---
title: "【光大电新】持续看好算电协同、北美缺电投资机会 [玫瑰]算电协同： 5月2日，我国首个大规模“算电协同”绿电直供项目——中国大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站在宁"
topic_id: 55522158114858114
created_at: 2026-05-07T10:07:38.679+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 【光大电新】持续看好算电协同、北美缺电投资机会 [玫瑰]算电协同： 5月2日，我国首个大规模“算电协同”绿电直供项目——中国大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站在宁

- 序号：366
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522158114858114)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

【光大电新】持续看好算电协同、北美缺电投资机会

[玫瑰]算电协同：
5月2日，我国首个大规模“算电协同”绿电直供项目——中国大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站在宁夏中卫正式投运。该项目采用“物理直供+双边交易”双轨并行的“算电协同”供电体系。

从政策端来看，2026 年《》首次将算电协同纳入新基建工程；“十五五”规划纲要明确推动绿色电力与算力协同布局；工信部表示正在开展算电协同政策研究和标准制定。未来随着相关政策的陆续出台与落地，算电协同产业有望加速发展。

[玫瑰]北美缺电：
北美云厂商AI资本开支持续加码，北美缺电逻辑仍较为强劲。当前北美四大云厂商26年资本开支指引依旧强劲，其中微软为1900亿美元、谷歌为1800-1900亿美元、Meta为1250-1450亿美元、亚马逊为2300亿美元以上，合计超7250亿美元，相较于2025年4627亿美元的实际资本开支有较大提升。

海外电力设备厂商财报持续验证需求高景气。1）ABB：26Q1新增订单113亿美元，同比增长32%，可比口径增长24%；电气化业务新增订单66亿美元，同比增长51%，可比口径增长44%，其中数据中心领域订单增长达三位数。2）伊顿：截至26Q1末，在手订单为145亿美元，同比增长42%；其中美洲电气部门在手订单为44亿美元，同比增长44%。26Q1美洲电气部门新增订单同比增长42%，其中数据中心领域订单同比增长约240%。

[玫瑰]投资建议：持续看好算电协同、北美缺电投资机会。

1）算电协同：政策推动我国算电协同产业加速发展。①多家电力运营商正积极布局算电协同业务以 想看更多请加V：xian20210130 开拓第二成长曲线，建议关注甘肃能源、龙源电力（H)、金开新能、大唐发电、晶科科技、华电辽能、豫能控股；②随着算电协同项目加速落地，相关电力设备厂商有望受益，建议关注安科瑞、国电南自、国能日新、南网能源。

2）北美缺电：逻辑依然较强，行情或跟随科技板块波动。①电力设备出口依旧强劲，建议关注思源电气、金盘科技、伊戈尔、安靠智电；②持续看好AIDC电源如PSU、HVDC、SST等逻辑持续演绎，建议关注特锐德、麦格米特、四方股份。

⚡风险提示：AI资本开支不及预期风险；竞争加剧风险；海外市场经营风险。

## 总体总结

主题正文
1. 当前北美四大云厂商26年资本开支指引依旧强劲，其中微软为1900亿美元、谷歌为1800-1900亿美元、Meta为1250-1450亿美元、亚马逊为2300亿美元以上，合计超7250亿美元，相较于2025年4627亿美元的实际资本开支有较大提升。
2. 1）ABB：26Q1新增订单113亿美元，同比增长32%，可比口径增长24%；
3. 电气化业务新增订单66亿美元，同比增长51%，可比口径增长44%，其中数据中心领域订单增长达三位数。
4. 26Q1美洲电气部门新增订单同比增长42%，其中数据中心领域订单同比增长约240%。
5. [玫瑰]投资建议：持续看好算电协同、北美缺电投资机会。
6. ①多家电力运营商正积极布局算电协同业务以 想看更多请加V：xian20210130 开拓第二成长曲线，建议关注甘肃能源、龙源电力（H)、金开新能、大唐发电、晶科科技、华电辽能、豫能控股；
7. ②随着算电协同项目加速落地，相关电力设备厂商有望受益，建议关注安科瑞、国电南自、国能日新、南网能源。
8. ②持续看好AIDC电源如PSU、HVDC、SST等逻辑持续演绎，建议关注特锐德、麦格米特、四方股份。