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# 【招商商社互联网】周度观点与推荐 周观点： 1）继续推荐拼多多，公司Q1利润不及预期导致股价大幅下跌，但我们认为看好TEMU发展空间以及管理层能力的整体逻辑没有

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## 正文

【招商商社互联网】周度观点与推荐

周观点：
1）继续推荐拼多多，公司Q1利润不及预期导致股价大幅下跌，但我们认为看好TEMU发展空间以及管理层能力的整体逻辑没有变化， 预计公司今年PE不到10倍，剔除净现金后不到5倍，底部推荐。
2）继续推荐量贩零食双龙头。近期因局部摩擦升级，股价回调较多，但预计仅为舆论战且将很快停息，对业务实质影响不大，建议逢低布局。
3）下周一美团财报，我们认为公司外卖UE盈利改善趋势确立，核心矛盾已经转变为到店，重点关注到店OPM及竞争情况。

标的推荐：
互联网： 阿里巴巴、美团、拼多多、携程集团、京东、快手、滴滴出行；唯品会、万物新生、BOSS直聘、满帮集团、同程旅行
社服： 古茗、瑞幸咖啡、蜜雪集团、百胜中国、亚朵酒店、华住集团、长白山
零售： 万辰集团、鸣鸣很忙、优信

## 总体总结

主题正文
1. 【招商商社互联网】周度观点与推荐
2. 1）继续推荐拼多多，公司Q1利润不及预期导致股价大幅下跌，但我们认为看好TEMU发展空间以及管理层能力的整体逻辑没有变化， 预计公司今年PE不到10倍，剔除净现金后不到5倍，底部推荐。
3. 2）继续推荐量贩零食双龙头。
4. 近期因局部摩擦升级，股价回调较多，但预计仅为舆论战且将很快停息，对业务实质影响不大，建议逢低布局。
5. 3）下周一美团财报，我们认为公司外卖UE盈利改善趋势确立，核心矛盾已经转变为到店，重点关注到店OPM及竞争情况。
6. 互联网： 阿里巴巴、美团、拼多多、携程集团、京东、快手、滴滴出行；
7. 唯品会、万物新生、BOSS直聘、满帮集团、同程旅行
8. 社服： 古茗、瑞幸咖啡、蜜雪集团、百胜中国、亚朵酒店、华住集团、长白山