---
title: "为什么我们近一个月持续看多国产算力？ 最核心的原因是国产算力的供给&需求的逻辑都在强化！ 供给侧： 国产版的690在大客户测试效果非常好，相较于T版690只有不"
topic_id: 82255824411554282
created_at: 2026-05-06T10:49:55.597+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 为什么我们近一个月持续看多国产算力？ 最核心的原因是国产算力的供给&需求的逻辑都在强化！ 供给侧： 国产版的690在大客户测试效果非常好，相较于T版690只有不

- 序号：268
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255824411554282)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

为什么我们近一个月持续看多国产算力？ 最核心的原因是国产算力的供给&需求的逻辑都在强化！

供给侧： 国产版的690在大客户测试效果非常好，相较于T版690只有不到10%的性能差距，同时更关键的问题是 代工产能问题得到了保障，Q1的预付款暴增至19亿也侧面验证了产能的保障问题，同时国内 中芯、 华虹先进制程未来规划产能非常积极、以匹配未来国产AI算力的需求高增；
需求侧：国内字节阿里腾讯今明年资本开支大幅增长已成共识，国内大模型持续迭代不断缩小和海外模型差距，豆包推出收费版本模型，是国产大模型商业化的里程碑，行业从“烧钱换流量”进入“价值 想看更多请加V：xian20210130 驱动、算力为王”的新阶段， 对于算力产业链来说意味着需求确定性增强、订单爆满、国产替代趋势有望进一步加速；
国产算力迎来需求供给共振阶段，重点推荐： 寒武纪、 中芯国际（港股）、 华虹半导体（港股）、 北方华创、 中微公司、 拓荆科技、 中科飞测

## 总体总结

主题正文
1. 为什么我们近一个月持续看多国产算力？
2. 最核心的原因是国产算力的供给&需求的逻辑都在强化！
3. 供给侧： 国产版的690在大客户测试效果非常好，相较于T版690只有不到10%的性能差距，同时更关键的问题是 代工产能问题得到了保障，Q1的预付款暴增至19亿也侧面验证了产能的保障问题，同时国内 中芯、 华虹先进制程未来规划产能非常积极、以匹配未来国产AI算力的需求高增；
4. 需求侧：国内字节阿里腾讯今明年资本开支大幅增长已成共识，国内大模型持续迭代不断缩小和海外模型差距，豆包推出收费版本模型，是国产大模型商业化的里程碑，行业从“烧钱换流量”进入“价值 想看更多请加V：xian20210130 驱动、算力为王”的新阶段， 对于算力产业链来说意味着需求确定性增强、订单爆满、国产替代趋势有望进一步加速；
5. 国产算力迎来需求供给共振阶段，重点推荐： 寒武纪、 中芯国际（港股）、 华虹半导体（港股）、 北方华创、 中微公司、 拓荆科技、 中科飞测