---
title: "☄️☄️☄️银轮如何千亿？ ☄️本轮底层核心逻辑在于 谷歌液冷。根据我们测算，仅谷歌2028年对液冷CDU板换的需求就超25万台，对应市场空间超百亿，（ 再加上"
topic_id: 55522188555181424
created_at: 2026-05-25T07:58:05.800+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# ☄️☄️☄️银轮如何千亿？ ☄️本轮底层核心逻辑在于 谷歌液冷。根据我们测算，仅谷歌2028年对液冷CDU板换的需求就超25万台，对应市场空间超百亿，（ 再加上

- 序号：458
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522188555181424)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

☄️☄️☄️银轮如何千亿？

☄️本轮底层核心逻辑在于 谷歌液冷。根据我们测算，仅谷歌2028年对液冷CDU板换的需求就超25万台，对应市场空间超百亿，（ 再加上N卡、Meta、国内客户看300e市场空间）。28年看13e利润增量，对应400+市值增量（ 详细测算欢迎私戳）。发电领域300e+，主业200e+，暂不需要考虑机器人，整体28年看千亿！

☄️如何精选环节？考虑实实在在能落单，首先是 欧美外资跟不上爆发性的需求。全球能做数据中心级钎焊板换的就那么几家（阿法拉伐、舒瑞普、丹佛斯等），扩产扩得慢（ 重资产方向）的和配合度慢（ 尤其是谷歌新做液冷CDU快速迭代选型，从4.0到5.0很大变化）。哪怕28年外资产能翻倍，缺口也接近百亿。

☄️如何精选龙头？中国企业在国内已经有优势的东西，只要海外渠道打通（ 甚至是终端客户主动寻求配合），拿单置信度极高。 以银轮为代表，在热泵领域已有成功替代经验，G客户正在导入即将放量。

☄️发电领域亦有彩蛋，asp上调逻辑仍在。银轮是卡特彼勒超过20年的核心供应商，已进入扩产周期（冷却系统单价2-3w美金）。燃发板块产品线持续拓展，包括冷却模块、油冷器、中冷器、EGR冷却器、尾气后处理等（单价18w美金仍有上修空间）。

-by xzd AI能源革命团队，联系康瑞

风险提示：海外渠道拓展不及预期，海外关税超预期，竞争加剧等

## 总体总结

主题正文
1. 根据我们测算，仅谷歌2028年对液冷CDU板换的需求就超25万台，对应市场空间超百亿，（ 再加上N卡、Meta、国内客户看300e市场空间）。
2. 28年看13e利润增量，对应400+市值增量（ 详细测算欢迎私戳）。
3. 发电领域300e+，主业200e+，暂不需要考虑机器人，整体28年看千亿！
4. 全球能做数据中心级钎焊板换的就那么几家（阿法拉伐、舒瑞普、丹佛斯等），扩产扩得慢（ 重资产方向）的和配合度慢（ 尤其是谷歌新做液冷CDU快速迭代选型，从4.0到5.0很大变化）。
5. 中国企业在国内已经有优势的东西，只要海外渠道打通（ 甚至是终端客户主动寻求配合），拿单置信度极高。
6. 银轮是卡特彼勒超过20年的核心供应商，已进入扩产周期（冷却系统单价2-3w美金）。
7. 燃发板块产品线持续拓展，包括冷却模块、油冷器、中冷器、EGR冷却器、尾气后处理等（单价18w美金仍有上修空间）。
8. 风险提示：海外渠道拓展不及预期，海外关税超预期，竞争加剧等