---
title: "🍁🍁🍁博迁新材-调研更新：MLCC高景气赛道，优选高壁垒材料 🍁服务器高功率化趋势明显对MLCC提出增量需求，GB 200机柜MLCC需求量是H100机柜的10"
topic_id: 82255258585842212
created_at: 2026-05-28T09:03:05.778+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 🍁🍁🍁博迁新材-调研更新：MLCC高景气赛道，优选高壁垒材料 🍁服务器高功率化趋势明显对MLCC提出增量需求，GB 200机柜MLCC需求量是H100机柜的10

- 序号：410
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255258585842212)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

🍁🍁🍁博迁新材-调研更新：MLCC高景气赛道，优选高壁垒材料

🍁服务器高功率化趋势明显对MLCC提出增量需求，GB 200机柜MLCC需求量是H100机柜的10倍，Rubin 架构的MLCC需求进一步提升，MLCC具备刚性需求并进入涨价周期。Rubin机柜将于2026H2开始供货，但MLCC扩产周期需要1.5-2年，供需错配明显。

🍁26H1前期MLCC渠道商已经开始涨价，已经出现制造厂暂停分销商接单，随着26H2 Rubin架构开始出货，供需错配之下 MLCC在26H2仍存在涨价预期。

🍁村田于2025年5月宣布投资2700亿日元扩产，但MLCC的旺盛需求使村田在2026年5月追加800亿日元投资，MLCC整体行业景气度非常高。

🍁MLCC的产业链不长，陶瓷粉、镍粉是其核心原材料，由于陶瓷粉部分自产，镍粉是MLCC核心外采材料。

🍁博迁新材具备全球稀缺的80nm镍粉制备能力，日本昭荣目前仅能实现120nm镍粉稳定供应。博迁新材是三星电机主要供应商，在整体MLCC产业链上具备稀缺性。 2026H2具备镍粉涨价预期。

🍁重点推荐！

## 总体总结

主题正文
1. 🍁服务器高功率化趋势明显对MLCC提出增量需求，GB 200机柜MLCC需求量是H100机柜的10倍，Rubin 架构的MLCC需求进一步提升，MLCC具备刚性需求并进入涨价周期。
2. Rubin机柜将于2026H2开始供货，但MLCC扩产周期需要1.5-2年，供需错配明显。
3. 🍁26H1前期MLCC渠道商已经开始涨价，已经出现制造厂暂停分销商接单，随着26H2 Rubin架构开始出货，供需错配之下 MLCC在26H2仍存在涨价预期。
4. 🍁村田于2025年5月宣布投资2700亿日元扩产，但MLCC的旺盛需求使村田在2026年5月追加800亿日元投资，MLCC整体行业景气度非常高。
5. 🍁MLCC的产业链不长，陶瓷粉、镍粉是其核心原材料，由于陶瓷粉部分自产，镍粉是MLCC核心外采材料。
6. 🍁博迁新材具备全球稀缺的80nm镍粉制备能力，日本昭荣目前仅能实现120nm镍粉稳定供应。
7. 博迁新材是三星电机主要供应商，在整体MLCC产业链上具备稀缺性。