团（SoftBank Corp.，9434.T）：上调盈利预测与目标价；移动业务提价、企业及金融业务驱动增长延续，关注AI相关新业务落地 Softbank Corp. (9434.T) Raise GSe_TP; stable growth to continue on mobile price hikes_enterprise_financial; watching launch of AI-related bus....pdf]]


> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:40
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522512885458524)
> - 主题笔记：[[topics/407|打开完整笔记]]
> - 附件：文档 9

### 研报

#### GS-味之素（2802.T）：电话会议要点——ABF核心竞争优势与涨价立场得到确认 Ajinomoto (2802.T) Conference Call Takeaways ABF’s competitive advantage and stance on price hikes confirmed.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-味之素（2802.T）：电话会议要点——ABF核心竞争优势与涨价立场得到确认 Ajinomoto (2802.T) Conference Call Takeaways ABF’s competitive advantage and stance on price hikes confirmed.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-味之素（2802.T）：电话会议要点——ABF核心竞争优势与涨价立场得到确认 Ajinomoto (2802.T) Conference Call Takeaways ABF’s competitive advantage and stance on price hikes confirmed.pdf|GS-味之素（2802.T）：电话会议要点——ABF核心竞争优势与涨价立场得到确认 Ajinomoto (2802.T) Conference Call Takeaways ABF’s competitive advantage and stance on price hikes confirmed.pdf]]

#### JPM-恒立液压（601100.SS）：全球中国峰会要点——新动能加速释放与全球化扩张提速 Jiangsu Hengli Hydraulic - A Global China Summit Takeaways：Accelerating new drivers and global expansion.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__JPM-恒立液压（601100.SS）：全球中国峰会要点——新动能加速释放与全球化扩张提速 Jiangsu Hengli Hydraulic - A Global China Summit Takeaways：Accelerating new drivers and global expansion.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__JPM-恒立液压（601100.SS）：全球中国峰会要点——新动能加速释放与全球化扩张提速 Jiangsu Hengli Hydraulic - A Global China Summit Takeaways：Accelerating new drivers and global expansion.pdf|JPM-恒立液压（601100.SS）：全球中国峰会要点——新动能加速释放与全球化扩张提速 Jiangsu Hengli Hydraulic - A Global China Summit Takeaways：Accelerating new drivers and global expansion.pdf]]

#### GS-三星、海力士、铠侠等科技股分析-20260601.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-三星、海力士、铠侠等科技股分析-20260601.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-三星、海力士、铠侠等科技股分析-20260601.pdf|GS-三星、海力士、铠侠等科技股分析-20260601.pdf]]

#### GS-中国智能手机行业：4月出货量同比+12%、环比+25%；二季度内存成本压力持续 China Smartphones Apr shipments +12% YoY +25% MoM; 2Q costs pressures remained.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-中国智能手机行业：4月出货量同比+12%、环比+25%；二季度内存成本压力持续 China Smartphones Apr shipments +12% YoY +25% MoM; 2Q costs pressures remained.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-中国智能手机行业：4月出货量同比+12%、环比+25%；二季度内存成本压力持续 China Smartphones Apr shipments +12% YoY +25% MoM; 2Q costs pressures remained.pdf|GS-中国智能手机行业：4月出货量同比+12%、环比+25%；二季度内存成本压力持续 China Smartphones Apr shipments +12% YoY +25% MoM; 2Q costs pressures remained.pdf]]

#### GS-中国经济活动与政策追踪 China Economic Activity and Policy Tracker：May 29.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-中国经济活动与政策追踪 China Economic Activity and Policy Tracker：May 29.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-中国经济活动与政策追踪 China Economic Activity and Policy Tracker：May 29.pdf|GS-中国经济活动与政策追踪 China Economic Activity and Policy Tracker：May 29.pdf]]

#### GS-信达生物（1801.HK）：宣布与辉瑞达成105亿美元合作；聚焦新型抗体偶联药物及多特异性抗体，经济效益差异化 Innovent Biologics (1801.HK) Announces $10.5bn collaboration with Pfizer; Focus on novel ADC_multi-specifics with varied economics.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-信达生物（1801.HK）：宣布与辉瑞达成105亿美元合作；聚焦新型抗体偶联药物及多特异性抗体，经济效益差异化 Innovent Biologics (1801.HK) Announces $10.5bn collaboration with Pfizer; Focus on novel ADC_multi.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-信达生物（1801.HK）：宣布与辉瑞达成105亿美元合作；聚焦新型抗体偶联药物及多特异性抗体，经济效益差异化 Innovent Biologics (1801.HK) Announces $10.5bn collaboration with Pfizer; Focus on novel ADC_multi.pdf|GS-信达生物（1801.HK）：宣布与辉瑞达成105亿美元合作；聚焦新型抗体偶联药物及多特异性抗体，经济效益差异化 Innovent Biologics (1801.HK) Announces $10.5bn collaboration with Pfizer; Focus on novel ADC_multi-specifics with varied economics.pdf]]

#### GS-新兴市场周报：MSCI新兴市场指数本周上涨4%创年内新高，受益于伊朗协议乐观预期；科技权重较高的东北亚持续领涨；上调匈牙利至超配；哥伦比亚大选首轮将于本周末举行 MSCI EM rose 4% to fresh highs this week on Iran deal optimism; Tech-heavy North Asia continued to lead; We raised Hungary to OW; Fi....pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-新兴市场周报：MSCI新兴市场指数本周上涨4%创年内新高，受益于伊朗协议乐观预期；科技权重较高的东北亚持续领涨；上调匈牙利至超配；哥伦比亚大选首轮将于本周末举行 MSCI EM rose 4% to fresh highs this week on Iran deal optimism; Tech-heav.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-新兴市场周报：MSCI新兴市场指数本周上涨4%创年内新高，受益于伊朗协议乐观预期；科技权重较高的东北亚持续领涨；上调匈牙利至超配；哥伦比亚大选首轮将于本周末举行 MSCI EM rose 4% to fresh highs this week on Iran deal optimism; Tech-heav.pdf|GS-新兴市场周报：MSCI新兴市场指数本周上涨4%创年内新高，受益于伊朗协议乐观预期；科技权重较高的东北亚持续领涨；上调匈牙利至超配；哥伦比亚大选首轮将于本周末举行 MSCI EM rose 4% to fresh highs this week on Iran deal optimism; Tech-heavy North Asia continued to lead; We raised Hungary to OW; Fi....pdf]]

#### GS-新兴市场每周基金资金流向监测：中国台湾驱动外资周度流入；散户持续支撑韩国市场；亚洲对冲基金5月买盘强劲，3月抛售完全回补；共同基金仍超配拉美、低配中国台湾与印度 Foreign inflows w_w, driven by Taiwan; Retail continues to support Korea; Asian HFs see strong buying in May, with sell off in March....pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-新兴市场每周基金资金流向监测：中国台湾驱动外资周度流入；散户持续支撑韩国市场；亚洲对冲基金5月买盘强劲，3月抛售完全回补；共同基金仍超配拉美、低配中国台湾与印度 Foreign inflows w_w, driven by Taiwan; Retail continues to support Korea;.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__GS-新兴市场每周基金资金流向监测：中国台湾驱动外资周度流入；散户持续支撑韩国市场；亚洲对冲基金5月买盘强劲，3月抛售完全回补；共同基金仍超配拉美、低配中国台湾与印度 Foreign inflows w_w, driven by Taiwan; Retail continues to support Korea;.pdf|GS-新兴市场每周基金资金流向监测：中国台湾驱动外资周度流入；散户持续支撑韩国市场；亚洲对冲基金5月买盘强劲，3月抛售完全回补；共同基金仍超配拉美、低配中国台湾与印度 Foreign inflows w_w, driven by Taiwan; Retail continues to support Korea; Asian HFs see strong buying in May, with sell off in March....pdf]]

#### JPM-5月开发商销售同比微降 聚焦优质个股-20260601.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__JPM-5月开发商销售同比微降 聚焦优质个股-20260601.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__JPM-5月开发商销售同比微降 聚焦优质个股-20260601.pdf|JPM-5月开发商销售同比微降 聚焦优质个股-20260601.pdf]]


> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:40
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422452884148542)
> - 主题笔记：[[topics/408|打开完整笔记]]
> - 附件：文档 9

### 研报

#### JPM-中国汽车出口追踪（4月）——新能源汽车首次占据半壁江山 China Auto Export Tracker April：NEV for the first time exceeding 50% of total.pdf

#### JPM-中国汽车：中国峰会与亚洲路演亮点——一步向前，一步向后 China Autos：China Summit and Asia Tour highlights_One step forward, but one step back.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__JPM-中国汽车：中国峰会与亚洲路演亮点——一步向前，一步向后 China Autos：China Summit and Asia Tour highlights_One step forward, but one step back.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__JPM-中国汽车：中国峰会与亚洲路演亮点——一步向前，一步向后 China Autos：China Summit and Asia Tour highlights_One step forward, but one step back.pdf|JPM-中国汽车：中国峰会与亚洲路演亮点——一步向前，一步向后 China Autos：China Summit and Asia Tour highlights_One step forward, but one step back.pdf]]

#### JPM-中国消费行业：便宜但不受宠——在等待盈利触底时保持精选；首选推荐：农夫山泉、安踏、古茗（茅台-中性、五粮液-减持） China Consumer Cheap but unloved – stay selective while waiting for the earnings floor; top picks Nongfu, Anta, Guming.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__JPM-中国消费行业：便宜但不受宠——在等待盈利触底时保持精选；首选推荐：农夫山泉、安踏、古茗（茅台-中性、五粮液-减持） China Consumer Cheap but unloved – stay selective while waiting for the earnings floor; top pic.pdf|打开文档]]
- 来源：[打开来源](https://files.zsxq.com/lq0lzEfrXiktT9pIacJ-3Mp0KQTd?attname=JPM-%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E6%B6%88%E8%B4%B9%E8%A1%8C%E4%B8%9A%EF%BC%9A%E4%BE%BF%E5%AE%9C%E4%BD%86%E4%B8%8D%E5%8F%97%E5%AE%A0%E2%80%94%E2%80%94%E5%9C%A8%E7%AD%89%E5%BE%85%E7%9B%88%E5%88%A9%E8%A7%A6%E5%BA%95%E6%97%B6%E4%BF%9D%E6%8C%81%E7%B2%BE%E9%80%89%EF%BC%9B%E9%A6%96%E9%80%89%E6%8E%A8%E8%8D%90%EF%BC%9A%E5%86%9C%E5%A4%AB%E5%B1%B1%E6%B3%89%E3%80%81%E5%AE%89%E8%B8%8F%E3%80%81%E5%8F%A4%E8%8C%97%EF%BC%88%E8%8C%85%E5%8F%B0-%E4%B8%AD%E6%80%A7%E3%80%81%E4%BA%94%E7%B2%AE%E6%B6%B2-%E5%87%8F%E6%8C%81%EF%BC%89%20China%20Consumer%20Cheap%20but%20unloved%20%E2%80%93%20stay%20selective%20while%20waiting%20for%20the%20earnings%20floor%3B%20top%20picks%20Nongfu%2C%20Anta%2C%20Guming.pdf&e=1780493078&token=q6iZ0sQtf9U7s1qz0r4yMawNq3-u2w6lbnai6y2J:dY2XGfosnQkRWE8D2RQjiqN75WU=)
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__JPM-中国消费行业：便宜但不受宠——在等待盈利触底时保持精选；首选推荐：农夫山泉、安踏、古茗（茅台-中性、五粮液-减持） China Consumer Cheap but unloved – stay selective while waiting for the earnings floor; top pic.pdf|JPM-中国消费行业：便宜但不受宠——在等待盈利触底时保持精选；首选推荐：农夫山泉、安踏、古茗（茅台-中性、五粮液-减持） China Consumer Cheap but unloved – stay selective while waiting for the earnings floor; top picks Nongfu, Anta, Guming.pdf]]

#### JPM-亚洲科技追踪报告-20260601.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__JPM-亚洲科技追踪报告-20260601.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__JPM-亚洲科技追踪报告-20260601.pdf|JPM-亚洲科技追踪报告-20260601.pdf]]

#### JPM-全球存储市场——CPU为更高更久的上行周期添柴加薪，2028年总潜在市场规模达1.7万亿美元；估值框架转型进行时 Global Memory Market CPU adds fuel to the ‘higher and longer’ upcycle thesis and 28EE TAM at $1.7trn; valuation framework transition in progress.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__JPM-全球存储市场——CPU为更高更久的上行周期添柴加薪，2028年总潜在市场规模达1.7万亿美元；估值框架转型进行时 Global Memory Market CPU adds fuel to the ‘higher and longer’ upcycle thesis and 28EE TAM at $1..pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__JPM-全球存储市场——CPU为更高更久的上行周期添柴加薪，2028年总潜在市场规模达1.7万亿美元；估值框架转型进行时 Global Memory Market CPU adds fuel to the ‘higher and longer’ upcycle thesis and 28EE TAM at $1..pdf|JPM-全球存储市场——CPU为更高更久的上行周期添柴加薪，2028年总潜在市场规模达1.7万亿美元；估值框架转型进行时 Global Memory Market CPU adds fuel to the ‘higher and longer’ upcycle thesis and 28EE TAM at $1.7trn; valuation framework transition in progress.pdf]]

#### JPM-全球金属与矿业：地质地缘政治——2026年全球25%至30%的铁和铜供应面临选举；全球矿商聚焦关键矿产、许可、税收及能源政策 Geologic Geopolitics - 25-30% of global iron & copper supply face elections in 2026; critical minerals, permitting, tax & energy policies in focus f....pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__JPM-全球金属与矿业：地质地缘政治——2026年全球25%至30%的铁和铜供应面临选举；全球矿商聚焦关键矿产、许可、税收及能源政策 Geologic Geopolitics - 25-30% of global iron & copper supply face elections in 2026; criti.pdf|打开文档]]
- 来源：[打开来源](https://files.zsxq.com/lmnV27u7r2H-eZYaTH82S7rKYz99?attname=JPM-%E5%85%A8%E7%90%83%E9%87%91%E5%B1%9E%E4%B8%8E%E7%9F%BF%E4%B8%9A%EF%BC%9A%E5%9C%B0%E8%B4%A8%E5%9C%B0%E7%BC%98%E6%94%BF%E6%B2%BB%E2%80%94%E2%80%942026%E5%B9%B4%E5%85%A8%E7%90%8325%25%E8%87%B330%25%E7%9A%84%E9%93%81%E5%92%8C%E9%93%9C%E4%BE%9B%E5%BA%94%E9%9D%A2%E4%B8%B4%E9%80%89%E4%B8%BE%EF%BC%9B%E5%85%A8%E7%90%83%E7%9F%BF%E5%95%86%E8%81%9A%E7%84%A6%E5%85%B3%E9%94%AE%E7%9F%BF%E4%BA%A7%E3%80%81%E8%AE%B8%E5%8F%AF%E3%80%81%E7%A8%8E%E6%94%B6%E5%8F%8A%E8%83%BD%E6%BA%90%E6%94%BF%E7%AD%96%20Geologic%20Geopolitics%20-%2025-30%25%20of%20global%20iron%20%26%20copper%20supply%20face%20elections%20in%202026%3B%20critical%20minerals%2C%20permitting%2C%20tax%20%26%20energy%20policies%20in%20focus%20f....pdf&e=1780493086&token=q6iZ0sQtf9U7s1qz0r4yMawNq3-u2w6lbnai6y2J:ntJCv0D3ALUXe-CqAghjn82GlR4=)
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__JPM-全球金属与矿业：地质地缘政治——2026年全球25%至30%的铁和铜供应面临选举；全球矿商聚焦关键矿产、许可、税收及能源政策 Geologic Geopolitics - 25-30% of global iron & copper supply face elections in 2026; criti.pdf|JPM-全球金属与矿业：地质地缘政治——2026年全球25%至30%的铁和铜供应面临选举；全球矿商聚焦关键矿产、许可、税收及能源政策 Geologic Geopolitics - 25-30% of global iron & copper supply face elections in 2026; critical minerals, permitting, tax & energy policies in focus f....pdf]]

#### JPM-味之素（2802.T）——维持“增持”评级：尽管成本上升，ABF载板与CDMO业务仍将驱动中短期利润高增长 Ajinomoto (2802) Maintain Overweight rating：Despite rising costs, we expect continued high profit growth in the short to medium term, driven by ABF and CDMO.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__JPM-味之素（2802.T）——维持“增持”评级：尽管成本上升，ABF载板与CDMO业务仍将驱动中短期利润高增长 Ajinomoto (2802) Maintain Overweight rating：Despite rising costs, we expect continued high profit g.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__JPM-味之素（2802.T）——维持“增持”评级：尽管成本上升，ABF载板与CDMO业务仍将驱动中短期利润高增长 Ajinomoto (2802) Maintain Overweight rating：Despite rising costs, we expect continued high profit g.pdf|JPM-味之素（2802.T）——维持“增持”评级：尽管成本上升，ABF载板与CDMO业务仍将驱动中短期利润高增长 Ajinomoto (2802) Maintain Overweight rating：Despite rising costs, we expect continued high profit growth in the short to medium term, driven by ABF and CDMO.pdf]]

#### JPM-稀土大宗商品仪表盘：中国依然主导现货定价，西方正为供应链安全买单；战略定价与产能爬坡风险成为核心议题 Rare Earths Dashboard China still sets spot, but the West is paying for security; strategic pricing and ramp-up risk now drive the debate.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__JPM-稀土大宗商品仪表盘：中国依然主导现货定价，西方正为供应链安全买单；战略定价与产能爬坡风险成为核心议题 Rare Earths Dashboard China still sets spot, but the West is paying for security; strategic pricing an.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__JPM-稀土大宗商品仪表盘：中国依然主导现货定价，西方正为供应链安全买单；战略定价与产能爬坡风险成为核心议题 Rare Earths Dashboard China still sets spot, but the West is paying for security; strategic pricing an.pdf|JPM-稀土大宗商品仪表盘：中国依然主导现货定价，西方正为供应链安全买单；战略定价与产能爬坡风险成为核心议题 Rare Earths Dashboard China still sets spot, but the West is paying for security; strategic pricing and ramp-up risk now drive the debate.pdf]]

#### JPM-迈威尔科技（MRVL.US）：业绩与指引双超预期，AI算力网络需求强劲叠加新项目爬坡，上调2026及2027年增长预期；重申“增持”评级 Marvell Technology Inc As We Previewed, MRVL Delivered Strong Results_Guide And Increased CY26_CY27 Growth Outlook On Strong AI Compute_Networ....pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__JPM-迈威尔科技（MRVL.US）：业绩与指引双超预期，AI算力网络需求强劲叠加新项目爬坡，上调2026及2027年增长预期；重申“增持”评级 Marvell Technology Inc As We Previewed, MRVL Delivered Strong Results_Guide And Incr.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__JPM-迈威尔科技（MRVL.US）：业绩与指引双超预期，AI算力网络需求强劲叠加新项目爬坡，上调2026及2027年增长预期；重申“增持”评级 Marvell Technology Inc As We Previewed, MRVL Delivered Strong Results_Guide And Incr.pdf|JPM-迈威尔科技（MRVL.US）：业绩与指引双超预期，AI算力网络需求强劲叠加新项目爬坡，上调2026及2027年增长预期；重申“增持”评级 Marvell Technology Inc As We Previewed, MRVL Delivered Strong Results_Guide And Increased CY26_CY27 Growth Outlook On Strong AI Compute_Networ....pdf]]


> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:40
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422452884141542)
> - 主题笔记：[[topics/409|打开完整笔记]]
> - 附件：文档 9

### 研报

#### MS-半导体资本设备——日本调研纪要 Semiconductor Capital Equipment North America Japan Takeaways.pdf

#### MS-奇鋐科技（3017.TW）2026亚洲AI峰会要点 Asia Vital Components Co. Ltd. Asia Pacific Takeaways from Asia AI Summit 2026.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__MS-奇鋐科技（3017.TW）2026亚洲AI峰会要点 Asia Vital Components Co. Ltd. Asia Pacific Takeaways from Asia AI Summit 2026.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__MS-奇鋐科技（3017.TW）2026亚洲AI峰会要点 Asia Vital Components Co. Ltd. Asia Pacific Takeaways from Asia AI Summit 2026.pdf|MS-奇鋐科技（3017.TW）2026亚洲AI峰会要点 Asia Vital Components Co. Ltd. Asia Pacific Takeaways from Asia AI Summit 2026.pdf]]

#### MS-广达电脑(2382.TW)：2026年亚洲AI峰会要点纪要 Quanta Computer Inc. Asia Pacific Asia AI Summit 2026 Takeaways.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__MS-广达电脑(2382.TW)：2026年亚洲AI峰会要点纪要 Quanta Computer Inc. Asia Pacific Asia AI Summit 2026 Takeaways.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__MS-广达电脑(2382.TW)：2026年亚洲AI峰会要点纪要 Quanta Computer Inc. Asia Pacific Asia AI Summit 2026 Takeaways.pdf|MS-广达电脑(2382.TW)：2026年亚洲AI峰会要点纪要 Quanta Computer Inc. Asia Pacific Asia AI Summit 2026 Takeaways.pdf]]

#### MS-联发科（2454.TW）2026中国台湾AI峰会要点：从云端到边缘 MediaTek Asia Pacific Taiwan AI Summit 2026 Key Takeaways：From Cloud to Edge.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__MS-联发科（2454.TW）2026中国台湾AI峰会要点：从云端到边缘 MediaTek Asia Pacific Taiwan AI Summit 2026 Key Takeaways：From Cloud to Edge.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__MS-联发科（2454.TW）2026中国台湾AI峰会要点：从云端到边缘 MediaTek Asia Pacific Taiwan AI Summit 2026 Key Takeaways：From Cloud to Edge.pdf|MS-联发科（2454.TW）2026中国台湾AI峰会要点：从云端到边缘 MediaTek Asia Pacific Taiwan AI Summit 2026 Key Takeaways：From Cloud to Edge.pdf]]

#### JPM-中信证券-A（600030）：关于配股的思考——潜在的负面市场反应或创造极具吸引力的入场良机 CITIC Securities - A Thoughts on the share placement - potential negative market reaction may create attractive entry point.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__JPM-中信证券-A（600030）：关于配股的思考——潜在的负面市场反应或创造极具吸引力的入场良机 CITIC Securities - A Thoughts on the share placement - potential negative market reaction may create attra.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__JPM-中信证券-A（600030）：关于配股的思考——潜在的负面市场反应或创造极具吸引力的入场良机 CITIC Securities - A Thoughts on the share placement - potential negative market reaction may create attra.pdf|JPM-中信证券-A（600030）：关于配股的思考——潜在的负面市场反应或创造极具吸引力的入场良机 CITIC Securities - A Thoughts on the share placement - potential negative market reaction may create attractive entry point.pdf]]

#### MS-华虹半导体（1347.HK）2026亚洲AI峰会反馈：多年价周期与激进长期营收指引成焦点 Hua Hong Semiconductor Ltd Asia Pacific Asia AI Summit 2026 Feedback：Multi-year Pricing Cycle and Aggressive Long-term Revenue Guidance in Focus.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__MS-华虹半导体（1347.HK）2026亚洲AI峰会反馈：多年价周期与激进长期营收指引成焦点 Hua Hong Semiconductor Ltd Asia Pacific Asia AI Summit 2026 Feedback：Multi-year Pricing Cycle and Aggressive.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__MS-华虹半导体（1347.HK）2026亚洲AI峰会反馈：多年价周期与激进长期营收指引成焦点 Hua Hong Semiconductor Ltd Asia Pacific Asia AI Summit 2026 Feedback：Multi-year Pricing Cycle and Aggressive.pdf|MS-华虹半导体（1347.HK）2026亚洲AI峰会反馈：多年价周期与激进长期营收指引成焦点 Hua Hong Semiconductor Ltd Asia Pacific Asia AI Summit 2026 Feedback：Multi-year Pricing Cycle and Aggressive Long-term Revenue Guidance in Focus.pdf]]

#### MS-宁德时代（3750.HK）欧洲市场反馈 Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. Asia Pacific Europe Marketing Feedback.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__MS-宁德时代（3750.HK）欧洲市场反馈 Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. Asia Pacific Europe Marketing Feedback.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__MS-宁德时代（3750.HK）欧洲市场反馈 Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. Asia Pacific Europe Marketing Feedback.pdf|MS-宁德时代（3750.HK）欧洲市场反馈 Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. Asia Pacific Europe Marketing Feedback.pdf]]

#### MS-美消费者调查：世界杯与旅游-20260601.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__MS-美消费者调查：世界杯与旅游-20260601.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__MS-美消费者调查：世界杯与旅游-20260601.pdf|MS-美消费者调查：世界杯与旅游-20260601.pdf]]

#### MS-锻造新视野：中国股市年中展望-20260601.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0840__外资研报__MS-锻造新视野：中国股市年中展望-20260601.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0840__外资研报__MS-锻造新视野：中国股市年中展望-20260601.pdf|MS-锻造新视野：中国股市年中展望-20260601.pdf]]


> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:39
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522512885455224)
> - 主题笔记：[[topics/410|打开完整笔记]]
> - 附件：文档 9

### 研报

#### MS-应流股份（603308）香港非交易路演要点 Anhui Yingliu Electromechanical Co Ltd Asia Pacific Takeaways from HK NDR.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0839__外资研报__MS-应流股份（603308）香港非交易路演要点 Anhui Yingliu Electromechanical Co Ltd Asia Pacific Takeaways from HK NDR.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0839__外资研报__MS-应流股份（603308）香港非交易路演要点 Anhui Yingliu Electromechanical Co Ltd Asia Pacific Takeaways from HK NDR.pdf|MS-应流股份（603308）香港非交易路演要点 Anhui Yingliu Electromechanical Co Ltd Asia Pacific Takeaways from HK NDR.pdf]]

#### MS-纬创（3231.TW）2026亚洲AI峰会要点 Wistron Corporation Asia Pacific Asia AI Summit 2026 Takeaways.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0839__外资研报__MS-纬创（3231.TW）2026亚洲AI峰会要点 Wistron Corporation Asia Pacific Asia AI Summit 2026 Takeaways.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0839__外资研报__MS-纬创（3231.TW）2026亚洲AI峰会要点 Wistron Corporation Asia Pacific Asia AI Summit 2026 Takeaways.pdf|MS-纬创（3231.TW）2026亚洲AI峰会要点 Wistron Corporation Asia Pacific Asia AI Summit 2026 Takeaways.pdf]]

#### MS-中国生物科技：创新黎明2.0——从批量授权到定制化价值捕获 China Biotechnology Innovation Dawn 2.0 From Wholesale to Bespoke.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0839__外资研报__MS-中国生物科技：创新黎明2.0——从批量授权到定制化价值捕获 China Biotechnology Innovation Dawn 2.0 From Wholesale to Bespoke.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0839__外资研报__MS-中国生物科技：创新黎明2.0——从批量授权到定制化价值捕获 China Biotechnology Innovation Dawn 2.0 From Wholesale to Bespoke.pdf|MS-中国生物科技：创新黎明2.0——从批量授权到定制化价值捕获 China Biotechnology Innovation Dawn 2.0 From Wholesale to Bespoke.pdf]]

#### MS-中国美妆：6.18预售排行榜——珀莱雅蝉联第一，巨子生物表现超预期，毛戈平排名跃升 China Beauty Asia Pacific 6.18 Pre-sale Rankings Proya No.1, Giant Biogene Positive Surprise, MGP Gains.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0839__外资研报__MS-中国美妆：6.18预售排行榜——珀莱雅蝉联第一，巨子生物表现超预期，毛戈平排名跃升 China Beauty Asia Pacific 6.18 Pre-sale Rankings Proya No.1, Giant Biogene Positive Surprise, MGP Gains.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0839__外资研报__MS-中国美妆：6.18预售排行榜——珀莱雅蝉联第一，巨子生物表现超预期，毛戈平排名跃升 China Beauty Asia Pacific 6.18 Pre-sale Rankings Proya No.1, Giant Biogene Positive Surprise, MGP Gains.pdf|MS-中国美妆：6.18预售排行榜——珀莱雅蝉联第一，巨子生物表现超预期，毛戈平排名跃升 China Beauty Asia Pacific 6.18 Pre-sale Rankings Proya No.1, Giant Biogene Positive Surprise, MGP Gains.pdf]]

#### MS-人形机器人：新视界，人形机器人即将进入你的彭博终端 Humanoids Humanoid Horizons：Humanoids Coming to Your Bloomberg Screen.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0839__外资研报__MS-人形机器人：新视界，人形机器人即将进入你的彭博终端 Humanoids Humanoid Horizons：Humanoids Coming to Your Bloomberg Screen.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0839__外资研报__MS-人形机器人：新视界，人形机器人即将进入你的彭博终端 Humanoids Humanoid Horizons：Humanoids Coming to Your Bloomberg Screen.pdf|MS-人形机器人：新视界，人形机器人即将进入你的彭博终端 Humanoids Humanoid Horizons：Humanoids Coming to Your Bloomberg Screen.pdf]]

#### MS-同仁堂（600085）风险收益更新 Beijing Tongrentang Asia Pacific Risk Reward Update.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0839__外资研报__MS-同仁堂（600085）风险收益更新 Beijing Tongrentang Asia Pacific Risk Reward Update.pdf|打开文档]]
- 来源：[打开来源](https://files.zsxq.com/lpdTm6OBKa8gSQBtDIyeWnI8BCf7?attname=MS-%E5%90%8C%E4%BB%81%E5%A0%82%EF%BC%88600085%EF%BC%89%E9%A3%8E%E9%99%A9%E6%94%B6%E7%9B%8A%E6%9B%B4%E6%96%B0%20Beijing%20Tongrentang%20%20Asia%20Pacific%20Risk%20Reward%20Update.pdf&e=1780493076&token=q6iZ0sQtf9U7s1qz0r4yMawNq3-u2w6lbnai6y2J:MJkCuWCnmNiHIO-t2-8IOOarVZ0=)
[[assets/docs/260602_0839__外资研报__MS-同仁堂（600085）风险收益更新 Beijing Tongrentang Asia Pacific Risk Reward Update.pdf|MS-同仁堂（600085）风险收益更新 Beijing Tongrentang Asia Pacific Risk Reward Update.pdf]]

#### Nomura-中国互联网与新媒体：2026年4月应用追踪——字节跳动横扫在线娱乐领域 China Internet & New Media Monthly App Tracker – April 2026.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0839__外资研报__Nomura-中国互联网与新媒体：2026年4月应用追踪——字节跳动横扫在线娱乐领域 China Internet & New Media Monthly App Tracker – April 2026.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0839__外资研报__Nomura-中国互联网与新媒体：2026年4月应用追踪——字节跳动横扫在线娱乐领域 China Internet & New Media Monthly App Tracker – April 2026.pdf|Nomura-中国互联网与新媒体：2026年4月应用追踪——字节跳动横扫在线娱乐领域 China Internet & New Media Monthly App Tracker – April 2026.pdf]]

#### Nomura-徐工机械：行业上行周期遇上经营改善——国内上行周期、海外扩张与矿山机械动能加持，首予买入评级，目标价13.60元 XCMG Industry upcycle meets operational improvement.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0839__外资研报__Nomura-徐工机械：行业上行周期遇上经营改善——国内上行周期、海外扩张与矿山机械动能加持，首予买入评级，目标价13.60元 XCMG Industry upcycle meets operational improvement.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0839__外资研报__Nomura-徐工机械：行业上行周期遇上经营改善——国内上行周期、海外扩张与矿山机械动能加持，首予买入评级，目标价13.60元 XCMG Industry upcycle meets operational improvement.pdf|Nomura-徐工机械：行业上行周期遇上经营改善——国内上行周期、海外扩张与矿山机械动能加持，首予买入评级，目标价13.60元 XCMG Industry upcycle meets operational improvement.pdf]]

#### Nomura-快手科技（1024.HK）AI业务亮眼，核心业务承压 Kuaishou Technology Thriving AI, softening core.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0839__外资研报__Nomura-快手科技（1024.HK）AI业务亮眼，核心业务承压 Kuaishou Technology Thriving AI, softening core.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0839__外资研报__Nomura-快手科技（1024.HK）AI业务亮眼，核心业务承压 Kuaishou Technology Thriving AI, softening core.pdf|Nomura-快手科技（1024.HK）AI业务亮眼，核心业务承压 Kuaishou Technology Thriving AI, softening core.pdf]]


> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:39
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255285112428112)
> - 主题笔记：[[topics/411|打开完整笔记]]
> - 附件：文档 9

### 研报

#### UBS-三一重能（688349）：2026年亚洲投资大会要点——海外扩张与国内利润率复苏将推动盈利反弹 Sany Renewable Energy 2026 AIC：Overseas expansion and domestic margin recovery to drive earnings rebound.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0839__外资研报__UBS-三一重能（688349）：2026年亚洲投资大会要点——海外扩张与国内利润率复苏将推动盈利反弹 Sany Renewable Energy 2026 AIC：Overseas expansion and domestic margin recovery to drive earnings rebound.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0839__外资研报__UBS-三一重能（688349）：2026年亚洲投资大会要点——海外扩张与国内利润率复苏将推动盈利反弹 Sany Renewable Energy 2026 AIC：Overseas expansion and domestic margin recovery to drive earnings rebound.pdf|UBS-三一重能（688349）：2026年亚洲投资大会要点——海外扩张与国内利润率复苏将推动盈利反弹 Sany Renewable Energy 2026 AIC：Overseas expansion and domestic margin recovery to drive earnings rebound.pdf]]

#### UBS-紫金矿业A股（601899）：2026年分析师会议要点——2026年成本指引、锂业务及未来增长路径更新 Zijin Mining Group - A 2026 AIC：updates on 2026 cost guidance, lithium and future growth path.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0839__外资研报__UBS-紫金矿业A股（601899）：2026年分析师会议要点——2026年成本指引、锂业务及未来增长路径更新 Zijin Mining Group - A 2026 AIC：updates on 2026 cost guidance, lithium and future growth path.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0839__外资研报__UBS-紫金矿业A股（601899）：2026年分析师会议要点——2026年成本指引、锂业务及未来增长路径更新 Zijin Mining Group - A 2026 AIC：updates on 2026 cost guidance, lithium and future growth path.pdf|UBS-紫金矿业A股（601899）：2026年分析师会议要点——2026年成本指引、锂业务及未来增长路径更新 Zijin Mining Group - A 2026 AIC：updates on 2026 cost guidance, lithium and future growth path.pdf]]

#### UBS-紫金黄金国际（2259.HK）：并购仍是核心焦点——2026年分析师会议要点 Zijin Gold International 2026 AIC：M&A remains key focus.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0839__外资研报__UBS-紫金黄金国际（2259.HK）：并购仍是核心焦点——2026年分析师会议要点 Zijin Gold International 2026 AIC：M&A remains key focus.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0839__外资研报__UBS-紫金黄金国际（2259.HK）：并购仍是核心焦点——2026年分析师会议要点 Zijin Gold International 2026 AIC：M&A remains key focus.pdf|UBS-紫金黄金国际（2259.HK）：并购仍是核心焦点——2026年分析师会议要点 Zijin Gold International 2026 AIC：M&A remains key focus.pdf]]

#### UBS-英业达（2356.TW）：2026年AI大会要点——AI与传统服务器前景乐观 Inventec 2026 AIC Live Takeaways：Inventec seeing an upbeat AI and traditional server outlook.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0839__外资研报__UBS-英业达（2356.TW）：2026年AI大会要点——AI与传统服务器前景乐观 Inventec 2026 AIC Live Takeaways：Inventec seeing an upbeat AI and traditional server outlook.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0839__外资研报__UBS-英业达（2356.TW）：2026年AI大会要点——AI与传统服务器前景乐观 Inventec 2026 AIC Live Takeaways：Inventec seeing an upbeat AI and traditional server outlook.pdf|UBS-英业达（2356.TW）：2026年AI大会要点——AI与传统服务器前景乐观 Inventec 2026 AIC Live Takeaways：Inventec seeing an upbeat AI and traditional server outlook.pdf]]

#### UBS-全球天然气：注气速度加快，但库存担忧依然存在 Global Gas Injections pick up, but storage concerns linger.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0839__外资研报__UBS-全球天然气：注气速度加快，但库存担忧依然存在 Global Gas Injections pick up, but storage concerns linger.pdf|打开文档]]
- 来源：[打开来源](https://files.zsxq.com/ludStWkOhpZSVs5KhHT7gqN9ilko?attname=UBS-%E5%85%A8%E7%90%83%E5%A4%A9%E7%84%B6%E6%B0%94%EF%BC%9A%E6%B3%A8%E6%B0%94%E9%80%9F%E5%BA%A6%E5%8A%A0%E5%BF%AB%EF%BC%8C%E4%BD%86%E5%BA%93%E5%AD%98%E6%8B%85%E5%BF%A7%E4%BE%9D%E7%84%B6%E5%AD%98%E5%9C%A8%20Global%20Gas%20Injections%20pick%20up%2C%20but%20storage%20concerns%20linger.pdf&e=1780493072&token=q6iZ0sQtf9U7s1qz0r4yMawNq3-u2w6lbnai6y2J:3VsbdYwxip6G1Gq8qCnU20Zvj8M=)
[[assets/docs/260602_0839__外资研报__UBS-全球天然气：注气速度加快，但库存担忧依然存在 Global Gas Injections pick up, but storage concerns linger.pdf|UBS-全球天然气：注气速度加快，但库存担忧依然存在 Global Gas Injections pick up, but storage concerns linger.pdf]]

#### UBS-招商轮船（601872）：2026年分析师会议——油轮运价仍有进一步上涨空间 China Merchants Energy Shipping 2026 AIC：More upside to tanker shipping rates.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0839__外资研报__UBS-招商轮船（601872）：2026年分析师会议——油轮运价仍有进一步上涨空间 China Merchants Energy Shipping 2026 AIC：More upside to tanker shipping rates.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0839__外资研报__UBS-招商轮船（601872）：2026年分析师会议——油轮运价仍有进一步上涨空间 China Merchants Energy Shipping 2026 AIC：More upside to tanker shipping rates.pdf|UBS-招商轮船（601872）：2026年分析师会议——油轮运价仍有进一步上涨空间 China Merchants Energy Shipping 2026 AIC：More upside to tanker shipping rates.pdf]]

#### UBS-杰瑞股份（002353）：2026年分析师会议——面向数据中心的发电业务与全球化进程双双加速 Jereh Oilfield Services 2026 AIC：'data centre-oriented power generation + globalisation' gathering pace.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0839__外资研报__UBS-杰瑞股份（002353）：2026年分析师会议——面向数据中心的发电业务与全球化进程双双加速 Jereh Oilfield Services 2026 AIC：'data centre-oriented power generation + globalisation' gathering pace.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0839__外资研报__UBS-杰瑞股份（002353）：2026年分析师会议——面向数据中心的发电业务与全球化进程双双加速 Jereh Oilfield Services 2026 AIC：'data centre-oriented power generation + globalisation' gathering pace.pdf|UBS-杰瑞股份（002353）：2026年分析师会议——面向数据中心的发电业务与全球化进程双双加速 Jereh Oilfield Services 2026 AIC：'data centre-oriented power generation + globalisation' gathering pace.pdf]]

#### UBS-百度（BIDU.US）：2026年分析师会议——强化全栈AI能力 Baidu, Inc. AIC 2026：Strengthening full-stack AI capability.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0839__外资研报__UBS-百度（BIDU.US）：2026年分析师会议——强化全栈AI能力 Baidu, Inc. AIC 2026：Strengthening full-stack AI capability.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0839__外资研报__UBS-百度（BIDU.US）：2026年分析师会议——强化全栈AI能力 Baidu, Inc. AIC 2026：Strengthening full-stack AI capability.pdf|UBS-百度（BIDU.US）：2026年分析师会议——强化全栈AI能力 Baidu, Inc. AIC 2026：Strengthening full-stack AI capability.pdf]]

#### UBS-腾讯控股（0700.HK）：2026 AIC——核心韧性支撑AI转型 Tencent Holdings 2026 AIC：Core resilience supports AI transition.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0839__外资研报__UBS-腾讯控股（0700.HK）：2026 AIC——核心韧性支撑AI转型 Tencent Holdings 2026 AIC：Core resilience supports AI transition.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0839__外资研报__UBS-腾讯控股（0700.HK）：2026 AIC——核心韧性支撑AI转型 Tencent Holdings 2026 AIC：Core resilience supports AI transition.pdf|UBS-腾讯控股（0700.HK）：2026 AIC——核心韧性支撑AI转型 Tencent Holdings 2026 AIC：Core resilience supports AI transition.pdf]]


> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:38
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544584115285128)
> - 主题笔记：[[topics/412|打开完整笔记]]

【传音控股】底+顶+节奏，旗帜鲜明看好 太阳底：安全边际其实挺清楚的 2022年，公司市值最低点约为500e左右市值，年度出货量6800万部智能手机；当前，Q1出货量约1950万部，年度预计8000万部左右，ASP相比当年大幅提升，那市值安全边际应该是多少？

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:38
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255285112482512)
> - 主题笔记：[[topics/413|打开完整笔记]]

【Anthropic向美国证券交易委员会保密提交IPO文件草案】据报道，Anthropic向美国证券交易委员会保密提交IPO文件草案，拟发行股份的数量及发行价尚未确定。（界面新闻）

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:37
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544584115284118)
> - 主题笔记：[[topics/414|打开完整笔记]]

【谷歌母公司拟 更多加公众号：思维纪要社 增加800亿美元股本，伯克希尔将投资100亿美元】谷歌母公司拟增加800亿美元股本，伯克希尔将投资100亿美元。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:37
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255285112485281)
> - 主题笔记：[[topics/415|打开完整笔记]]

【海能技术】半导体材料检测等新领域国产替代加速，科学仪器迎来结构性机遇 随着国内晶圆产线持续扩产+国产材料验证需求爆发，上游检测分析仪器迎来结构性增长窗口。 1） 样品前处理：半导体材料检测的"卡脖子"前道环节。半导体材料中金属杂质含量需控制在ppb甚至ppt级别，检测前必须经过高精度的微波消解等前处理步骤。2） 通用仪器切入芯片与光刻胶生产过程质控。除前处理外，半导体、芯片、光刻胶等生产过程中的关键指标分析同样依赖高精度通用分析仪器，包括滴定仪、折光仪、水分测定仪等。3） 色谱质谱联用打开高端检测新空间。色谱-质谱联用技术可实现半导体材料中有机残留物…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:37
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544584115284458)
> - 主题笔记：[[topics/416|打开完整笔记]]
> - 附件：文档 9

### 研报

#### 伯恩斯坦-全球汽车半导体周期追踪：需求回暖，涨价潮开启+20260528.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0837__外资研报__伯恩斯坦-全球汽车半导体周期追踪：需求回暖，涨价潮开启+20260528.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0837__外资研报__伯恩斯坦-全球汽车半导体周期追踪：需求回暖，涨价潮开启+20260528.pdf|伯恩斯坦-全球汽车半导体周期追踪：需求回暖，涨价潮开启+20260528.pdf]]

#### 大摩--拆解亚洲宏观十大热点关切+20260526.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0837__外资研报__大摩--拆解亚洲宏观十大热点关切+20260526.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0837__外资研报__大摩--拆解亚洲宏观十大热点关切+20260526.pdf|大摩--拆解亚洲宏观十大热点关切+20260526.pdf]]

#### 大摩-每吉瓦算力可带来多少收入？-基于前瞻算力测算+20260527.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0837__外资研报__大摩-每吉瓦算力可带来多少收入？-基于前瞻算力测算+20260527.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0837__外资研报__大摩-每吉瓦算力可带来多少收入？-基于前瞻算力测算+20260527.pdf|大摩-每吉瓦算力可带来多少收入？-基于前瞻算力测算+20260527.pdf]]

#### 大摩闭门会-人工智能应用与颠覆-AI赋能商业服务20260531.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0837__外资研报__大摩闭门会-人工智能应用与颠覆-AI赋能商业服务20260531.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0837__外资研报__大摩闭门会-人工智能应用与颠覆-AI赋能商业服务20260531.pdf|大摩闭门会-人工智能应用与颠覆-AI赋能商业服务20260531.pdf]]

#### 大摩闭门会-春季训练-主题投资策略20260531.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0837__外资研报__大摩闭门会-春季训练-主题投资策略20260531.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0837__外资研报__大摩闭门会-春季训练-主题投资策略20260531.pdf|大摩闭门会-春季训练-主题投资策略20260531.pdf]]

#### 大摩闭门会-春季训练-美国互联网行业展望20260531.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0837__外资研报__大摩闭门会-春季训练-美国互联网行业展望20260531.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0837__外资研报__大摩闭门会-春季训练-美国互联网行业展望20260531.pdf|大摩闭门会-春季训练-美国互联网行业展望20260531.pdf]]

#### 德银-上调中国AI用电需求预测+20260527.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0837__外资研报__德银-上调中国AI用电需求预测+20260527.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0837__外资研报__德银-上调中国AI用电需求预测+20260527.pdf|德银-上调中国AI用电需求预测+20260527.pdf]]

#### 高盛闭门会-能源冲击下美国经济有韧性再现例外论-ai盈利驱动美股牛市基本面-巨头capex和发债激增但受投资人欢迎-坚定看多存储芯片和韩国市20260531.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0837__外资研报__高盛闭门会-能源冲击下美国经济有韧性再现例外论-ai盈利驱动美股牛市基本面-巨头capex和发债激增但受投资人欢迎-坚定看多存储芯片和韩国市20260531.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0837__外资研报__高盛闭门会-能源冲击下美国经济有韧性再现例外论-ai盈利驱动美股牛市基本面-巨头capex和发债激增但受投资人欢迎-坚定看多存储芯片和韩国市20260531.pdf|高盛闭门会-能源冲击下美国经济有韧性再现例外论-ai盈利驱动美股牛市基本面-巨头capex和发债激增但受投资人欢迎-坚定看多存储芯片和韩国市20260531.pdf]]

#### 高盛闭门会-香港房地产进入多年上行周期-上调房价预测至涨15-看好新鸿基和恒基地产20260531.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0837__外资研报__高盛闭门会-香港房地产进入多年上行周期-上调房价预测至涨15-看好新鸿基和恒基地产20260531.pdf|打开文档]]
- 来源：[打开来源](https://files.zsxq.com/FtFPD87zOPLAsNs_qu2JWQmKg5a6?attname=%E9%AB%98%E7%9B%9B%E9%97%AD%E9%97%A8%E4%BC%9A-%E9%A6%99%E6%B8%AF%E6%88%BF%E5%9C%B0%E4%BA%A7%E8%BF%9B%E5%85%A5%E5%A4%9A%E5%B9%B4%E4%B8%8A%E8%A1%8C%E5%91%A8%E6%9C%9F-%E4%B8%8A%E8%B0%83%E6%88%BF%E4%BB%B7%E9%A2%84%E6%B5%8B%E8%87%B3%E6%B6%A815-%E7%9C%8B%E5%A5%BD%E6%96%B0%E9%B8%BF%E5%9F%BA%E5%92%8C%E6%81%92%E5%9F%BA%E5%9C%B0%E4%BA%A720260531.pdf&e=1780493071&token=q6iZ0sQtf9U7s1qz0r4yMawNq3-u2w6lbnai6y2J:INaVNAS5CXamoet5iB1tjuxlJ_o=)
[[assets/docs/260602_0837__外资研报__高盛闭门会-香港房地产进入多年上行周期-上调房价预测至涨15-看好新鸿基和恒基地产20260531.pdf|高盛闭门会-香港房地产进入多年上行周期-上调房价预测至涨15-看好新鸿基和恒基地产20260531.pdf]]


> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:37
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544584115241458)
> - 主题笔记：[[topics/417|打开完整笔记]]
> - 附件：文档 9

### 研报

#### 摩根大通-云端数据中心资本开支展望再度上调；预计20262027年分别增长80%50%，支出增量创历史新高+20260526.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0837__外资研报__摩根大通-云端数据中心资本开支展望再度上调；预计20262027年分别增长80%50%，支出增量创历史新高+20260526.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0837__外资研报__摩根大通-云端数据中心资本开支展望再度上调；预计20262027年分别增长80%50%，支出增量创历史新高+20260526.pdf|摩根大通-云端数据中心资本开支展望再度上调；预计20262027年分别增长80%50%，支出增量创历史新高+20260526.pdf]]

#### 摩根大通-稀土大宗商品仪表盘：中国依然主导现货定价，西方正为供应链安全买单+20260528.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0837__外资研报__摩根大通-稀土大宗商品仪表盘：中国依然主导现货定价，西方正为供应链安全买单+20260528.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0837__外资研报__摩根大通-稀土大宗商品仪表盘：中国依然主导现货定价，西方正为供应链安全买单+20260528.pdf|摩根大通-稀土大宗商品仪表盘：中国依然主导现货定价，西方正为供应链安全买单+20260528.pdf]]

#### 汇丰-中国房地产：需求复苏，购买力处于十年最佳水平+20260526.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0837__外资研报__汇丰-中国房地产：需求复苏，购买力处于十年最佳水平+20260526.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0837__外资研报__汇丰-中国房地产：需求复苏，购买力处于十年最佳水平+20260526.pdf|汇丰-中国房地产：需求复苏，购买力处于十年最佳水平+20260526.pdf]]

#### 美银-中国股票策略：仓位清淡，静待催化；新加坡机构投资者反馈+20260526.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0837__外资研报__美银-中国股票策略：仓位清淡，静待催化；新加坡机构投资者反馈+20260526.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0837__外资研报__美银-中国股票策略：仓位清淡，静待催化；新加坡机构投资者反馈+20260526.pdf|美银-中国股票策略：仓位清淡，静待催化；新加坡机构投资者反馈+20260526.pdf]]

#### 美银-代理式人工智能与更具效能的互联网前景+20260528.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0837__外资研报__美银-代理式人工智能与更具效能的互联网前景+20260528.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0837__外资研报__美银-代理式人工智能与更具效能的互联网前景+20260528.pdf|美银-代理式人工智能与更具效能的互联网前景+20260528.pdf]]

#### 美银-资金流-后泡沫时代：做多谦卑，做空傲慢+20260529.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0837__外资研报__美银-资金流-后泡沫时代：做多谦卑，做空傲慢+20260529.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0837__外资研报__美银-资金流-后泡沫时代：做多谦卑，做空傲慢+20260529.pdf|美银-资金流-后泡沫时代：做多谦卑，做空傲慢+20260529.pdf]]

#### 高盛-中国乳制品：应对供需拐点与利润率背离；鉴于诱人的风险回报比，买入蒙牛 伊利+20260527.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0837__外资研报__高盛-中国乳制品：应对供需拐点与利润率背离；鉴于诱人的风险回报比，买入蒙牛 伊利+20260527.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0837__外资研报__高盛-中国乳制品：应对供需拐点与利润率背离；鉴于诱人的风险回报比，买入蒙牛 伊利+20260527.pdf|高盛-中国乳制品：应对供需拐点与利润率背离；鉴于诱人的风险回报比，买入蒙牛 伊利+20260527.pdf]]

#### 高盛-亚太通胀监测：油价推升整体通胀读数+20260527.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0837__外资研报__高盛-亚太通胀监测：油价推升整体通胀读数+20260527.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0837__外资研报__高盛-亚太通胀监测：油价推升整体通胀读数+20260527.pdf|高盛-亚太通胀监测：油价推升整体通胀读数+20260527.pdf]]

#### 高盛-评估中东供应短缺对全球经济增长的风险+20260529.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0837__外资研报__高盛-评估中东供应短缺对全球经济增长的风险+20260529.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0837__外资研报__高盛-评估中东供应短缺对全球经济增长的风险+20260529.pdf|高盛-评估中东供应短缺对全球经济增长的风险+20260529.pdf]]


> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:37
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255285112454141)
> - 主题笔记：[[topics/418|打开完整笔记]]

【伊朗伊斯兰革命卫队称对美以船只实施打击】当地时间6月1日晚，伊朗伊斯兰革命卫队宣布，在美国军队对伊朗位于阿曼湾的船只发动侵略性袭击后，伊朗伊斯兰革命卫队海军采取报复行动，使用巡航导弹击中了属于美以势力的“萨里斯卡”（Sariska）号船只。英国海上贸易行动办公室1日通报说，一艘货船在波斯湾靠近伊拉克南部海域航行时被不明投射物击中并发生剧烈爆炸。（央视新闻）

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:36
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544584115242288)
> - 主题笔记：[[topics/419|打开完整笔记]]

美股AI应用&云计算服务持续爆发 MongoDB涨20%， CoreWeave涨近14%，

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:36
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544584115242858)
> - 主题笔记：[[topics/420|打开完整笔记]]

【白酒消费税纳税申报新规施行】6月1日起，《》施行，白酒生产企业须新增填写《》和《白酒生产企业关联销售单位信息报告表》。专家表示，新规推动信息申报更加规范透明，有效规制关联销售定价，提升白酒消费税征管效能。今年以来，啤酒、白酒消费税征管规则持续完善，有利于全面归集产销价格与交易数据。（中证报）

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:36
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422452884124212)
> - 主题笔记：[[topics/421|打开完整笔记]]

【伊朗革命卫队暗示曼德海峡通航将受管控】伊朗伊斯兰革命卫队“圣城旅”指挥官卡尼1日表示，以色列在美国支持下对黎巴嫩和加沙的军事行动，将使“抵抗阵线”扩大对这两个战线的支持并“激活”其他战线，曼德海峡的通航状况将与霍尔木兹海峡“保持一致”。（新华社） 【以总理：以军将继续按计划在黎南部开展行动】当地时间6月1日晚间，以色列总理内塔尼亚胡通过社交媒体发文，证实其当天晚间与美国总统特朗普通电话。他在通话中告诉特朗普，如果黎巴嫩真主党继续袭击以色列城市和民众，以方将对位于黎巴嫩首都贝鲁特的相关目标实施打击。他表示，“我们的立场不变。与此同时，以色列国防军将继续…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:36
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255285112458442)
> - 主题笔记：[[topics/422|打开完整笔记]]

🍃一、昨日热点 🤖AI PC：春秋电子、英力股份、雷神科技 🔧AI 硬件：合锻智能

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:35
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522512885421184)
> - 主题笔记：[[topics/423|打开完整笔记]]

📌 📈标普 500 指数上涨 26 个基点，收盘报 7560 点，收盘集合竞价净卖出金额为 30.5 亿美元。 📉纳斯达克 100 指数上涨 60 个基点，报 30514 点，罗素 2000 指数下跌 46 个基点，报 2906 点，道琼斯工业平均指数上涨 9 个基点，报 51079 点。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:35
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522512885421144)
> - 主题笔记：[[topics/424|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0835__全知道__8858281881525552.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:35
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255285112458522)
> - 主题笔记：[[topics/425|打开完整笔记]]

库里官宣与李宁签下终身合约，发展全球业务【国金纺服杨欣】 6.2日库里ins官宣＃与李宁达成终身合作，未来双方将以全新的战略模式合作，整合优势资源开启深度共创模式，聚焦全球市场布局。 ＃李宁签约库里意味着什么？

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:35
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522512885588584)
> - 主题笔记：[[topics/426|打开完整笔记]]

📌 🔄中国市场资金从 AI 板块向非 AI 板块的轮动仍在继续，科创 50 指数再跌 5%。 📰有报道称，国内公募基金经理为遵守新生效的投资规则，正在调整投资组合。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:35
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422452884488512)
> - 主题笔记：[[topics/427|打开完整笔记]]

☎【专家纪要】五月楼市0531 [烟花]要点:观点整体谨慎,认可企稳但担心高总价二次探底①成交淡季不淡,二手同比+18%,新房接近回正②供应端持续大降,推盘同比-42%,拿地-27%,表明心态谨慎③展望认可房价可企稳但难上涨,担心重演去年以价换量 ⚠合规原因万勿截图/转发,否则对我负面很大,留言获取【万字详情】

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:34
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544584115511418)
> - 主题笔记：[[topics/428|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0834__618 _宠物食品__2858281881581221.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:29
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522512885188414)
> - 主题笔记：[[topics/429|打开完整笔记]]

【东北计算机】20260601【高盛：MLCC已成为AI服务器物料清单第三大成本项 仅次于GPU和存储芯片】 —————————————— 浙江：全力打造人工智能创新发展高地 把人工智能纳入全省产业集群培育体系（来源：wind）

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:28
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255285112812211)
> - 主题笔记：[[topics/430|打开完整笔记]]

美股光通信概念股Credo股价盘后跌超15%.

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:28
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255285112818811)
> - 主题笔记：[[topics/431|打开完整笔记]]

陈果：我们和市场一致预期不同的视角： 市场看到K型分化， 我们重视J型周期；

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:28
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544584115818448)
> - 主题笔记：[[topics/432|打开完整笔记]]

🚗🚗【方正汽车】如何看待5月头部车企出口数据？ 1⃣️比亚迪5月份海外160177，4月份134542，环比+18.56% 2⃣️吉利4月出口83186，5月85144，环比+2.35%

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:27
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544584115814548)
> - 主题笔记：[[topics/433|打开完整笔记]]

【国盛家电】华宝新能调研纪要 阳台光储 销售情况：3月发售、首月销售1w套，近5kw收入

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:27
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544584115822118)
> - 主题笔记：[[topics/434|打开完整笔记]]

【美团】2026Q1收入略低于预期，核心本地商业亏损环比改善超预期，利润拐点或已显现 2026Q1美团收入910.4亿元，YOY+5.6%，略低于彭博一致预期（927亿），经调整净利润-49.7亿，大幅好于彭博一致预期（-70亿），核心商业及新业务亏损均好于预期。 核心本地商业

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:27
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255285112844212)
> - 主题笔记：[[topics/435|打开完整笔记]]

美团26Q1业绩速览：核心本地商业利润好于预期 ⏩总量：26Q1收入910亿元（vs彭博一致预期908亿元，我们预测908亿元），YoY+5.6%，收入基本符合预期；经调整净利润-50亿元（vs一致预期-85亿元，我们预测-76亿元），好于预期。 🔻核心本地商业：26Q1收入641亿元（vs一致预期640亿元，我们预测641亿元），YoY+0.1%；adj.OP-20亿元（vs一致预期-43亿元，我们预测-41亿元），收入符合预期，利润表现好于预期；

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:27
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255285112844851)
> - 主题笔记：[[topics/436|打开完整笔记]]

【中信建投金融】花旗集团首次覆盖：战略重构、业绩向上、底部反转 花旗集团是美国第四大银行，是国际化经营特色最鲜明的美国大行，在全球拥有广阔的网络覆盖和深厚的跨国企业及金融机构客户基础，与全球贸易、产业链协作、美元及多币种清算套保等需求紧密相关，在美国本土市场也拥有以信用卡为代表的具备长期竞争力的产品体系。 此前因激进的战略文化和频发的风险事件，业绩和估值长期在美国大行中垫底。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:26
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255285112842521)
> - 主题笔记：[[topics/437|打开完整笔记]]

水晶光电持续推荐：康宁10倍扩产光连接方向，希捷HAMR渗透提速，持续看好水晶卡位“光通信ai存储”受益！ 水晶布局光通信和AI存储等AI光学新方向，打开中长期成长空间 公司在AI光学的布局，包括存储和光通信两个方面。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:26
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422452884515822)
> - 主题笔记：[[topics/438|打开完整笔记]]

美团26Q1业绩速览@260601 整体收入符合：26Q1实现收入910亿，YOY +5.6%（略高于彭博预期的907.9亿）； 经调利润好于预期，主要来自于核心本地商业减亏：毛利率28.5%（略低于彭博预期的31.0%）；销售费用率25.2%（好于预期的27.8%，较25Q4的34.4%明显收敛）；经营亏损64.7亿（好于预期的亏损89.0亿）；经调整净利润-49.7亿（好于预期的-68.3亿）；

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:26
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255285112848282)
> - 主题笔记：[[topics/439|打开完整笔记]]

百亚股份推荐更新 1、前期加速下跌主要系市场虹吸以及减值影响，近期股价已经走出泥潭，预计公司目前经营情况良好，且减值结束、抛压显著减少。 2、公司电商战略性调整策略，转向“有利润的销售”，预计4月电商低基数下增长40%以上，5月电商前半段表现承压、 618期间预计实现20%以上增长，其中抖音保持韧性，天猫表现较弱，拼多多贡献显著增量， 预计电商业务扭亏为盈。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:24
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544584115855188)
> - 主题笔记：[[topics/440|打开完整笔记]]

【国海机械】日联科技：再更新、再推荐0601 —————— 主业订单：25年新签订单13.6亿，26年新签订单目标18亿（向20亿冲刺），行业景气持续向上。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:24
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255285112822281)
> - 主题笔记：[[topics/441|打开完整笔记]]

【天风商社】力盛体育动态点评：公司董秘马总增持2.7万股份，彰显发展信心，重点关注 公司股价近期受消费β承压及体育板块资金兑现、微盘股被吸血等因素的影响，股价回调较大，公司定增刚落地，经营层面持续向好。去年业绩受减值及高尔夫球赛事新业务拖累，今年扭亏为盈、明后年业绩弹性大。当前股价已比定增价格（14.50元/股）低，董秘增持股份彰显对公司未来发展的信心，建议重点关注。 赛车业务进展：小米集团冠名赞助公司旗下ChinaGT中国超级跑车锦标赛及CTCC中国汽车场地职业联赛，4月2周的比赛总入场人数超5万人，除赞助费用明显提升外，预计门票收入及参赛费收入创新…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:24
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255285112822581)
> - 主题笔记：[[topics/442|打开完整笔记]]

🍁🍁🍁锦浪科技：Q2业绩或超过5亿，Q3业绩继续环比增长 🍁公司户储逆变器单Q2接单有望超过30万台，确收规模有望达到20万台， 26Q2户储逆变器出货基本达到2025年全年出货水平，且Q3确收规模有望继续增长！ 🍁工商储逆变器开始呈现销售高增长趋势。25全年工商储逆变器出货6000套，当前单月接单已经超过4000台，工商储毛利率相比户储毛利率更高。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:24
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544584115412288)
> - 主题笔记：[[topics/443|打开完整笔记]]

新安股份更新新材料多点开花20260601 液冷解决方案方面，公司深耕硅基新材料与液冷散热赛道多年，携自研浸没式硅基液冷解决方案“WyncaICL-1700”系列参展2026数据中心产业发展大会。公司位于中国数谷的首个硅基浸没式液冷商用项目自2026年2月投运以来运行稳定，PUE稳定在1.1以下，验证了材料与方案的可靠性、经济性。目前硅基液冷业务处于商业化初期、市场快速拓展阶段。 光纤材料方面，参股子公司浙江亚格新安电子新材料有限公司现有四氯化硅产能4万吨，具备高纯和超纯四氯化硅（6N-9N级）生产能力，可用于光纤、半导体等行业，相关产能预计将于6月正…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:23
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522512885284244)
> - 主题笔记：[[topics/444|打开完整笔记]]

⭕️ZX 液冷进展更新： 液冷泵环节 关注近期大客户下单情况 重点推荐： 大元泵业、飞龙股份 ⭕ 关注近期大客户下单情况。 大客户订单可能一周内能看到，两家份额情况欢迎交流，不过希望大家更加重视初期订单跑通后，推动屏蔽液冷泵在CSP和液冷厂商中加速渗透，这一点更为重要。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:23
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522512885285484)
> - 主题笔记：[[topics/445|打开完整笔记]]

【广发通信】近期光模块龙头调研反馈：行业景气度全线超预期，投资聚焦龙头公司 [太阳]近期我们对光模块龙头公司进行深度调研，重点结论如下： 1⃣️27年行业景气度全线超预期，800G、1.6T、NPO需求旺盛

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:23
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255285112518152)
> - 主题笔记：[[topics/446|打开完整笔记]]

【0602 盘前】各位，早上好！待会儿还得去一家机器人公司看看，我们盘前聊聊。 对我们圈子，操作上简单，无非就是等待反弹了。部分朋友可能逐渐从别的票上止盈，手上还有资金，那就参考我最近说的几个标的，有信心就把仓位打上去，没信心就等等看；但大部分人估计仓位已经很重，毕竟现金是多么烫手啊，对不对？ 一

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:23
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422452884285112)
> - 主题笔记：[[topics/447|打开完整笔记]]

【申万互联网传媒】AI应用：美股软件叙事改变，重视估值修复！ [红包]美股软件本周反弹，SNOW、OKTA、NOW、CRM等AI Infra/企业软件走强。市场从担心“AI吞噬SaaS seat/workflow/margin”，转向交易AI放大企业数据、身份、安全、治理和工作流控制层需求。 ❗️我们重点提示三类机会：

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:23
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255285112518842)
> - 主题笔记：[[topics/448|打开完整笔记]]

鸿富瀚订单披露点评20260601：液冷板订单陆续落地，看公司稳定站300亿元市值 6月1日下午，公司公告，公司控股子公司梅州鸿富瀚科技有限公司(公司持有其86.89%股份)于近日收到某客户中标通知书，确认梅州鸿富瀚为该客户整机柜液冷部件-冷板产品的中标人。中标产品预计将于2026年6月至2027年1月按月度滚动下单形式交付，具体以正式合同或后续采购订单为准。我们预期公司后续订单持续落地，订单体量有望持续超预期。 今年液冷板领域当前重点在于液冷板直供逻辑，排在最前列的当属鸿富瀚。公司海内外的液冷板直供均领先同行业，持续看公司市值突破300亿元，并且有望…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:23
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522512885282884)
> - 主题笔记：[[topics/449|打开完整笔记]]

【华安电新】西门子/NVIDIA/Fluence推出AI数据中心参考架构，数据中心配储由“可选项”走向“架构内置” ➡事件：西门子联合NVIDIA、Fluence发布DSX Vera Rubin NVL72 AI数据中心参考架构， Fluence开盘上涨35%。 6月1日，西门子发布面向NVIDIA DSX Vera Rubin NVL72 AI Factory的UL-aligned参考设计，并纳入nVent热管理设计参数。方案设计总设施容量136MW，其中IT负载100MW，从34.5kV公用电网接入，覆盖中压配电、模块化低压电源模块到机架级电源接口…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:22
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255285112515481)
> - 主题笔记：[[topics/450|打开完整笔记]]

【申万建材】电子布持续：6月提价超预期，景气持续上行！ 大算力 周期涨价 6月1日起，7628布提价0.7元/米至7.2-7.5元/米，2116布提价0.8-0.9元/米至9.2-9.5元/米，1080布提价0.9-1元/米至9.6-9.9元/米，提价节奏加速。 T布最为紧缺。ABF载板面积、层数、数量等均释放乘数效应，T布需求持续倍增，消费电子端T布应用增加可期；T布价值量占ABF载板价值量仅0.5%，占消费电子则更低。最紧缺+价值量占比低蕴含巨大提价机会。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:22
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522512885248584)
> - 主题笔记：[[topics/451|打开完整笔记]]

宇树科创板IPO过会，联手英伟达打造人形机器人【建投机械·机器人】 1️⃣上交所上市审核委员会召开2026年第31次上市审核委员会审议会议，结果显示，宇树科技股份有限公司首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求。 2️⃣黄仁勋宣布，英伟达已与宇树科技合作，将推出新一代人形机器人参考设计H2+，也被称为Isaac GR00T系统。以Isaac GR00T开发平台为底座，将Sharpa的触觉灵巧操作能力、宇树的H2人形机器人本体、NVIDIA端侧算力与Isaac GR00T开发流程，整合到同一套已验证配置中。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:22
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255285112541821)
> - 主题笔记：[[topics/452|打开完整笔记]]

【浙商宏观||李超|林成炜】本次厄尔尼诺影响几何？ 2026年新一轮中等及以上强度的厄尔尼诺事件基本确立。 历史复盘显示事件中大类资产定价具备清晰的阶段性时滞，但高度依赖宏观周期，而敏感资本通常提前开启“事前抢跑”。具体而言，极端气候向实体产量的破坏传导通常存在9至12个月的时滞，核心软商品的主升浪往往在收获期及气象见顶后确立；能源品则呈现“前冬因暖冬承压，后夏高温负荷驱动主升浪”的阶段特征。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:22
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522512885248224)
> - 主题笔记：[[topics/453|打开完整笔记]]

[太阳]【国金计算机&科技】东阳光：中国NEBIUS算租再次斩获100-120亿元大单，算力全链龙头，乐观坚定 再获100-120亿算租大单 6月1日，公司发布公告，控股子公司东阳光云智算与某企业B公司签署《算力服务采购合同》，约定东阳光云智算负责采购并部署高性能算力服务器，据B公司要求的技术指标，对设备进行测试、全面压测并上架，B公司完成验收后由东阳光云智算提供全周期运维服务，并以租赁方式向B公司交付算力资源，B公司按月向东阳光云智算支付算力服务费。本合同 预计总金额区间为人民币100亿元至120亿元，合同期限为合同约定的订单验收通过后60个月。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:21
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544584115422218)
> - 主题笔记：[[topics/454|打开完整笔记]]

【Cpo板块】观点更新（85）：不是风动，不是幡动 1️⃣【致尚科技】：事实上，仅需回归常识 1）再次强调，Senko22年就开始研发dfau， 光学耦合效率、能耗、散热、可量产性等性能均卓越，地位很核心，追求自动化工艺，良率和产能按计划爬坡中。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:21
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422452884214182)
> - 主题笔记：[[topics/455|打开完整笔记]]

【国泰海通电新徐强团队】MLCC专家观点速递0601 1️⃣涨价动态： 渠道端2月下旬开始涨价，第一波涨价15-20%，到现在现货价格基本上涨50%，高端料号开始日度报价。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:21
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255285112542211)
> - 主题笔记：[[topics/456|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0821__监管__4848581485418548.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:21
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544584115425528)
> - 主题笔记：[[topics/457|打开完整笔记]]

美团26Q1业绩交流要点【申万电商零售社服】 🌟Q：补贴回归理性后的外卖业务竞争格局、下半年预期及长期UE模型展望？ A：①竞争核心转至运营效率与用户体验。竞争回稳叠加季度红利，Q2 UE模型显著优化；下半年订单量受高基数影响预计将出现下滑，同时配送成本季节性走高，但订单结构优化支撑GTV增速优于单量增速。②外卖长期增长空间充足，依托供给创新与AI赋能供需匹配，持续加大投入以达成日均一亿高质量订单的长期目标，长期UE模型有望回归合理区间。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:21
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255285112542811)
> - 主题笔记：[[topics/458|打开完整笔记]]

认真学习深度思考 买罗博特科，买的不是光模块，也不是CPO，而是光互联时代，绕不过去的核心卡位！ 这里有两个问题，一是公司的核心卡位，二是空间有多大，绝大部分投资人只是看到段子，或者听别人随口一说。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:21
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522512885245244)
> - 主题笔记：[[topics/459|打开完整笔记]]

【东财煤炭*李淼/王涛】关于山西煤矿复产及市场传闻的澄清 0601 ⚡️近期市场围绕山西煤矿复产、外包人员放假、查税倒查等传闻较多。整体看，山西事故后供给端约束明显增强，短期停产影响仍在，后续复产节奏大概率偏慢；同时超产及外包监管趋严，可能进一步压缩表外供应。煤价重回涨势后，板块已从情绪扰动逐步转向基本面驱动，❗️建议高度重视煤炭板块右侧布局机会。 ➡️ 复产：逐矿验收逻辑合理、复产节奏大概率偏慢

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:20
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522512885241814)
> - 主题笔记：[[topics/460|打开完整笔记]]

【国金计算机&科技】黄仁勋GTC台湾演讲要点 [太阳]【Agent时代到来，Token就是收入】 Agent具备记忆、规划、工具调用及长期任务执行能力，将重构软件开发、企业办公、科研等场景。以软件开发为例，GitHub年度Commit量已从2023年的3亿次增长至2025年的5亿次，而2026年前几个月已接近再翻3倍。黄仁勋强调“Token就是收入”，未来AI工厂本质是Token生产工厂。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:20
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255285112548211)
> - 主题笔记：[[topics/461|打开完整笔记]]

【义乌反内卷政策更新】锁盘不是取消而是扩大范围，江浙沪有望进一步涨价。 强推快递板块，看翻倍空间！ 1.关于锁盘群解散：情况属实 锁盘群解散的原因：外围地区产品销售价格过低，没有同步拉高，仅义乌本地执行严格监管会导致当地企业处于不利的竞争地位

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:20
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522512885242584)
> - 主题笔记：[[topics/462|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0820__伊朗__8858281582515542.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:20
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422452884212442)
> - 主题笔记：[[topics/463|打开完整笔记]]

【东财军工】组网主力箭首飞大捷，产业突围可期 更多加公众号：思维纪要社 🔥事件：2026.6.1，长征十二乙运载火箭成功将千帆星座第十批组网星送入轨道，首飞任务圆满成功，后续择机展开一子级回收试验。我国大规模星座组网再添一型大运力商业火箭。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:20
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255285112545511)
> - 主题笔记：[[topics/464|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0820__惠普__2858281582515551.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:20
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255285112545582)
> - 主题笔记：[[topics/465|打开完整笔记]]

长征12B——划时代的成功【华福商业航天&军工】 作为中国商火首型商业化火箭，首发（遥一）即运送有效卫星载荷，且成功将卫星推送至1000km轨道高度， 在产业中属于划时代的里程碑❗️ 预计完整体12B在一箭18-36星情况下可稳定推送至500-600km轨道（稳定10-15吨运力）； ❗️我们反复强调， 火箭降本路径：一阶导是大运力（摊平单kg成本）→二阶导实现可回收（边际成本继续下行），当下最重要的是常态化发射大运力火箭，其次才是尝试可回收；

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:19
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255285112521142)
> - 主题笔记：[[topics/466|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0819__谷歌__4848581485421158.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:19
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522512885258484)
> - 主题笔记：[[topics/467|打开完整笔记]]

【国泰海通食饮】26年中期投资策略：转折中孕育机会 [太阳]投资建议：触底回升，龙头价值凸显。大众品改善趋势确定，白酒加速出清。1)白酒基本面加速探底，推荐率先出清标的:迎驾贡酒、今世缘、金徽酒、古井贡酒、珍酒李渡、舍得酒业及价格弹性标的:贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒等;2)调味品、餐饮供应链具备量价回升弹性，推荐海天味业、安井食品、千禾味业、安琪酵母、宝立食品、巴比食品;3)推荐产业上行周期健康食品及部分零食:百龙创园、西麦食品、盐津铺子、洽洽食品、卫龙美味(港股)、劲仔食品;4)啤酒期待旺季场景修复，推荐百润股份、青岛啤酒、珠江啤酒，华润啤…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:19
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255285112521421)
> - 主题笔记：[[topics/468|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0819__伊朗__1525458254218852.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:19
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522512885258544)
> - 主题笔记：[[topics/469|打开完整笔记]]

氟化工更新（6.1）：制冷剂高GWP品种报价全面上调，氟化工板块有望系统性拔估值 [红包]据卓创资讯，今日华东大厂高GWP品种市场报价上涨。 [玫瑰]R134a内外贸报价6.3w/t（环比+1000元/t，比年初+3500元/t，同比+1.45w/t）；

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:19
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255285112524241)
> - 主题笔记：[[topics/470|打开完整笔记]]

核心新能源品牌5月销量速览： -比亚迪：批发383,453辆，YoY +0%，MoM +19%； -零跑：交付81,569辆，YoY +81%，MoM +14%；

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:19
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544584115452528)
> - 主题笔记：[[topics/471|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0819__原油__5121518215248444.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:19
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422452884241542)
> - 主题笔记：[[topics/472|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0819__彭博新闻 _市场__2858281582541421.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:19
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522512885254284)
> - 主题笔记：[[topics/473|打开完整笔记]]

【东吴汽车黄细里团队】5月车企交付要点梳理 新势力车企：蔚来/零跑5月交付表现较佳；6月GX/L9L/ES9等新车将贡献增量 ➢蔚来5月交付表现较佳，理想L9两周大定破1w，小鹏GX表现超预期。蔚来2026款乐道L90于5月9日开启交付/乐道L80于5月15日上市交付/ES9也于5月底上市并交付，新车贡献较多，5月交付表现较佳；理想全新理想L9 Livis于5月15日上市，在开始销售的两周内获得超过1万台的大定订单（公司公众号披露），全新理想L8将在6月底发布。小鹏汽车GX于5月20日正式上市，上市12小时大定达24,863辆，其中Ultra旗舰版订单…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:19
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422452884241212)
> - 主题笔记：[[topics/474|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0819__麦格米特__1525458254218152.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:18
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255285112522121)
> - 主题笔记：[[topics/475|打开完整笔记]]

天津消化道介入耗材国采简评 [玫瑰]事件：天津市医药采购中心于2026年6月1日起开展消化介入类医用耗材产品信息集中维护工作，即为国采进行准备； [玫瑰]集采范围：基础GI类耗材（止血夹、活检钳），高端手术耗材（EMR、ESD、ERCP手术所用的导丝、网篮、注射器、球囊、切开刀等），基本涵盖所有主流消化道介入耗材；

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:18
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544584115455528)
> - 主题笔记：[[topics/476|打开完整笔记]]

美股以Snowflake等为代表的data infra类软件业绩超预期，股价大反弹。A股筹码出清，建议聚焦业务逻辑类似的data infra【达梦数据】。 英伟达要做AI PC，打通了AI商业化最后一个终端环节，token经济形成闭环。ARM演绎对X86有些冲击，但Agentic应用将加速强化存储逻辑，近期关注美光财报催化，A股【同有科技】[抱拳]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:18
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522512885251584)
> - 主题笔记：[[topics/477|打开完整笔记]]

🌹中金半导体周观点20260601: 韬定律确认中长期重估趋势，无惧中短期调整 1）国产先进制程晶圆厂扩产加速，持续关注晶圆厂投资机会【中芯国际AH】【华虹半导体AH】。 2）【国产算力芯片2Q26放量，27年翻倍以上增长预期】其中昇腾链首推【杰华特】【伟测科技】【XQWZ】；国产模型推理需求爆发，重点关注【天数】【壁仞】【HWJ】【HGXX】【芯原】【翱捷】。配套来看，AI计算/连接电源芯片需求大幅增长，关注【芯联集成】【英诺赛科】【SBGF】。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:18
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255285112528841)
> - 主题笔记：[[topics/478|打开完整笔记]]

不只是ai infra，是整个AI应用叙事的反转，模型有边界，其实大家也都懂，但是需要有人打第一枪 梳理了AH 所有AI应用的25-26年AI预期，请私信计算机任一成员 ————————

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522512885251254)
> - 主题笔记：[[topics/479|打开完整笔记]]

PTFE对材料影响： 硅微粉望重定价，特种布选方向更重要，树脂边际有增量 [玫瑰]NV将PTFE作为Rubin Ultra正交背板的选材，且sy使用PTFE无布方案测试进展较好，引发对Q布需求担忧，并扩散到其他特种电子布品种，板块整体调整较多。回调过程中利空情绪会被放大，理解。 [玫瑰]目前最终方案没有确定，PTFE+M9+Q布混压（有布方案）仍是备选方案之一，需进一步跟进下游动态，预计7月有说法。但T布、二代布、普通布属于误伤，这三种布的涨价趋势仍在，H2供需缺口望扩大。国际复材、中材科技、中国巨石、宏和科技

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544584115454228)
> - 主题笔记：[[topics/480|打开完整笔记]]

🔥 智谱 《建議A股發行並在科創板上市》公告核心内容（0601）@华泰计算机 🌟1）A股发行和科创板上市。 智谱华章拟发行A股并申请在上交所科创板上市， 发行数量占发行后总股本的2%至8% ，对应9,098,838股至38,768,964股；若15%超额配股权全额行使，则为10,463,663股至44,584,308股。发行完成后，现有未上市股份也将转为A股，公司股本结构转向“A+H”双上市。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522512885252584)
> - 主题笔记：[[topics/481|打开完整笔记]]

[红包]【国金通信】重视板块回调带来的上车机会，2Q持续关注CPO+上游紧缺器件 - 260601 1️⃣ CPO：28年及以后需求可见度提升，重点推荐天孚通信 1） nv初步给到供应链28&29年的需求量指引： 28年是27年的3x，29年是27年的4x。需求量可见度提升，cpo业务可给予更高估值/估值中枢可切向28年及以后。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522512885252524)
> - 主题笔记：[[topics/482|打开完整笔记]]

[玫瑰]【广发农业】牧原股份董事长等高层人事调整及董事会结构变动 [太阳]公司董事长秦英林辞去公司董事、董事长、战略委员会及可持续发展委员会委员、总裁职务，秦英林先生被聘任为终身荣誉董事长，并担任牧原养猪研究院院长。该职位不参与董事会决策，不享有董事或高管权利，但可列席会议并提供建议，从而支持公司长远高质量发展，为行业发展贡献力量。 [太阳]公司董事会选举曹治年先生为公司第五届董事会董事长；高曈先生被聘任为公司总裁及财务负责人；秦牧原被聘任为公司董事。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422452884258122)
> - 主题笔记：[[topics/483|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

1.市场延续上周的切换思路，日内看红利方向（煤炭/航运/局部消费）反弹（地产/创新药/免税等），科技继续调整；但外围市场来看以美国科技为代表的AI方向依然非常强劲。 中东局势来看，矛盾不可调和的同时也面临一种不得不谈的困境（封锁/抗通胀）。而谈本身也是在拖延霍尔木兹海峡的通航。对于石油化工方向的涨价预期来说，依然存在进一步上涨的预期。 3.市场全天冲高回落，截至收盘，沪指跌0.27%，深成指跌1.51%，创业板指跌2.15%，科创50指数跌5%。黄白线分化明显，中小盘股走势较强。沪深两市成交额2.88万亿，较上一个交易日缩量4415亿。盘面上，市场热点…


> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0817_1.市场延续上周的切换思路，日内看红利方向（煤炭 航运 局部消费）反弹（地产 创新药 免税等），科技__8858281582541812.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255285112581251)
> - 主题笔记：[[topics/484|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0817__伊朗__4848581485421848.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522512885218144)
> - 主题笔记：[[topics/485|打开完整笔记]]

[太阳]英伟达联手宇树，英伟达提供“大脑”，宇树造“身体”，开启机器人新时代。 继续强call飞亚达，维持300亿目标市值不变。 [烟花]飞亚达长空收购接近尾声，长空齿轮为国内小模数精密齿轮头部，军品技术壁垒深厚。长空深耕精密齿轮五六十年，军品起家，主要产品涵盖精密齿轮及精密减速器， 核心优势在于：①军品积累的高精度加工标准，处于国内第一梯队；②具备从技术研发端对接客户的能力；③灵活承接小批量定制订单。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544584115481858)
> - 主题笔记：[[topics/486|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0816__SpaceX__8858281582541542.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255285112581581)
> - 主题笔记：[[topics/487|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

据《》报道，迪勒集团正准备以180亿美元收购米高梅集团。


> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0816_据《》报道，迪勒集团正准备以180亿美元收购米高梅集团。__5121518215244254.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422452884258252)
> - 主题笔记：[[topics/488|打开完整笔记]]

🔥🔥🔥创新药旗手——海思科今双喜临门喜[庆祝]：达成与礼来总包30.54亿美金BD合作，环泊酚美国获批！持续验证研发能力和国际化能力！【请支持东吴医药朱国广团队】 [玫瑰]事件1： 海思科与礼来达成BD合作，海思科负责礼来选定的最多五个靶点创新药项目的发现及早期研发工作，礼来将获得相关项目的全球独家权利或海外独家权利，海思科则保留部分项目在国内独家权利。BD金额方面， 海思科有权获得最高 8700 万美元的首付款和近期付款， 最高 29.67 亿美元的后续里程碑付款，并有权根据产品未来净销售额获得分级销售提成。 [玫瑰]事件2： 公司今日发布公告，环泊…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422452884251182)
> - 主题笔记：[[topics/489|打开完整笔记]]

海伦哲（3x阳光）：被低估的数据中心消防标的【东北计算机】，0601更新part1 1️⃣战略控股及安盾：湖北及安盾是一家气溶胶灭火材料企业，主要应用于储能电站消防系统，产品属于第三代电化学储能消防材料。在 海外气溶胶储能消防材料市场市占率超过50%，海外仍在高速成长。 • 全球唯1认证最齐全： 全球范围内拿到全系列地区认证的企业仅3家——及安顿、美国Star X、欧洲FirePro，及安盾认证最齐全；

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255285112584242)
> - 主题笔记：[[topics/490|打开完整笔记]]

[庆祝][庆祝][庆祝]上海二手房房价仍在改善中、结构相对以往更健康，同时深圳也开始改善趋势，此外科技产业突破也将赋予更多二线城市改善可能！ [庆祝][庆祝][庆祝]5月主流房企销售表现靓丽，其中5月销售额同比：华润+38%、招商+20%、越秀地产+18%、中海外+14%、保利置业+13%、建发国际+4%！ [太阳]【申万房地产 | 袁豪团队】房地产观点更新：宏观及行业两大机遇下，本轮楼市望更健康改善，重申看好地产（袁豪/曹曼/陈鹏/顾铮）

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544584115485548)
> - 主题笔记：[[topics/491|打开完整笔记]]

孩子王：变更公司名称，入股贝护芊芊切入母婴护理市场 [玫瑰]事件：（1）公司拟将全称变更为“孩子王数智科技股份有限公司”，在持续保留“孩子王”核心品牌名称的基础上，清晰传递公司数智科技企业的核心定位，为公司后续科技创新、业务拓展、生态整合及长期可持续发展奠定坚实基础。 （2）公司拟与关联方（公司董事/总经理徐卫红、董事/副总经理/董秘侍光磊、职工代表董事/助理总裁刘立柱）和非关联方（王星媛）共同对杭州“贝护芊芊”进行投资，公司以自有资金出资888万元，占标的公司增资后的注册资本比例为 15%。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:15
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255285112582851)
> - 主题笔记：[[topics/492|打开完整笔记]]

词元经济及AI应用动态更新【中泰计算机何柄谕】 [庆祝]海外软件公司业绩优异，大模型赋能软件的叙事兴起。一季报的数据显示，MongoDB、AppLovin等公司业绩超预期，数据证明大模型助力AI应用的发展，而不是反面。“大模型吞噬软件”的叙事逻辑正在向“大模型赋能软件”转变。标普北美科技软件ETF已经走出底部，市场资金开始重点关注软件板块。 [庆祝]多场景AI应用加速落地，新业务新模式发展空间广阔。随着Agent平台技术的发展，AI应用正从单点工具往流程应用发展，AI4S、管理AI、物理AI等多场景应用加速落地。并且AI软件商业模式从项目制、订阅模式往…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:15
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544584115488158)
> - 主题笔记：[[topics/493|打开完整笔记]]

❗东阳光公告算租再次斩获100-120亿元大单，电容器➕IDC龙头➕算力租赁新龙头【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 公司发布公告再获100-120亿算租大单 6月1日，公司发布公告，子公司东阳光云智算与某企业B公司签署《算力服务采购合同》，约定东阳光云智算负责采购并部署高性能算力服务器，B公司完成验收后由东阳光云智算提供全周期运维服务，并以租赁方式向B公司交付算力资源，B公司按月向东阳光云智算支付算力服务费。本合同 预计总金额区间为人民币100亿元至120亿元，合同期限为合同约定的订单验收通过后60个月， 我们预计租赁价格非常可观

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:15
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255285112588441)
> - 主题笔记：[[topics/494|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0815__财政 _美国 _PMI__1525458254214112.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:15
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422452884255412)
> - 主题笔记：[[topics/495|打开完整笔记]]

🔥【GT计算机】中科创达：Agent时代“AIOS入口”价值凸显，AI PC+智能汽车双轮驱动 [玫瑰]英伟达GTC台湾演讲核心已从“训练算力”转向“Agent时代”。从AI Factory、Vera Rubin，到N1X AI PC平台，再到Physical AI，产业逻辑正全面切换至“推理+Agent驱动”。我们认为，中科创达有望成为国内少数同时受益AI PC、AIOS、智能汽车及端侧Agent趋势的核心软件平台公司。 1️⃣ AI PC时代开启，公司卡位AIOS核心入口

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:15
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422452884252452)
> - 主题笔记：[[topics/496|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0815__东吴 _汽车__5121518215245514.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:15
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255285112585842)
> - 主题笔记：[[topics/497|打开完整笔记]]

🚀🚀锦富技术液冷更新20260601 据企查查更新，锦富技术通过常熟明利嘉控股的江苏锦鸿热能，持有常熟联德科技 80% 股权，为联德实际控制方。此次股权落地后，公司实质切入液冷。 常熟联德原为台湾联德控股子公司，拥有液冷板焊接、加工、检测能力及海外客户资源。本次收购补足CNC加工、焊接、检测三大环节，形成全流程闭环。其核心客户日本古河是谷歌液冷板代工厂，有望为锦富带来海外AI液冷客户增量。近期将与台系成立合资公司，台方将注入液冷板业务。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:14
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255285112585852)
> - 主题笔记：[[topics/498|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0814__中信证券 _AI__8858281582542852.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:14
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255285112585582)
> - 主题笔记：[[topics/499|打开完整笔记]]

【兴证医药】海思科与礼来达成小分子创新药研发合作，最高29.67亿美元里程碑金额；环泊酚注射液获FDA批准上市 海思科全资子公司与礼来签署《授权与研发合作协议》：海思科将依托小分子创新技术平台，负责礼来选定的最多5个靶点创新药项目的发现及早期研发工作；礼来获得相关项目全球独家权利或大中华区以外独家权利，海思科保留部分项目大中华区独家权利。财务条款上，海思科有权获得首付款及近期付款最高8,700万美元，以及后续里程碑付款最高29.67亿美元，另享产品净销售额分级提成。本次交易的协议中所约定的未来的里程碑款需要满足一定的条件，最终里程碑付款金额尚存在不确定…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:14
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522512885228824)
> - 主题笔记：[[topics/500|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1

> 图片预览：
> ![[assets/images/260602_0814__IDC__8858281582542582.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:14
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544584115441518)
> - 主题笔记：[[topics/501|打开完整笔记]]

【长江社服】美团FY2026Q1业绩点评：亏损环比大幅收窄，关注竞争缓和下UE修复节奏 🌷事件描述： 🔔 FY2026Q1，公司实现营收910亿元（vs彭博一致预期908亿元），同比+5.6%；经营亏损65亿元（vs彭博一致预期90亿元）；经调整净亏损50亿元（vs彭博一致预期68亿元）。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:14
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422452884228542)
> - 主题笔记：[[topics/502|打开完整笔记]]

[加油][加油][加油]TFJX宇晶股份 调整点评: InP板块调整 不改推荐观点， 交易性机会或出现 本周五10:30天风电子 & 机械 董事长大调研邀请（湖南益阳） [太阳]后续看点 1⃣A客户3D玻璃抛扫/研磨/切割等设备陆续有望正式下单（6月中），公司作为技术标杆，有望获得10000台➕订单，30亿➕营收，6亿➕利润。Pro 5耳机红外大光圈摄像头蓝宝石3D玻璃打磨设备1000台➕订单，10亿➕营收，3亿➕利润

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:14
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422452885812842)
> - 主题笔记：[[topics/503|打开完整笔记]]

【浙商计算机 刘雯蜀】智微智能：定增投资33.2亿元建设和运营智算中心，预开启算力租赁业务 1、 定增预告指向算力租赁业务： 公司今晚公告定增预告，募集不超过28.7亿元，其中22亿元投向智算中心建设及运营项目，总投资金额位33.2亿元。本次定增目的：延伸智能算力业务价值链，满足日益增长的智算服务市场需求，提升公司盈利水平。 2、 股权激励净利润目标增速150%-200%，智算业务高速增长。2025年智算业务收入4.61亿元，yoy+53.4%。2026年Q1总收入13.03亿元，yoy+53%，净利润1.09亿元，yoy+159%，主要是主营及智算业…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:13
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522512881842514)
> - 主题笔记：[[topics/504|打开完整笔记]]

东山精密更新：公司进展顺利，外界传言不实，海外各大客户如 Meta、Oracle 和 AWS 等进展顺利。公司自供光芯片，依托国内磷化铟供给优势，大幅扩产，海外客户对光芯片需求极其旺盛，都很顺利，同时提前锁了 DSP、旋光片、msap产能等关键物料产能。路遥知马力，珍惜低吸布局节点。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:13
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544584118124848)
> - 主题笔记：[[topics/505|打开完整笔记]]

比亚迪2026年5月销量同比回正，海外销量16w+大超预期 [太阳]总量：2026年6月比亚迪销量38.3万辆，环比+19.4%，同比+0.3%。2026年1-5月累计销量14万辆，同比-20% [太阳]出口：2026年5月乘用车+皮卡海外销量16.0万辆，环比+79.9%，同比+19.1%，外销占比41.8%

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:13
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255285118121581)
> - 主题笔记：[[topics/506|打开完整笔记]]

华熙生物(688363SH)：基本面拐点已至，预计股价回升🔥 [烟花]华熙生物是我国知名生物科技创新企业，以研发优势为核心壁垒，以创新原料打开未来业绩空间。目前公司战略调整成果初显，预计26年原料持续发力，医美迎重磅新品，化妆品触底回升。在业绩基本面拐点背景下，看好公司股价反弹。 [烟花]原料业务：稳中有升，高附加值与国际化双驱动。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:13
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255285118124411)
> - 主题笔记：[[topics/507|打开完整笔记]]

【广发汽车】比亚迪5月销量点评：出口销量再上台阶，国内需求逐步向上 [玫瑰]销量： 1️⃣比亚迪5月批发38.3万辆，同比微正；26M1-5批发140.5万辆，同比-20.3%；

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:13
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522512881854584)
> - 主题笔记：[[topics/508|打开完整笔记]]

【国泰海通刘越男】致欧科技：积极推进VC模式，利润弹性有望释放 投资建议：维持增持。我们预计公司2026-28年归母净利润约为4.85/5.96/7.48亿元，增速44%/23%/26%；考虑可比公司估值水平，我们给予公司2026年20x，调整目标价24.13元，维持增持。 公司产品结构以大件家具+小件家居产品为主。截至2025年，公司家具/家居/宠物/运动户外系列分别实现收入46.9/30.7/6.1/2.5亿元，分别同比+12%/+4%/-9%/+24%，收入占比分别达54%/35%/7%/3%。分品类看，公司当前产 首发公众号：思维纪要社 品结构…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:12
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544584118152458)
> - 主题笔记：[[topics/509|打开完整笔记]]

❗❗【强推中船特气|5】供应端分析一：产业视角复盘K公司/C公司六氟化钨断供函意义，发断供函约等于长期丢单，分量很重！ [玫瑰] 核心观点：4/3的断供函属于“不可抗力告知”，而非普通商业博弈。行业历史上极少出现供应商主动向核心客户发断供函；一旦正式发函，说明上游原料约束已对后续供货形成实质影响。且按照国际能源、化工惯例，企业完成一次正式通知后，在不可抗力事件持续期间可持续减供或停供，无需逐批通知。此外，日本厂商在断供函同时建议客户评估S公司/F公司等替代供应商，也反映其对后续供货稳定性的谨慎预期。 [玫瑰]行业视角：电子特气为长协绑定行业，供货合同通…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:12
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255285118122551)
> - 主题笔记：[[topics/510|打开完整笔记]]

【华创社服】蜜雪集团：平价现制饮品龙头，份额提升路径清晰 🧋 核心优势在于： 📍①极致低价策略：以自建供应链压缩成本，将高性价比渗透至下沉市场每一个角落，构建竞争对手难以复制的价格壁垒；

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:12
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422452885845152)
> - 主题笔记：[[topics/511|打开完整笔记]]

[太阳]【天风通信】亿联网络：质地优估值低，分红高成长空间大，持续推荐! [庆祝]事件：公司今日股价大涨，天风通信底部持续推荐，公司Q1经营业绩持续改善，追求有质量的增长，持续拓展品类并提升造自有品牌的影响力，未来仍然具备较高的增长潜力，并保持较高比例的分红派息，持续汇报投资者。 [烟花]公司遵循长期理念，追求有质量的增长，未来仍有望保持较高增速。2025年，分产品线来看：1）Sip话机：行业需求相对稳定，公司逐步加大高端市场开拓力度，推出高端T7、T8系列，并拓展Wi-Fi话机类产品；2）VCS会议产品：公司逐步突破大客户市场，份额仍有提升空间；3）…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:12
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544584118158888)
> - 主题笔记：[[topics/512|打开完整笔记]]

潮宏基推荐更新 [太阳]终端动销 我们预计5月终端店均增速在30%出头，仍保持明显领先行业的靓丽趋势；随着金价趋稳，克重黄金增速提升明显，快于一口价黄金，从小红书等平台六一宣传来看，公司的IP联名系列热度较高。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:11
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522512881852224)
> - 主题笔记：[[topics/513|打开完整笔记]]

【东北电子】美迪凯：低位半导体光学标的仍需重视！ 1）＃具备TGV全套工艺，涵盖打孔、镀膜、布线等关键环节，市场空间大。2）＃前瞻布局多条前沿赛道，超透镜、HDD、MicroLED进展良好。3）＃具备多条量产线，23亿固定资产！东亚地区客户关系好，而量产能力=订单交付和兑现能力！ 风险提示：光通信业务发展不及预期；行业需求不及预期；市场竞争加剧。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:11
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422452885858122)
> - 主题笔记：[[topics/514|打开完整笔记]]

英科医疗：价格扰动基本结束，扣除净现金后27年PE仅7倍，坚定推荐 [玫瑰]美伊停战协议延长，原料价格持续回落。根据跟踪，5月29日丁二烯-中沙石化出厂价为1.2万元/吨（较4月高点回落34%、较2月底上涨19%）、丙烯腈-天辰齐翔出厂价为1.06万元/吨（较4月高点回落14%、较2月底上涨47%）、山东地区丁腈胶乳报价中值7275元/吨（较4月高点回落25%、较2月底上涨34%）、河北地区丁腈胶乳报价中值7750元/吨（较4月高点回落25%、较2月底上涨40%），原料报价持续下跌， 预计原料价格将在7-8月恢复至2月底美伊冲突前水平。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:11
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522512881818284)
> - 主题笔记：[[topics/515|打开完整笔记]]

[烟花]【中信汽车】潍柴动力下跌点评：基本面无变化，倒车接人持续推荐！ [太阳]今日潍柴股价有所波动，我们认为主要与资金面行为有关。潍柴基本面没有任何问题，且我们认为电力为AI底层基建、其重要性将持续提升，持续推荐潍柴动力！ AIDC电力设备紧缺趋势没有发生任何变化

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:11
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422452885851882)
> - 主题笔记：[[topics/516|打开完整笔记]]

[庆祝]【九州药业】重要信息更新 [玫瑰]事件 根据国知局公布信息，沙库巴曲缬沙坦钠获得国内专利补偿5年，原定2026年11月8号到期，专利补偿后，2031年11月8日到期，补偿天数1826天。沙库巴曲缬沙坦钠已被列入12批国采预填报药品目录，目前总计已有34个仿制药企业，市场销售规模70多亿元。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:11
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422452885854822)
> - 主题笔记：[[topics/517|打开完整笔记]]

【中控技术】6月金股[拳头]持续重点推荐！202606 [烟花]核心逻辑： 工业AI通用大模型，需求正从"1到100"！目前，大量TPT落地项目有效验证运营效益。2026Q1，公司实现工业AI收入1.84亿元，接近去年全年AI收入体量。公司股权激励目标26-28年实现工业AI收入10亿/25亿/50亿元，未来工业AI收入有望持续加速。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:10
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544584118185518)
> - 主题笔记：[[topics/518|打开完整笔记]]

美团26Q1业绩会纪要 / /

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:10
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422452885854512)
> - 主题笔记：[[topics/519|打开完整笔记]]

📈 😊1. 被动权益：净赎回强度 - 0.04，占比 0.24%。 🤔整体净赎回金额很小，结构上多空比为 1:2，谨慎中存在分歧。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:10
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544584118185448)
> - 主题笔记：[[topics/520|打开完整笔记]]

汇量科技（1860.HK）2026Q1业绩会纪要 【天风商社】中国东方教育股东会学习资料 /

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:10
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544584118184128)
> - 主题笔记：[[topics/521|打开完整笔记]]

【HYDZ】传音控股：底+顶+节奏，旗帜鲜明看好 底：安全边际其实挺清楚的 2022年，公司市值最低点约为500e左右市值，年度出货量6800万部智能手机；当前，Q1出货量约1950万部，年度预计8000万部左右，ASP相比当年大幅提升，那市值安全边际应该是多少？

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-06-02 08:09
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422452885852582)
> - 主题笔记：[[topics/522|打开完整笔记]]

🔥🔥【信达消费姜文镪】永新股份底部推荐：产能扩张+份额提升，盈利有望呈现弹性 🌹 公司业务进入上行周期，份额扩张+持续提价，股价经历下调后，当前估值13X+，历史分红80%左右，对应股息率6%+。永新作为我们过去几年的标签票，每一轮都比较准确的把握公司股价节奏，带来不错的市场超额。 [太阳]份额扩张：公司下游主要偏必选、需求多元分散，近年来管理团队年轻化，战略目标制定较高，业务扩张加速；出海业务加速，持续落地本土化服务网点强化市场拓展。预计公司 Q3进入产能扩张落地周期，26Q1在建工程2.1亿元、历史最高峰之一。公司25年薄膜产量12.5万吨，满产满…

> [!summary] 研报
> - 作者：问心无愧乎
> - 时间：2026-06-02 02:32
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255285144425522)
> - 主题笔记：[[topics/523|打开完整笔记]]
> - 附件：文档 2

### 研报

#### 思维纪要社_2026-06-01_每日汇总.md

- 文档：[[assets/docs/260602_0232__汇总__思维纪要社_2026-06-01_每日汇总.md|打开文档]]
![[assets/docs/260602_0232__汇总__思维纪要社_2026-06-01_每日汇总.md]]

#### 思维纪要社_2026-06-01_每日汇总.pdf

- 文档：[[assets/docs/260602_0232__汇总__思维纪要社_2026-06-01_每日汇总.pdf|打开文档]]
[[assets/docs/260602_0232__汇总__思维纪要社_2026-06-01_每日汇总.pdf|思维纪要社_2026-06-01_每日汇总.pdf]]