---
title: "【广发机械】冰轮环境继续推荐：液冷一次侧低估值标的，多业务发力迈向巨大成长空间 逻辑1：AIDC冷水机组在谈订单规模爆量、供需差持续拉大加剧紧缺性。公司作为一次"
topic_id: 22255848121415541
created_at: 2026-05-13T19:24:25.399+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 【广发机械】冰轮环境继续推荐：液冷一次侧低估值标的，多业务发力迈向巨大成长空间 逻辑1：AIDC冷水机组在谈订单规模爆量、供需差持续拉大加剧紧缺性。公司作为一次

- 序号：105
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255848121415541)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

【广发机械】冰轮环境继续推荐：液冷一次侧低估值标的，多业务发力迈向巨大成长空间

逻辑1：AIDC冷水机组在谈订单规模爆量、供需差持续拉大加剧紧缺性。公司作为一次侧冷水机组海外市场稀缺龙头，今年以来新签订单持续超预期，当前与下游多个大客户在谈框架性订单， 我们了解到客户意向需求合计或超20亿美金，目前项目持续签约落地中。海外订单格局优异、利润率高，排产周期持续拉长，后续核心关注公司的产能爬坡情况。

逻辑2：主业反转确认、今年增速超预期。此前市场对公司主业预期很低，今年一季度除aidc以外的业务订单增速超过20%，锂电、多晶硅等业务也从拖累项开始转为增长项。尤其是在海外市场，每年贡献稳定增长。

逻辑3：重视sofc+余热锅炉+热管理的潜在新空间、收购密封科技进行新业务布局。公司具备sofc电堆布局，正在建设年产电堆5KW，100套的生产能力；燃气轮机余热锅炉依托于现代冰轮重工，产能翻倍，主要客户包括西门子等。公司此前收购密封科技，旨在后续在冷/热领域进行更多布局，远期想象空间巨大。

今年以来我们持续多次重点推荐冰轮环境，如今公司市值已站上300亿，我们认为后续仍具备巨大的市值空间，【详细的分部测算资料欢迎索取】。

## 总体总结

主题正文
1. 逻辑1：AIDC冷水机组在谈订单规模爆量、供需差持续拉大加剧紧缺性。
2. 公司作为一次侧冷水机组海外市场稀缺龙头，今年以来新签订单持续超预期，当前与下游多个大客户在谈框架性订单， 我们了解到客户意向需求合计或超20亿美金，目前项目持续签约落地中。
3. 海外订单格局优异、利润率高，排产周期持续拉长，后续核心关注公司的产能爬坡情况。
4. 此前市场对公司主业预期很低，今年一季度除aidc以外的业务订单增速超过20%，锂电、多晶硅等业务也从拖累项开始转为增长项。
5. 尤其是在海外市场，每年贡献稳定增长。
6. 逻辑3：重视sofc+余热锅炉+热管理的潜在新空间、收购密封科技进行新业务布局。
7. 公司具备sofc电堆布局，正在建设年产电堆5KW，100套的生产能力；
8. 今年以来我们持续多次重点推荐冰轮环境，如今公司市值已站上300亿，我们认为后续仍具备巨大的市值空间，【详细的分部测算资料欢迎索取】。