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# 【兴证通信】美股光通信大涨，加仓 A 股光通信 [礼物]昨天 A 股光通信大跌，主要系交易层面因素，基本面仍维持强劲。从我们跟踪光模块龙头Q2 物料采购来看，有

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## 正文

【兴证通信】美股光通信大涨，加仓 A 股光通信

[礼物]昨天 A 股光通信大跌，主要系交易层面因素，基本面仍维持强劲。从我们跟踪光模块龙头Q2 物料采购来看，有望全行业环比高增，经营趋势显著好于 Q1，逐渐进入中报布局时间。

[礼物]Anthropic 2026 年二季度实现经营利润转正，印证 AI 闭环形成，我们判断此次行情的持续性或远超预期。Agent 驱动 Scale up 持续扩大， 2027 年，NPO/CPO方案逐渐进入 Scale up 的柜间互联，近十倍于 Scale out 的市场正式打开。我们产业链跟踪显示，2027 年海外 800G/1.6T 需求量有望显著超预期，且仍存上调空间，把握每次调整加仓的机会。

[红包]重点推荐标的：

四大龙头：中际旭创、新易盛、源杰科技、天孚通信

五朵金花：联讯仪器、鼎通科技、仕佳光子、中瓷电子、剑桥科技。

光纤光缆：长飞光纤、中天科技、亨通光电、永鼎股份、杭电股份

其他：东田微、福晶科技、长芯博创、英维克、光迅科技、奕东电子、腾景科技等。

## 总体总结

主题正文
1. [礼物]昨天 A 股光通信大跌，主要系交易层面因素，基本面仍维持强劲。
2. 从我们跟踪光模块龙头Q2 物料采购来看，有望全行业环比高增，经营趋势显著好于 Q1，逐渐进入中报布局时间。
3. [礼物]Anthropic 2026 年二季度实现经营利润转正，印证 AI 闭环形成，我们判断此次行情的持续性或远超预期。
4. Agent 驱动 Scale up 持续扩大， 2027 年，NPO/CPO方案逐渐进入 Scale up 的柜间互联，近十倍于 Scale out 的市场正式打开。
5. 我们产业链跟踪显示，2027 年海外 800G/1.6T 需求量有望显著超预期，且仍存上调空间，把握每次调整加仓的机会。
6. [红包]重点推荐标的：
7. 五朵金花：联讯仪器、鼎通科技、仕佳光子、中瓷电子、剑桥科技。
8. 其他：东田微、福晶科技、长芯博创、英维克、光迅科技、奕东电子、腾景科技等。