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title: "【财通汽车】行业拐点显现，机器人板块迎底部布局窗口 4月起，我们在机器人板块底部持续提示左侧投资机会，精准把握行情启动先机，并对机器人板块的后续节奏、供应链进行"
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# 【财通汽车】行业拐点显现，机器人板块迎底部布局窗口 4月起，我们在机器人板块底部持续提示左侧投资机会，精准把握行情启动先机，并对机器人板块的后续节奏、供应链进行

- 序号：079
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## 正文

【财通汽车】行业拐点显现，机器人板块迎底部布局窗口

4月起，我们在机器人板块底部持续提示左侧投资机会，精准把握行情启动先机，并对机器人板块的后续节奏、供应链进行了详细梳理。

[玫瑰]观点：
年初以来机器人板块经历宇树表演+招股书兑现、V3延期等事件出现较多回调，情绪和成交处于相对低位。

短期来看，V3有望于年中发布、Q3量产爬坡，宇树、乐聚、云深处等国产本体厂上市推进+产品放量，26年机器人整体产业化进程持续加速；

中长期来看，国产与海外本体厂均在模型端加码训练投入（遥操、合成数据、世界模型），机器人从“硬件驱动”向“软件定义”演进，未来逐步成为物理AI的核心载体，有望打破市场原有的百万台量产预期天花板！

我们认为本轮行情不是AI主线情绪外溢的“高切低”行情，而是具备硬核技术迭代支撑、完整产业趋势背书的中长期持续性主线行情，强烈看好机器人板块，建议把握底部布局机会！

[玫瑰]26年重要边际变化：

1）海外链

年中V3正式发布； Q3 V3周产爬至千台级别；

下半年开放V3.5、V4测试； V3工厂训练，模型端或将重大突破。

2）国产链

26年宇树、乐聚、云深处等国产本体厂陆续上市

宇树、智元、七腾等机器人玩家核心产品加速放量

[發]推荐标的：恒帅股份（无刷电机）、斯菱股份（减速器）、岱美股份（电子皮肤）、模塑科技（结构件）、恒立液压（丝杠、执行器）、拓普集团（执行器、结构件等）、

[發]建议关注：恒勃股份+福赛科技（peek）、峰岹科技（驱控芯片+空心杯）、北特科技+浙江荣泰（丝杠）、科达利（减速器）、奥比中光（视觉）

## 总体总结

主题正文
1. 4月起，我们在机器人板块底部持续提示左侧投资机会，精准把握行情启动先机，并对机器人板块的后续节奏、供应链进行了详细梳理。
2. 年初以来机器人板块经历宇树表演+招股书兑现、V3延期等事件出现较多回调，情绪和成交处于相对低位。
3. 短期来看，V3有望于年中发布、Q3量产爬坡，宇树、乐聚、云深处等国产本体厂上市推进+产品放量，26年机器人整体产业化进程持续加速；
4. 中长期来看，国产与海外本体厂均在模型端加码训练投入（遥操、合成数据、世界模型），机器人从“硬件驱动”向“软件定义”演进，未来逐步成为物理AI的核心载体，有望打破市场原有的百万台量产预期天花板！
5. 我们认为本轮行情不是AI主线情绪外溢的“高切低”行情，而是具备硬核技术迭代支撑、完整产业趋势背书的中长期持续性主线行情，强烈看好机器人板块，建议把握底部布局机会！
6. 宇树、智元、七腾等机器人玩家核心产品加速放量
7. [發]推荐标的：恒帅股份（无刷电机）、斯菱股份（减速器）、岱美股份（电子皮肤）、模塑科技（结构件）、恒立液压（丝杠、执行器）、拓普集团（执行器、结构件等）、
8. [發]建议关注：恒勃股份+福赛科技（peek）、峰岹科技（驱控芯片+空心杯）、北特科技+浙江荣泰（丝杠）、科达利（减速器）、奥比中光（视觉）