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title: "【招商电新】继续旗帜鲜明重点推荐SOFC板块： BE供应商大会强化26/27年高增长预期-20260601 ➡ 事件：BE印度供应商大会释放积极信号，供应链端对"
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# 【招商电新】继续旗帜鲜明重点推荐SOFC板块： BE供应商大会强化26/27年高增长预期-20260601 ➡ 事件：BE印度供应商大会释放积极信号，供应链端对

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## 正文

【招商电新】继续旗帜鲜明重点推荐SOFC板块： BE供应商大会强化26/27年高增长预期-20260601

➡ 事件：BE印度供应商大会释放积极信号，供应链端对26/27年出货预期积极。

供应商大会强化高增长预期
近期BE印度供应商大会受到产业链高度关注，供应链反馈后续排产/采购预期积极。MTAR约占BE hotbox需求60–70%份额，管理层在FY26Q3业绩会中表示，BE相关hotbox产能正由8000台/年扩至3月底的12000台/年，并将进一步扩至20000台/年、30000台/年，且扩产基于客户需求预测。

订单持续落地，复制能力验证
BE与Nebius达成328MW长期供电协议，分三阶段落地，每阶段10年并绑定服务合同。继Oracle后，Neocloud/算力新贵开始批量采用SOFC，脱网微电网逻辑持续验证。

继续重点推荐SOFC产业链
从Oracle的GW级项目，到Nebius 26亿美元大单，再到供应商大会排产预期积极，SOFC正从“单一巨头尝鲜”走向“AI算力客户批量复制”。海外AIDC客户需求已从“买设备”升级为“买长期电力保障”，核心是绕开电网并网排队，抢GPU上线时间窗口。BE大单持续落地，供应链扩产加速，SOFC板块有望迎来订单能见度与估值重估双击。

[玫瑰] 建议重点关注：春晖智控、三环集团、德昌电机、壹连科技、振华股份、壹石通、潍柴动力。

## 总体总结

主题正文
1. 【招商电新】继续旗帜鲜明重点推荐SOFC板块： BE供应商大会强化26/27年高增长预期-20260601
2. 近期BE印度供应商大会受到产业链高度关注，供应链反馈后续排产/采购预期积极。
3. MTAR约占BE hotbox需求60–70%份额，管理层在FY26Q3业绩会中表示，BE相关hotbox产能正由8000台/年扩至3月底的12000台/年，并将进一步扩至20000台/年、30000台/年，且扩产基于客户需求预测。
4. BE与Nebius达成328MW长期供电协议，分三阶段落地，每阶段10年并绑定服务合同。
5. 从Oracle的GW级项目，到Nebius 26亿美元大单，再到供应商大会排产预期积极，SOFC正从“单一巨头尝鲜”走向“AI算力客户批量复制”。
6. 海外AIDC客户需求已从“买设备”升级为“买长期电力保障”，核心是绕开电网并网排队，抢GPU上线时间窗口。
7. BE大单持续落地，供应链扩产加速，SOFC板块有望迎来订单能见度与估值重估双击。
8. [玫瑰] 建议重点关注：春晖智控、三环集团、德昌电机、壹连科技、振华股份、壹石通、潍柴动力。