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title: "【中泰电子|立讯精密】估值低位，关注AI潜在突破机遇 🚀通讯：业务进展超预期，关注CPC&光模块进展 公司铜光热电四大业务投入与业务进展均超此前预期，26H2-"
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# 【中泰电子|立讯精密】估值低位，关注AI潜在突破机遇 🚀通讯：业务进展超预期，关注CPC&光模块进展 公司铜光热电四大业务投入与业务进展均超此前预期，26H2-

- 序号：551
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## 正文

【中泰电子|立讯精密】估值低位，关注AI潜在突破机遇

🚀通讯：业务进展超预期，关注CPC&光模块进展
公司铜光热电四大业务投入与业务进展均超此前预期，26H2-27年有望迎来业绩释放！
1）铜连接：覆盖国内外头部客户，份额有望逐步提升，Q4新项目落地有望开启高速增长；CPC多家客户验证中，首家大客户预计27Q3-Q4批量。
2）光模块：前瞻布局核心客户/供应链，集中突破三大头部客户，随智能制造与交付弹性要求提升公司优势有望持续凸显。公司800G已批量交付多个北美客户，1.6T进入规模化商用初期，批量出货稳步推进；此外公司率先实现XPO+CPC+散热解决方案落地，关注头部客户验证进展。
3）电源：已成功突破北美G客户，其他CSP客户拓展速度有望加快。
4）液冷：拥有全套服务器液冷解决方案，关注头部客户导入进展。

🚀消电业务具备韧性，汽车利润有望加速释放
➠消电：iPhone17持续热销+17e加量不加价+26Q3折叠屏新品，26年A客户销量具备支撑，叠加公司份额提升&新产品量产，A客户业务有望韧性增长。
➠汽车：收购莱尼加速汽车业务海外布局，盈利优化超预期，指引27/29年净利率3.5%/5%以上，叠加本部汽车有机增长，利润有望加速释放。

[红包]公司基本面稳健向上，AI通讯拥有多个期权，估值低位，持续推荐！

## 总体总结

主题正文
1. 【中泰电子|立讯精密】估值低位，关注AI潜在突破机遇
2. 1）铜连接：覆盖国内外头部客户，份额有望逐步提升，Q4新项目落地有望开启高速增长；
3. CPC多家客户验证中，首家大客户预计27Q3-Q4批量。
4. 2）光模块：前瞻布局核心客户/供应链，集中突破三大头部客户，随智能制造与交付弹性要求提升公司优势有望持续凸显。
5. 此外公司率先实现XPO+CPC+散热解决方案落地，关注头部客户验证进展。
6. 4）液冷：拥有全套服务器液冷解决方案，关注头部客户导入进展。
7. ➠消电：iPhone17持续热销+17e加量不加价+26Q3折叠屏新品，26年A客户销量具备支撑，叠加公司份额提升&新产品量产，A客户业务有望韧性增长。
8. ➠汽车：收购莱尼加速汽车业务海外布局，盈利优化超预期，指引27/29年净利率3.5%/5%以上，叠加本部汽车有机增长，利润有望加速释放。