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# 【广发通信】继续坚定光互联基本面信心 昨晚连续两场电话会“广发行业联合·mSAP产业链”和“广发通信·回调后，光互联观点重申”， 坚定发声、准确传递了行业基本面

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## 正文

【广发通信】继续坚定光互联基本面信心

昨晚连续两场电话会“广发行业联合·mSAP产业链”和“广发通信·回调后，光互联观点重申”， 坚定发声、准确传递了行业基本面变化、增强了投资者信心。今天板块应声大涨，我们简单回顾下昨晚观点：

🪶关于mSAP，我们认为，市场很大的预期差是没有计算npo对mSAP的需求，进而低估了光互联行业对mSAP 27-30年的绝对需求规模和中长期增速。另外， 今年mSAP在光模块大厂紧张程度甚至超过了光芯片/激光器，不过我们相信随着上游PCB公司加速扩产，mSAP供需紧张关系将逐步缓解。重点关注扩产幅度大、光模块公司重点扶持的标的

🪶关于光互联， 请大家坚定基本面信心。近期调研中，我们难得的见到旭创/新易盛/天孚/源杰等龙头近期集中对行业短/中/长期表示乐观。龙头们的新产品卡位、物料、客户等领域均有优势，且将在后续业绩兑现中逐步体现，建议投资者坚定持仓，急跌反而是买入良机。继续看好板块牛市，继续重点推荐龙头个股

风险提示：产业发展不及预期

## 总体总结

主题正文
1. 昨晚连续两场电话会“广发行业联合·mSAP产业链”和“广发通信·回调后，光互联观点重申”， 坚定发声、准确传递了行业基本面变化、增强了投资者信心。
2. 🪶关于mSAP，我们认为，市场很大的预期差是没有计算npo对mSAP的需求，进而低估了光互联行业对mSAP 27-30年的绝对需求规模和中长期增速。
3. 另外， 今年mSAP在光模块大厂紧张程度甚至超过了光芯片/激光器，不过我们相信随着上游PCB公司加速扩产，mSAP供需紧张关系将逐步缓解。
4. 重点关注扩产幅度大、光模块公司重点扶持的标的
5. 近期调研中，我们难得的见到旭创/新易盛/天孚/源杰等龙头近期集中对行业短/中/长期表示乐观。
6. 龙头们的新产品卡位、物料、客户等领域均有优势，且将在后续业绩兑现中逐步体现，建议投资者坚定持仓，急跌反而是买入良机。
7. 继续看好板块牛市，继续重点推荐龙头个股
8. 风险提示：产业发展不及预期