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title: "【申万宏源通信】周观点更新：（20260509） 商业航天把握主升浪行情，近期可展望：1）Q2密集可回收箭型，长十b、长十二b、朱雀三，可回收具备关键战略意义；"
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# 【申万宏源通信】周观点更新：（20260509） 商业航天把握主升浪行情，近期可展望：1）Q2密集可回收箭型，长十b、长十二b、朱雀三，可回收具备关键战略意义；

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## 正文

【申万宏源通信】周观点更新：（20260509）

商业航天把握主升浪行情，近期可展望：1）Q2密集可回收箭型，长十b、长十二b、朱雀三，可回收具备关键战略意义；2）马斯克SpaceX有望6月上市；3）国内招投标持续推进。
强催化+板块切换可能，相应标的股价较上轮高点尚有接近翻倍空间
信科移动、信维、烽火、瀚讯、国博等
新增推荐：永新光学

IDC招标新进展（具体联系通信陈力扬）、首推字节链
云厂加码CAPEX支出，IDC订单增量趋势明确。看好绑定云厂、具备园区级规划与绿电储备的核心IDC。
东阳光、润泽科技、大位科技、东方国信；以及奥飞、科华、光环、数据港、宝信等。

康宁+NV指引中长期AI光纤需求、长期看好光纤成长性
Scale-up“光入柜内”形成强指引，数通光纤需求将扩大数倍，供需缺口有望长期持续。
行业层面，产能挤占与外溢、海外光棒扩产刚性、国内产能受益量价齐升等逻辑不变。
推荐康宁、长飞；重点关注：光纤领军、中天科技、烽火通信等。

国产算力景气度持续回升、网络侧核心受益
一方面国产算力供不应求，另一方面交付形式上超节点将在26年实现从0到1。除华为外，CSP牵头的解耦超节点方案将明确带动交换芯/Scale-up switch的增量需求。
交换机：锐捷、紫光、华勤等； 交换芯：盛科、中兴

光通信持续看好，美股财报+订单+技术变革等催化，同时光芯片供需缺口加剧及硅光CPO持续上修等因素叠加。
看好硅光/CPO等布局的光芯片光器件/二三线光及垂直整合标的，
仕佳（4月金股至今涨幅110%+）、长光、永鼎、源杰（3月金股历史最高月涨幅）、光库、华工、东山等。

## 总体总结

主题正文
1. 商业航天把握主升浪行情，近期可展望：1）Q2密集可回收箭型，长十b、长十二b、朱雀三，可回收具备关键战略意义；
2. 云厂加码CAPEX支出，IDC订单增量趋势明确。
3. 看好绑定云厂、具备园区级规划与绿电储备的核心IDC。
4. 重点关注：光纤领军、中天科技、烽火通信等。
5. 国产算力景气度持续回升、网络侧核心受益
6. 一方面国产算力供不应求，另一方面交付形式上超节点将在26年实现从0到1。
7. 光通信持续看好，美股财报+订单+技术变革等催化，同时光芯片供需缺口加剧及硅光CPO持续上修等因素叠加。
8. 仕佳（4月金股至今涨幅110%+）、长光、永鼎、源杰（3月金股历史最高月涨幅）、光库、华工、东山等。