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title: "家居行业：城市更新催化，板块估值低位，中长期换新需求支撑，看好头部企业整合加速 [礼物]国务院印发《》，为国内首个城市更新领域国家级专项规划， 有望带动10万亿"
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# 家居行业：城市更新催化，板块估值低位，中长期换新需求支撑，看好头部企业整合加速 [礼物]国务院印发《》，为国内首个城市更新领域国家级专项规划， 有望带动10万亿

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## 正文

家居行业：城市更新催化，板块估值低位，中长期换新需求支撑，看好头部企业整合加速

[礼物]国务院印发《》，为国内首个城市更新领域国家级专项规划， 有望带动10万亿元级投资，推动存量房屋提质，支撑家居行业中长期存量换新需求。

[烟花]3月以来上海、北京等特一线和一线城市二手房成交量持续增长，有望逐步传导至软体家居换新需求；叠加部分一线和强二线城市购房政策放松，中央政治局会议稳定地产， 行业beta有望逐步企稳。

[玫瑰]头部企业经历压力测试，业绩、资产负债表健康。中腰部企业退出增加， 产业资本如盈峰集团溢价投资家居头部（25年入股索菲亚、24年控股顾家家居），持续验证家居板块基本面触底，产业资本推动下行业整合有望加速。

[烟花]26年以来智能家居新品类渗透率持续提升， 技术+品牌背书优势共同加速份额向头部集中。

[强]推荐：业绩稳定软体头部【顾家家居】（零售化转型整合市场、高股息），AI床垫等新品类构筑向上弹性【慕思股份】，定制头部高股息安全垫【欧派家居】【索菲亚】【志邦家居】。

## 总体总结

主题正文
1. 家居行业：城市更新催化，板块估值低位，中长期换新需求支撑，看好头部企业整合加速
2. [礼物]国务院印发《》，为国内首个城市更新领域国家级专项规划， 有望带动10万亿元级投资，推动存量房屋提质，支撑家居行业中长期存量换新需求。
3. [烟花]3月以来上海、北京等特一线和一线城市二手房成交量持续增长，有望逐步传导至软体家居换新需求；
4. 叠加部分一线和强二线城市购房政策放松，中央政治局会议稳定地产， 行业beta有望逐步企稳。
5. [玫瑰]头部企业经历压力测试，业绩、资产负债表健康。
6. 中腰部企业退出增加， 产业资本如盈峰集团溢价投资家居头部（25年入股索菲亚、24年控股顾家家居），持续验证家居板块基本面触底，产业资本推动下行业整合有望加速。
7. [烟花]26年以来智能家居新品类渗透率持续提升， 技术+品牌背书优势共同加速份额向头部集中。
8. [强]推荐：业绩稳定软体头部【顾家家居】（零售化转型整合市场、高股息），AI床垫等新品类构筑向上弹性【慕思股份】，定制头部高股息安全垫【欧派家居】【索菲亚】【志邦家居】。