--- title: "[红包]国瓷材料：被严重低估的AI卖铲人，航天级陶瓷管壳龙头 ＃国瓷的MLCC介质粉是全球第一，＃卫星陶瓷管壳国内独家供货，M9硅微粉量产在即，PCB陶瓷基板已" topic_id: 82255845412458442 created_at: 2026-05-11T10:25:51.251+0800 source: zsxq type: topic cssclasses: zsxq-vault --- # [红包]国瓷材料：被严重低估的AI卖铲人，航天级陶瓷管壳龙头 ＃国瓷的MLCC介质粉是全球第一，＃卫星陶瓷管壳国内独家供货，M9硅微粉量产在即，PCB陶瓷基板已 - 序号：347 - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255845412458442) - 附件：图片 0，音频 0，文档 0 - 音频文件：_无音频_ ## 图片 _无图片_ ## 正文 [红包]国瓷材料：被严重低估的AI卖铲人，航天级陶瓷管壳龙头 ＃国瓷的MLCC介质粉是全球第一，＃卫星陶瓷管壳国内独家供货，M9硅微粉量产在即，PCB陶瓷基板已处验证阶段，当下多业务迎产业爆发。 [玫瑰]MLCC涨价落地：受AI 需求爆发、车规需求持续上涨，日韩龙头产能紧缺、缺货加剧。 公司第一大客户三星电机，现货持续上涨，月底预计进一步调价。同时，三星后续会将更多产能切换至AI等领域。海外日本堺化学受稀土管控成本抬升、供给受限， 公司直接受益涨价红利+份额转移；下游 MLCC 涨价 25%-35%，上游钛矿、碳酸钡综合成本仅上涨 7%-10%，盈利剪刀差持续扩大。公司合计1.5万吨钛酸钡产能，＃其中5000吨高端粉体充分受益本轮涨价，利润弹性显著释放。 [玫瑰]商业航天核心：低轨卫星陶瓷管壳，本质是射频芯片（T/R组件）的太空气密封装外壳，被称为卫星芯片的“太空防护服”，＃目前是国瓷材料（国瓷赛创）在国内独家规模化供货，＃国内市占率超70%，是绝对龙头。全球市占率约30%，与日本京瓷、美国CoorsTek形成三足鼎立。该业务技术壁垒很高，未来或将进入space x供应链。 [玫瑰]硅微粉受益AI通胀： 公司高端硅微粉受益 AI 产业链全线涨价。依托二十年水热法等化学法工艺积累，底层技术体系成熟，＃可更好适配M9及后续M10/M11超细、高纯、低损耗材料需求。＃目前台光、生益、斗山等客户验证中，预计2026年底产能将达 2000 吨，未来规划扩至5000吨，产品覆盖M9高端场景，成本优势突出，成为电子材料板块高弹性新增量。 [玫瑰]陶瓷基板龙头：英伟达全面选用金刚石散热方案，且光模块向1.6T/3.2T升级后散热刚需凸显，与芯片热膨胀匹配的陶瓷基板成为刚需，行业需求显著扩容。单片DPC基板价值15-20元，单个1.6T模块用量4-8片，单模块价值量80-160元，用量/价值占比显著高于磷化铟衬底，2026年相关市场空间或达百亿级别。＃公司具备粉体—基板—金属化全产业链优势，主打DPC陶瓷基板，成本优势很大，＃已切入英伟达、华为、中际旭创等核心供应链，pcb散热陶瓷基板验证中。伴随AI服务器与高速光模块持续高景气，陶瓷基板业务远期空间大。 ## 总体总结 主题正文 1. ＃国瓷的MLCC介质粉是全球第一，＃卫星陶瓷管壳国内独家供货，M9硅微粉量产在即，PCB陶瓷基板已处验证阶段，当下多业务迎产业爆发。 2. 公司合计1.5万吨钛酸钡产能，＃其中5000吨高端粉体充分受益本轮涨价，利润弹性显著释放。 3. [玫瑰]商业航天核心：低轨卫星陶瓷管壳，本质是射频芯片（T/R组件）的太空气密封装外壳，被称为卫星芯片的“太空防护服”，＃目前是国瓷材料（国瓷赛创）在国内独家规模化供货，＃国内市占率超70%，是绝对龙头。 4. 依托二十年水热法等化学法工艺积累，底层技术体系成熟，＃可更好适配M9及后续M10/M11超细、高纯、低损耗材料需求。 5. ＃目前台光、生益、斗山等客户验证中，预计2026年底产能将达 2000 吨，未来规划扩至5000吨，产品覆盖M9高端场景，成本优势突出，成为电子材料板块高弹性新增量。 6. [玫瑰]陶瓷基板龙头：英伟达全面选用金刚石散热方案，且光模块向1.6T/3.2T升级后散热刚需凸显，与芯片热膨胀匹配的陶瓷基板成为刚需，行业需求显著扩容。 7. 单片DPC基板价值15-20元，单个1.6T模块用量4-8片，单模块价值量80-160元，用量/价值占比显著高于磷化铟衬底，2026年相关市场空间或达百亿级别。 8. ＃公司具备粉体—基板—金属化全产业链优势，主打DPC陶瓷基板，成本优势很大，＃已切入英伟达、华为、中际旭创等核心供应链，pcb散热陶瓷基板验证中。