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title: "各位领导，长鑫更新招股书，业绩爆炸增长。预计26H1收入1100-1200亿元，净利润660-750亿元，归母500-570亿元，扣非后520-580亿元。有望"
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created_at: 2026-05-17T21:12:53.811+0800
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# 各位领导，长鑫更新招股书，业绩爆炸增长。预计26H1收入1100-1200亿元，净利润660-750亿元，归母500-570亿元，扣非后520-580亿元。有望

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## 正文

各位领导，长鑫更新招股书，业绩爆炸增长。预计26H1收入1100-1200亿元，净利润660-750亿元，归母500-570亿元，扣非后520-580亿元。有望引爆新一轮行情。📈

我们从去年开始一路推荐设备，今年3月底开始强call设备，持续把握本轮行情。

我们持续推荐的存储链依然可以重点关注，先进逻辑后程发力。

两存一旦上市完成，后续整体扩产会持续加速，首要任务是把产能缺口填补上（5年内，扩100+万片），第二步是参与全球竞争（10年内，再扩100+万片）。未来订单一定会持续加速。存储链依旧是接下来的重要主线。

未来3~5年，各家设备公司收入在25年基础上基本都是翻倍甚至翻几倍增长，因此设备板块属于确定性最强且具有巨大成长空间的板块之一。可以继续推荐！这一轮普遍估值回升，整体在当年订单10倍PS，但是看未来3~5年，订单实现高速增长，未来看还有50%~100%的市值空间。

1） 继续关注存储扩产受益大的公司： 京仪装备（存储升级核心受益，真空泵逐步开启验证）， 中微公司（平台化布局加速，订单快速释放）， 华海清科（CMP主业高速增长，先进封装扩产弹性最大），拓荆科技、珂玛科技、微导纳米、恒运昌等，继续保持领先地位，存储订单体量最大。

2） 关注订单稳健成长标的，后续都有催化拐点： 北方华创，富创精密，长川科技，华峰测控，金海通，联讯仪器等。

3） 估值便宜的半导体重资产建设商，本轮扩产受益：亚翔集成 、华康洁净、美埃科技、广钢气体、太极实业等。

4） 设备、材料国产化率弹性：“美系国产替代+日系国产替代”， 芯源微、中科仪、神工股份，恒运昌、珂玛科技、中科飞测、精测电子等。

## 总体总结

主题正文
1. 预计26H1收入1100-1200亿元，净利润660-750亿元，归母500-570亿元，扣非后520-580亿元。
2. 我们持续推荐的存储链依然可以重点关注，先进逻辑后程发力。
3. 两存一旦上市完成，后续整体扩产会持续加速，首要任务是把产能缺口填补上（5年内，扩100+万片），第二步是参与全球竞争（10年内，再扩100+万片）。
4. 未来3~5年，各家设备公司收入在25年基础上基本都是翻倍甚至翻几倍增长，因此设备板块属于确定性最强且具有巨大成长空间的板块之一。
5. 这一轮普遍估值回升，整体在当年订单10倍PS，但是看未来3~5年，订单实现高速增长，未来看还有50%~100%的市值空间。
6. 1） 继续关注存储扩产受益大的公司： 京仪装备（存储升级核心受益，真空泵逐步开启验证）， 中微公司（平台化布局加速，订单快速释放）， 华海清科（CMP主业高速增长，先进封装扩产弹性最大），拓荆科技、珂玛科技、微导纳米、恒运昌等，继续保持领先地位，存储订单体量最大。
7. 2） 关注订单稳健成长标的，后续都有催化拐点： 北方华创，富创精密，长川科技，华峰测控，金海通，联讯仪器等。
8. 4） 设备、材料国产化率弹性：“美系国产替代+日系国产替代”， 芯源微、中科仪、神工股份，恒运昌、珂玛科技、中科飞测、精测电子等。