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title: "【东吴通信&海外团队张良卫/欧子兴】光互连全面走强@260512 [烟花]昨晚美股光通信板块全面爆发，AAOI+24%，POET+23%，Lumentum+16"
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# 【东吴通信&海外团队张良卫/欧子兴】光互连全面走强@260512 [烟花]昨晚美股光通信板块全面爆发，AAOI+24%，POET+23%，Lumentum+16

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## 正文

【东吴通信&海外团队张良卫/欧子兴】光互连全面走强@260512

[烟花]昨晚美股光通信板块全面爆发，AAOI+24%，POET+23%，Lumentum+16%，Coherent+13%，康宁+11%，Ciena+6%，多只标的刷新历史高位。昨天A股光互连板块也大面积普涨。

[庆祝]CSP资本开支保持高位，部分持续上修。微软约1900亿美元、谷歌1800-1900亿美元、Meta大幅上调、亚马逊约2000亿美元，算力基建扩张力度再超预期。

[礼物]光通信龙头业绩指引持续走高。Lumentum披露InP产能再增50%，1.6T光模块交付第一梯队，OCS签下数十亿美元多年期协议，CPO已商业化出货；Coherent数据中心订单已排至2028年；AAOI将全年营收指引上调至超11亿美元，产业链高景气持续验证。

[太阳]英伟达锁定光连接产能。英伟达投资康宁5亿美元锁定产能，康宁新建三座AI专供工厂，光纤产能提升超50%，光连接制造能力扩大10倍，进一步确认光互连在算力基建中的核心地位。

[红包]相关受益标的：
1）大光：重点推荐中际旭创，建议关注新易盛；
2）小光：建议关注光迅科技、联特科技、汇绿生态、剑桥科技、东山精密、长芯博创、华工科技、COHR、FN、AAOI等；
3）新光：CPO产业链，重点推荐天孚通信，建议关注炬光科技、罗博特科、致尚科技、蘅东光、LITE、COHR等；OCS产业链，建议关注炬光科技、德科立、腾景科技、光库科技、LITE、COHR等；DCI产业链，建议关注光迅科技、德科立、CIEN、MRVL、LITE、COHR等；
4）物料：光芯片光器件，建议关注源杰科技、仕佳光子、永鼎股份、长光华芯、AXT、LITE、COHR等。

[玫瑰]风险提示：AI建设不及预期、光互联技术发生重大变化、系统性风险

## 总体总结

主题正文
1. [烟花]昨晚美股光通信板块全面爆发，AAOI+24%，POET+23%，Lumentum+16%，Coherent+13%，康宁+11%，Ciena+6%，多只标的刷新历史高位。
2. 英伟达投资康宁5亿美元锁定产能，康宁新建三座AI专供工厂，光纤产能提升超50%，光连接制造能力扩大10倍，进一步确认光互连在算力基建中的核心地位。
3. 1）大光：重点推荐中际旭创，建议关注新易盛；
4. 2）小光：建议关注光迅科技、联特科技、汇绿生态、剑桥科技、东山精密、长芯博创、华工科技、COHR、FN、AAOI等；
5. 3）新光：CPO产业链，重点推荐天孚通信，建议关注炬光科技、罗博特科、致尚科技、蘅东光、LITE、COHR等；
6. OCS产业链，建议关注炬光科技、德科立、腾景科技、光库科技、LITE、COHR等；
7. DCI产业链，建议关注光迅科技、德科立、CIEN、MRVL、LITE、COHR等；
8. 4）物料：光芯片光器件，建议关注源杰科技、仕佳光子、永鼎股份、长光华芯、AXT、LITE、COHR等。