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title: "碳化硅大涨点评：AI电源架构升级引爆SiC需求，景气上行 事件：假期Wolfspeed涨幅43%；嘉晶涨幅32%；英飞凌涨幅8.6%；节后天岳先进、三安光电大涨"
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# 碳化硅大涨点评：AI电源架构升级引爆SiC需求，景气上行 事件：假期Wolfspeed涨幅43%；嘉晶涨幅32%；英飞凌涨幅8.6%；节后天岳先进、三安光电大涨

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## 正文

碳化硅大涨点评：AI电源架构升级引爆SiC需求，景气上行

事件：假期Wolfspeed涨幅43%；嘉晶涨幅32%；英飞凌涨幅8.6%；节后天岳先进、三安光电大涨

➡英伟达引爆AI服务器电力革命，SiC 功率器件需求激增

SST为800V HVDC终极电源管理方案，SST核心是电子电力系统，依赖电子开关器件实现能量精细控制，具备高效率、高集成度、绿电适配、能量路由等优势。电子电力器件在SST成本占比约40%，其中SiC器件具有耐高压、高频、高温特性，天然适配SST需求，在电子器件中占比显著提升。在AI服务器内部，伴随GPU功率密度提升，柜内电源对SiC功率器件的需求也在持续增加。我们预计2030年AI电源用SiC器件市场需求预计约200亿元，增长远超预期。

➡新能源车及光储增长强劲， AR 光波导、散热载板等有望全面开花

➠受益于新能源车800V高压平台快速渗透以及储能装机强势增长，SiC需求持续快速增长；

➠AR眼镜用SiC光波导，可以使镜片具有更宽阔的视角以及更加轻薄，有望成为AR眼镜核心技术路径；

➠SiC 散热基板，随着GPU功率密度提升，主流AI芯片CoWoS封装中，硅中介层存在散热瓶颈，台积电正积极牵头SiC中介层研发工作，产业链 Wolfspeed 等积极响应；

➡器件厂商提价，交货周期拉长至 30 周

英飞凌在2月5日发函将上调功率器件价格，SiC涨幅超15%；器件大厂部分产品交货周期拉长至30周，存在结构性短缺。

我们认为本轮SiC景气上行主要由AI电源需求拉动，叠加低端产能加速出清，高端产能紧缺，带来结构性供需偏紧。建议关注：Wolfspeed、英飞凌、天岳先进、三安光电、时代电气等。

## 总体总结

主题正文
1. SST为800V HVDC终极电源管理方案，SST核心是电子电力系统，依赖电子开关器件实现能量精细控制，具备高效率、高集成度、绿电适配、能量路由等优势。
2. 电子电力器件在SST成本占比约40%，其中SiC器件具有耐高压、高频、高温特性，天然适配SST需求，在电子器件中占比显著提升。
3. 我们预计2030年AI电源用SiC器件市场需求预计约200亿元，增长远超预期。
4. ➠受益于新能源车800V高压平台快速渗透以及储能装机强势增长，SiC需求持续快速增长；
5. ➠AR眼镜用SiC光波导，可以使镜片具有更宽阔的视角以及更加轻薄，有望成为AR眼镜核心技术路径；
6. ➠SiC 散热基板，随着GPU功率密度提升，主流AI芯片CoWoS封装中，硅中介层存在散热瓶颈，台积电正积极牵头SiC中介层研发工作，产业链 Wolfspeed 等积极响应；
7. 英飞凌在2月5日发函将上调功率器件价格，SiC涨幅超15%；
8. 建议关注：Wolfspeed、英飞凌、天岳先进、三安光电、时代电气等。