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# 【广发机械】唯科科技再推荐：冉冉升起的MPO代工新星20260512 [红包]我们在3.26和4.29重点提示唯科科技，并在4.20发布mpo报告重点推荐唯科，

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## 正文

【广发机械】唯科科技再推荐：冉冉升起的MPO代工新星20260512

[红包]我们在3.26和4.29重点提示唯科科技，并在4.20发布mpo报告重点推荐唯科，核心逻辑是 公司在MPO需求爆发下本轮产业地位的变化。当前位置依旧坚定看好。

久腾并购落地、补齐MPO制造能力拼图。公司拟以5100万元收购久腾通讯51%股权，并表久腾及其全资子公司通腾光电，获取光通信设备及【MPO关键器件光纤】制造能力。

唯科具备MPO散件+MT插芯制造能力、并购后有望补全光纤能力。核心逻辑从“MPO零部件”升级为“光互连零部件+组件代工平台”，直接对标太辰光。

MPO能给唯科带多少增量？单套300元*千万套=30亿元收入。公司25年已开始供应散件，ASP 30元+。目前插芯供应推进顺利，双头16芯预计新增60元ASP，且高壁垒带来更高利润率。后续向代工拓展ASP可达300元。

MRC协议利好高密度光互连、唯科科技潜在受益。OpenAI提出MRC协议推动产业向更大规模AI集群+更高带宽网络发展，有望推动高密度光互连需求。

投资思考：主业稳定、MPO是高弹性期权。主业预计26年4亿元（内生+外延），未来2-3年主业稳定20%+增速。MPO高弹性+主业稳健，安全边际高，持续重点推荐。

## 总体总结

主题正文
1. 【广发机械】唯科科技再推荐：冉冉升起的MPO代工新星20260512
2. [红包]我们在3.26和4.29重点提示唯科科技，并在4.20发布mpo报告重点推荐唯科，核心逻辑是 公司在MPO需求爆发下本轮产业地位的变化。
3. 公司拟以5100万元收购久腾通讯51%股权，并表久腾及其全资子公司通腾光电，获取光通信设备及【MPO关键器件光纤】制造能力。
4. 核心逻辑从“MPO零部件”升级为“光互连零部件+组件代工平台”，直接对标太辰光。
5. 目前插芯供应推进顺利，双头16芯预计新增60元ASP，且高壁垒带来更高利润率。
6. 投资思考：主业稳定、MPO是高弹性期权。
7. 主业预计26年4亿元（内生+外延），未来2-3年主业稳定20%+增速。
8. MPO高弹性+主业稳健，安全边际高，持续重点推荐。