---
title: "礼物 【东方计算机】CPU全线大涨，豆包推付费订阅有利于token工厂模式落地 庆祝 AMD业绩及指引超预期，CPU板块整体大涨 AMD今天交出超预期的业绩，Q"
topic_id: 22255824448518541
created_at: 2026-05-06T08:45:31.446+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 礼物 【东方计算机】CPU全线大涨，豆包推付费订阅有利于token工厂模式落地 庆祝 AMD业绩及指引超预期，CPU板块整体大涨 AMD今天交出超预期的业绩，Q

- 序号：395
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255824448518541)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

礼物 【东方计算机】CPU全线大涨，豆包推付费订阅有利于token工厂模式落地

庆祝 AMD业绩及指引超预期，CPU板块整体大涨
AMD今天交出超预期的业绩，Q1数据中心部门收入大增57%，Q2季度112亿收入指引（YoY+46%）也超出市场预期，CEO预计服务器业务增长有望进一步提速，公司股价在盘后上涨近15%。英特尔股价也在苹果合作的预期下大涨13%左右。我们再次重申此前观点，认为CPU需求提升（长期看与GPU配比将达到1:1）与涨价持续性都可能超出投资者预期，国内CPU公司也将借助此机会扩大国内市场份额。
玫瑰 标的： 【海光信息】、【禾盛新材】、卓易信息（CPU固件业务具备较大利润弹性）、中国长城、龙芯中科。

庆祝 豆包开始收费，token经济学有望更好落地
根据媒体报道，豆包计划在APP Store推出付费订阅版，三档定价分别为68元/200元/500元/月，我们认为豆包收费是重要标志，意味着其在达到3.45亿月活用户后，开始把付费运营与转化作为重心，一方面有利于AI应用付费习惯的形成、降低算力投入压力，另一方面也有利于其与上游算力服务商形成token服务的商业模式。此外，从Nebius收购Eigen AI转型token工厂也可以看出，token工厂将是算租的下一步。昨晚东阳光算力大单也有较高的关注度。
玫瑰 标的： 【润建股份】、【东阳光】、协创数据、宏景科技、智微智能等。

庆祝 Anthropic ARR进一步加速至440亿美金，卓易信息4月收入也环比大增
根据媒体报道，Anthropic的年化收入从3月份的300亿美金上升为4月的440亿美金，主要是Claude Code等产品的贡献，增速进一步加快，说明AI Coding仍在加速渗透。卓易信息昨天也发布信息，4月EazyDevelop产品订单3200万、超1-3月总和，也体现出增长加速的特点，我们认为，卓易凭借其自主可控IDE，在业内有一定优势，B端客户和鸿蒙语言的AI Coding是其优势。
玫瑰 标的： 【卓易信息】

## 总体总结

主题正文
1. AMD今天交出超预期的业绩，Q1数据中心部门收入大增57%，Q2季度112亿收入指引（YoY+46%）也超出市场预期，CEO预计服务器业务增长有望进一步提速，公司股价在盘后上涨近15%。
2. 我们再次重申此前观点，认为CPU需求提升（长期看与GPU配比将达到1:1）与涨价持续性都可能超出投资者预期，国内CPU公司也将借助此机会扩大国内市场份额。
3. 玫瑰 标的： 【海光信息】、【禾盛新材】、卓易信息（CPU固件业务具备较大利润弹性）、中国长城、龙芯中科。
4. 根据媒体报道，豆包计划在APP Store推出付费订阅版，三档定价分别为68元/200元/500元/月，我们认为豆包收费是重要标志，意味着其在达到3.45亿月活用户后，开始把付费运营与转化作为重心，一方面有利于AI应用付费习惯的形成、降低算力投入压力，另一方面也有利于其与上游算力服务商形成token服务的商业模式。
5. 此外，从Nebius收购Eigen AI转型token工厂也可以看出，token工厂将是算租的下一步。
6. 庆祝 Anthropic ARR进一步加速至440亿美金，卓易信息4月收入也环比大增
7. 根据媒体报道，Anthropic的年化收入从3月份的300亿美金上升为4月的440亿美金，主要是Claude Code等产品的贡献，增速进一步加快，说明AI Coding仍在加速渗透。
8. 卓易信息昨天也发布信息，4月EazyDevelop产品订单3200万、超1-3月总和，也体现出增长加速的特点，我们认为，卓易凭借其自主可控IDE，在业内有一定优势，B端客户和鸿蒙语言的AI Coding是其优势。