---
title: "【国泰海通通信】光迅科技: 国内模块翘楚，多领域前瞻布局0515 [礼物]事件点评: 公司是国内老牌光模块企业，近几年随着国内ai市场需求爆发，以及海外市场机会"
topic_id: 45544822444441158
created_at: 2026-05-16T11:11:43.899+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 【国泰海通通信】光迅科技: 国内模块翘楚，多领域前瞻布局0515 [礼物]事件点评: 公司是国内老牌光模块企业，近几年随着国内ai市场需求爆发，以及海外市场机会

- 序号：089
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544822444441158)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

【国泰海通通信】光迅科技: 国内模块翘楚，多领域前瞻布局0515

[礼物]事件点评: 公司是国内老牌光模块企业，近几年随着国内ai市场需求爆发，以及海外市场机会，有望迎来较大的市场增长机会。

[玫瑰]国内市场27年大爆发，有望达到海外1/3。根据我们产业链调研，头部云厂商以及陆续给出今明年需求和指引，需求量高速增长。我们预测2027年国内需求有望达到5000w➕800g，以及接近千万1.6t。考虑公司市场份额常年保持在35%以上，重点客户份额超过40%，有望核心受益。

[玫瑰]海外市场把握核心机会，收入占比将快速提升。1）DCI: 公司是国内光放和子系统最大的供应商之一，海外客户资源禀赋较好。随着北美dci市场大规模招标，公司有望核心受益相干需求爆发的趋势；2）1.6t光模块: 公司研发技术实力强，在积极与国内外硅光芯片厂商研发1.6t模块。行业需求往往外溢，我们认为公司有望获得渠道，设备等较多外溢订单。

[玫瑰]新技术全力布局，有望成为未来新的增长点。1）公司凭借掌握已久的mems技术，开发了300✖️300端口的OCS，并在OFC上展出 我们认为国内外方向都有接触。2）NPO: 公司是国内云厂商NPO方案首选合作伙伴之一，如联合阿里开发NPO模块等，也是国产算力方案的首选供应商。我们预计国内行业28年有望开始规模上量。3）光芯片自研自用，今明年有望扩产，预计将大幅提升公司产品盈利能力。

[玫瑰]投资观点:考虑800g份额常年35%，1.6t份额更高，我们预测有望27年达到1500w 800g, 500w 1.6t出货，有望实现收入55e美金，考虑光芯片自研净利率10%提升至15%，乐观看模块有潜力达到60亿利润；再叠加dci，光传输和国产芯片配套NPO等业务也有望在27/28年开始爆发，仍有较好上修到70亿以上空间。给予2027年40x，看2800亿市值。

## 总体总结

主题正文
1. [礼物]事件点评: 公司是国内老牌光模块企业，近几年随着国内ai市场需求爆发，以及海外市场机会，有望迎来较大的市场增长机会。
2. 根据我们产业链调研，头部云厂商以及陆续给出今明年需求和指引，需求量高速增长。
3. 考虑公司市场份额常年保持在35%以上，重点客户份额超过40%，有望核心受益。
4. [玫瑰]海外市场把握核心机会，收入占比将快速提升。
5. 1）公司凭借掌握已久的mems技术，开发了300✖️300端口的OCS，并在OFC上展出 我们认为国内外方向都有接触。
6. 2）NPO: 公司是国内云厂商NPO方案首选合作伙伴之一，如联合阿里开发NPO模块等，也是国产算力方案的首选供应商。
7. 3）光芯片自研自用，今明年有望扩产，预计将大幅提升公司产品盈利能力。
8. [玫瑰]投资观点:考虑800g份额常年35%，1.6t份额更高，我们预测有望27年达到1500w 800g, 500w 1.6t出货，有望实现收入55e美金，考虑光芯片自研净利率10%提升至15%，乐观看模块有潜力达到60亿利润；