---
title: "【【国泰海通通信团队】月观点】算力需求爆发优选业绩超预期&国产算力&光芯片@0506 假期复盘：AXTI（光芯片InP衬底）+51%、AAOI（光模块+芯片）+"
topic_id: 45544852221585118
created_at: 2026-05-06T09:21:57.146+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 【【国泰海通通信团队】月观点】算力需求爆发优选业绩超预期&国产算力&光芯片@0506 假期复盘：AXTI（光芯片InP衬底）+51%、AAOI（光模块+芯片）+

- 序号：343
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544852221585118)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

【【国泰海通通信团队】月观点】算力需求爆发优选业绩超预期&国产算力&光芯片@0506

假期复盘：AXTI（光芯片InP衬底）+51%、AAOI（光模块+芯片）+18%、MXL（DSP芯片）+21%、LITE（光芯片+O+模块）+16%、CIEN（DCI）+15%；长飞（H）+13%。
需求爆发：一、豆包推出付费订阅，国产AI正循环提速；二、【北美P】积极上修CAPEX，行业投入空前盛况；三、GPU租赁价格上涨
【通信】最好的时代
一、AI需求爆发->光互联成为决定AI基础设施性能的核心变量（光通信提升算力利用率），光通信增速高于Capex整体增速；二、光模块短缺，新技术百花齐放，商用化落地加速；三、NV入股LITE/COHR/MRVL，P各种长期订单，板块长期估值有望上行。
首推业绩超预期、边际变化大的板块和个股！

## 总体总结

主题正文
1. 【【国泰海通通信团队】月观点】算力需求爆发优选业绩超预期&国产算力&光芯片@0506
2. 假期复盘：AXTI（光芯片InP衬底）+51%、AAOI（光模块+芯片）+18%、MXL（DSP芯片）+21%、LITE（光芯片+O+模块）+16%、CIEN（DCI）+15%；
3. 长飞（H）+13%。
4. 需求爆发：一、豆包推出付费订阅，国产AI正循环提速；
5. 二、【北美P】积极上修CAPEX，行业投入空前盛况；
6. 三、GPU租赁价格上涨
7. 一、AI需求爆发->光互联成为决定AI基础设施性能的核心变量（光通信提升算力利用率），光通信增速高于Capex整体增速；
8. 三、NV入股LITE/COHR/MRVL，P各种长期订单，板块长期估值有望上行。