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title: "周观点：布局AI消费+黄金，618低预期【东北零售】 AI消费： 1）Anthropic预计在二季度实现首次盈利5.6亿美元，验证AI模型商业化能力；2）Dee"
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# 周观点：布局AI消费+黄金，618低预期【东北零售】 AI消费： 1）Anthropic预计在二季度实现首次盈利5.6亿美元，验证AI模型商业化能力；2）Dee

- 序号：563
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## 正文

周观点：布局AI消费+黄金，618低预期【东北零售】

AI消费： 1）Anthropic预计在二季度实现首次盈利5.6亿美元，验证AI模型商业化能力；2）DeepSeek-V4-ProAPI永久降价，调整为原定价的1/4，关注后续大模型持续商业化变现， 关注VCX （Fundrise创新基金，持股Anthropic、SpaceX、OpenAI等）， 消费转型标的九安医疗（投资kimi）

美妆：淘宝预期内下滑、抖音超过淘宝。今日我们组织了ljq的zj进行交流，首日直播间-13%（全阶段目标+10%），平台扶持中腰部达播且抖快抢夺流量，国际优于国货，折扣收窄但对老客的影响有限，ljq首日表现看：1）同比正增长：毛戈平/修丽可/娇韵诗/兰蔻/海蓝之谜/雅诗兰黛；2）略微下滑：珀莱雅/薇诺娜/韩束/欧莱雅/olay/娇兰/赫莲娜/资生堂/科颜氏；3）严重下滑：可复美/可丽金。建议关注全周期全平台的表现情况， 关注毛戈平的增持机会 私信zj完整纪要

黄金珠宝：逐步买入黄金、先金矿后珠宝。调停人士称美国与伊朗即将达成停火延长60天的协议，且央行持续购金，海峡开放后看好黄金反弹，投资角度科技>周期、金矿>珠宝，各品牌表现分化， 弹性关注周生生

线下零售：沃尔玛发布FY26Q1财报，全年指引不及预期+燃油成本影响利润，结构性亮点：1）中国市场净销售额￥80e+22.3%，山姆为核心增量、电商渗透率达到50%；2）全球电商+26%，门店履约、自提、配送；3）全球会员费+17.4%，用户粘性强。线下零售存在结构性亮点，推荐 孩子王（激励+收并购），关注 南极电商（放业绩+盘活现金）、合百集团（间接持股长鑫）

## 总体总结

主题正文
1. AI消费： 1）Anthropic预计在二季度实现首次盈利5.6亿美元，验证AI模型商业化能力；
2. 2）DeepSeek-V4-ProAPI永久降价，调整为原定价的1/4，关注后续大模型持续商业化变现， 关注VCX （Fundrise创新基金，持股Anthropic、SpaceX、OpenAI等）， 消费转型标的九安医疗（投资kimi）
3. 今日我们组织了ljq的zj进行交流，首日直播间-13%（全阶段目标+10%），平台扶持中腰部达播且抖快抢夺流量，国际优于国货，折扣收窄但对老客的影响有限，ljq首日表现看：1）同比正增长：毛戈平/修丽可/娇韵诗/兰蔻/海蓝之谜/雅诗兰黛；
4. 2）略微下滑：珀莱雅/薇诺娜/韩束/欧莱雅/olay/娇兰/赫莲娜/资生堂/科颜氏；
5. 建议关注全周期全平台的表现情况， 关注毛戈平的增持机会 私信zj完整纪要
6. 调停人士称美国与伊朗即将达成停火延长60天的协议，且央行持续购金，海峡开放后看好黄金反弹，投资角度科技>周期、金矿>珠宝，各品牌表现分化， 弹性关注周生生
7. 线下零售：沃尔玛发布FY26Q1财报，全年指引不及预期+燃油成本影响利润，结构性亮点：1）中国市场净销售额￥80e+22.3%，山姆为核心增量、电商渗透率达到50%；
8. 线下零售存在结构性亮点，推荐 孩子王（激励+收并购），关注 南极电商（放业绩+盘活现金）、合百集团（间接持股长鑫）