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title: "【长江电子杨洋团队】深科达：半导体业务加速成长 半导体设备成为公司成长最核心驱动力！25年公司半导体设备营收占比32%，26Q1进一步提升至约41%，驱动公司整"
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# 【长江电子杨洋团队】深科达：半导体业务加速成长 半导体设备成为公司成长最核心驱动力！25年公司半导体设备营收占比32%，26Q1进一步提升至约41%，驱动公司整

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## 正文

【长江电子杨洋团队】深科达：半导体业务加速成长

半导体设备成为公司成长最核心驱动力！25年公司半导体设备营收占比32%，26Q1进一步提升至约41%，驱动公司整体盈利能力持续提升，26Q1毛利率达到38%（+7pct）。公司半导体分选机向平移式等更高端产品拓展，实现量价齐升，26Q1营收增速达到+74%约0.8亿元，毛利率提升至44%（核心部件自研自供，高端产品占比提升），客户覆盖国内主流封测和IDM公司，现阶段订单呈现更为明显的增长，全年收入预计达到4e左右，随着高端产品的放量，未来收入规模和盈利能力有望进一步增强！
存储设备蓄势待发！公司与西部数据合作有序推进，已有6款及以上设备在供应，同时配套其自动化产线建设，总体设备类型达到10种，需求达到8e；2026年以来已拿到约2000万元订单，全年订单有望达到1e左右。同时公司正对接希捷供应链，以及其新加坡工厂。HDD的产能紧张，虽不会有大规模扩产计划落地，但会通过改造升级产线来提升供给能力，对公司的设备有持续的需求。
我们预计公司26、27年净利润有望达到1.5e、2.5e，目标市值100e

## 总体总结

主题正文
1. 【长江电子杨洋团队】深科达：半导体业务加速成长
2. 半导体设备成为公司成长最核心驱动力！
3. 25年公司半导体设备营收占比32%，26Q1进一步提升至约41%，驱动公司整体盈利能力持续提升，26Q1毛利率达到38%（+7pct）。
4. 公司半导体分选机向平移式等更高端产品拓展，实现量价齐升，26Q1营收增速达到+74%约0.8亿元，毛利率提升至44%（核心部件自研自供，高端产品占比提升），客户覆盖国内主流封测和IDM公司，现阶段订单呈现更为明显的增长，全年收入预计达到4e左右，随着高端产品的放量，未来收入规模和盈利能力有望进一步增强！
5. 公司与西部数据合作有序推进，已有6款及以上设备在供应，同时配套其自动化产线建设，总体设备类型达到10种，需求达到8e；
6. 2026年以来已拿到约2000万元订单，全年订单有望达到1e左右。
7. HDD的产能紧张，虽不会有大规模扩产计划落地，但会通过改造升级产线来提升供给能力，对公司的设备有持续的需求。
8. 我们预计公司26、27年净利润有望达到1.5e、2.5e，目标市值100e