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title: "📝五月版：火热但稳健 📈科技股涨势延续，纳斯达克 / 费城半导体指数 / 台湾加权指数创出新高峰。 💴从季度经营业绩，这得益于强劲的 AI 基本面，如 Azur"
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# 📝五月版：火热但稳健 📈科技股涨势延续，纳斯达克 / 费城半导体指数 / 台湾加权指数创出新高峰。 💴从季度经营业绩，这得益于强劲的 AI 基本面，如 Azur

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## 正文

📝五月版：火热但稳健

📈科技股涨势延续，纳斯达克 / 费城半导体指数 / 台湾加权指数创出新高峰。
💴从季度经营业绩，这得益于强劲的 AI 基本面，如 Azure、英伟达的 Token 使用量 / 年度经常性收入 / 资本支出。
🔑关键更新：
💻五大云服务商资本支出：2027 年同比增长 82%（微软与 Meta 上调）。
📈涨价主题：预计较市场一致预期的 + 26% 有约 + 30% 的上行空间。
💻CPU：AMD、Intel、ZDT 可能在 2026 年第三季度末再次涨价。
💾内存：美光、南亚、SNDK。
🔧成熟制程节点：联华电子、中芯国际、德州仪器。
🔌铜箔：科德技术、KB、EMC。
🔬光激光器：LITE（买入）。
📈AI 预测修正：台积电 CoWoS 产能上调至 2026 年底 / 2027 年底的 145K/175K 片。
📅英伟达 Rubin 量产时间移至 9 月。

## 总体总结

主题正文
1. 📈科技股涨势延续，纳斯达克 / 费城半导体指数 / 台湾加权指数创出新高峰。
2. 💴从季度经营业绩，这得益于强劲的 AI 基本面，如 Azure、英伟达的 Token 使用量 / 年度经常性收入 / 资本支出。
3. 💻五大云服务商资本支出：2027 年同比增长 82%（微软与 Meta 上调）。
4. 📈涨价主题：预计较市场一致预期的 + 26% 有约 + 30% 的上行空间。
5. 💻CPU：AMD、Intel、ZDT 可能在 2026 年第三季度末再次涨价。
6. 🔧成熟制程节点：联华电子、中芯国际、德州仪器。
7. 📈AI 预测修正：台积电 CoWoS 产能上调至 2026 年底 / 2027 年底的 145K/175K 片。
8. 📅英伟达 Rubin 量产时间移至 9 月。