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title: "【国泰】金斯瑞：传奇生物布局多条invivoCART管线，蓬勃生物具备invivo的一站式CDMO能力 近期，诺华公司表示仍在持续评估invivoCAR-T领域"
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# 【国泰】金斯瑞：传奇生物布局多条invivoCART管线，蓬勃生物具备invivo的一站式CDMO能力 近期，诺华公司表示仍在持续评估invivoCAR-T领域

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## 正文

【国泰】金斯瑞：传奇生物布局多条invivoCART管线，蓬勃生物具备invivo的一站式CDMO能力

近期，诺华公司表示仍在持续评估invivoCAR-T领域。阿斯利康、艾伯维、吉利德、BMS等MNC均已入局invivocart领域。
近日，传奇生物已公布在invivoCART的多条管线布局，包括CD19*CD20等管线，预期26H2有数据读出。我们认为，考虑到传奇生物在MM适应症的已有商业化布局和能力，以及与强生建立的共同开发商业化关系，强生此前与Kelonia达成战略合作，但是随后Kelonia被礼来以70亿美金收购。
在CDMO方面，蓬勃生物已形成了LVV与LNP双轨驱动布局。靶向CD3/CD7的专利序列及抗体重定向技术平台，适配LVV/LNP递送系统。蓬勃生物建立了整合型LVVCMC平台，截止25年底，包括4项IIT/IND支持项目，整合型mRNA-tLNPCMC平台；4项IND支持项目。我们认为，在invivoCART领域，蓬勃生物有能力提供从临床前、IND申报、临床试验阶段到商业化生产的一站式服务。
金斯瑞主业26年指引稳健增长，生命科学26年指引增长15%-18%，蓬勃生物服务收入指引增长20%-25%，百斯杰指引增长10%-15%。传奇生物5月7日市值约54亿美金，金斯瑞持股约47.5%。

## 总体总结

主题正文
1. 【国泰】金斯瑞：传奇生物布局多条invivoCART管线，蓬勃生物具备invivo的一站式CDMO能力
2. 近日，传奇生物已公布在invivoCART的多条管线布局，包括CD19*CD20等管线，预期26H2有数据读出。
3. 我们认为，考虑到传奇生物在MM适应症的已有商业化布局和能力，以及与强生建立的共同开发商业化关系，强生此前与Kelonia达成战略合作，但是随后Kelonia被礼来以70亿美金收购。
4. 靶向CD3/CD7的专利序列及抗体重定向技术平台，适配LVV/LNP递送系统。
5. 蓬勃生物建立了整合型LVVCMC平台，截止25年底，包括4项IIT/IND支持项目，整合型mRNA-tLNPCMC平台；
6. 我们认为，在invivoCART领域，蓬勃生物有能力提供从临床前、IND申报、临床试验阶段到商业化生产的一站式服务。
7. 金斯瑞主业26年指引稳健增长，生命科学26年指引增长15%-18%，蓬勃生物服务收入指引增长20%-25%，百斯杰指引增长10%-15%。
8. 传奇生物5月7日市值约54亿美金，金斯瑞持股约47.5%。