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title: "本周交易汇总： 一、股基 1.被动权益：净赎回强度-0.05，占比0.10% 多空比接近1:1，分歧非常大，而且从日频上看，周三四大幅净赎回、周二五大幅净申购，"
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# 本周交易汇总： 一、股基 1.被动权益：净赎回强度-0.05，占比0.10% 多空比接近1:1，分歧非常大，而且从日频上看，周三四大幅净赎回、周二五大幅净申购，

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## 正文

本周交易汇总：

一、股基
1.被动权益：净赎回强度-0.05，占比0.10%
多空比接近1:1，分歧非常大，而且从日频上看，周三四大幅净赎回、周二五大幅净申购，情绪也没有明确的方向。客群上看，保险净赎回占0.28%、券商占0.34%、信托占0.12%，净申购的主要是理财子客群，占0.56%。按主题来看，赎回的有双创、银行，净买入的有农业、有色、黄金。
2.主动权益：净赎回强度-0.07，占比0.85%
多空比接近1:1，分歧和被动权益一样很大，但日频数据上略有不同，前4个交易日均为净赎回，周三净赎回最多，但周五空翻多，证明情绪出现了边际回升。分客群看，保险和公募是本周最大的空头，净赎回分别占1.03%和0.98%，而理财子成为最大买方，占1.00%，信托和券商略有买入。底层行业的穿透结果中，有色是净流出最大的行业、占18%，电子、通信逆市获得净流入16%、9%。

二、含权债基
1.固收+：净申购强度+0.24，占比6.70%
是本周唯一获得净流入的含权资产。双边交易占平台比例为37%，也是机构交易最多的品类。多空比大约为1.25:1，只有周四出现了净赎回，整体情绪是偏多的。本周所有客群净申购，保险占比最大、为2.41%，其次为理财子和券商，占1.45%，信托占1.22%。
穿透来看，电子占比最高（22%），电力设备和化工分别占11%和10%，通信7%。产品类型方面，机构整体加仓的产品中，中波的占比最高，但客群上会有差异，例如券商偏好高波型，信托偏好低波型。
2.可转债：净赎回强度-0.10，占比0.45%
多空比2:3，略微净赎回，情绪中性偏空。券商是主要卖出方，占比0.44%，理财子也有净赎回、占0.12%，保险是唯一净申购的客群。穿透看，银行、电力设备、化工被卖出最多。

三、债基
1.纯债：净申购强度+0.64，占比19.54%
连续16个交易日净申购，本周的净申购金额在年内也属于较高的一档，且多空比高达40:1，几乎完全没有分歧。客群上，理财子以净申购16.65%的比例占据绝对主力的位置，其次是券商、信托、保险，而银行自营有略微净赎回。本周加权久期大约2年左右，绝大部分买入了信用债基，主动管理和利率债基比例较低。
2.短债：净申购强度+0.18，占比3.28%
多空比约为2:1，整体偏多，但日频有变化，周一出现明显的净赎回，但后续4个交易日均为净买入。客群上看，净申购端理财子占2.93%为主力、券商为0.83%，卖出端主要是信托（占0.44%）。
3.被动债券：净申购强度+0.22，占比5.14%
多空比为4:1，情绪非常积极，本周除周一外均为净申购。所有客群均为净申购，其中，理财子以3.91%占据主力，其次是信托和券商，公募和保险更少。

## 总体总结

主题正文
1. 多空比接近1:1，分歧非常大，而且从日频上看，周三四大幅净赎回、周二五大幅净申购，情绪也没有明确的方向。
2. 客群上看，保险净赎回占0.28%、券商占0.34%、信托占0.12%，净申购的主要是理财子客群，占0.56%。
3. 多空比接近1:1，分歧和被动权益一样很大，但日频数据上略有不同，前4个交易日均为净赎回，周三净赎回最多，但周五空翻多，证明情绪出现了边际回升。
4. 分客群看，保险和公募是本周最大的空头，净赎回分别占1.03%和0.98%，而理财子成为最大买方，占1.00%，信托和券商略有买入。
5. 本周所有客群净申购，保险占比最大、为2.41%，其次为理财子和券商，占1.45%，信托占1.22%。
6. 连续16个交易日净申购，本周的净申购金额在年内也属于较高的一档，且多空比高达40:1，几乎完全没有分歧。
7. 客群上，理财子以净申购16.65%的比例占据绝对主力的位置，其次是券商、信托、保险，而银行自营有略微净赎回。
8. 客群上看，净申购端理财子占2.93%为主力、券商为0.83%，卖出端主要是信托（占0.44%）。