--- title: "MediaTek 1Q26业绩速览 [太阳]MediaTek 1Q26收入1,492亿新台币，YoY/QoQ -2.7%/-0.7%，超过此前指引中值；毛利率4" topic_id: 82255824582484152 created_at: 2026-05-02T20:32:28.425+0800 source: zsxq type: topic cssclasses: zsxq-vault --- # MediaTek 1Q26业绩速览 [太阳]MediaTek 1Q26收入1,492亿新台币，YoY/QoQ -2.7%/-0.7%，超过此前指引中值；毛利率4 - 序号：025 - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255824582484152) - 附件：图片 0，音频 0，文档 0 - 音频文件：_无音频_ ## 图片 _无图片_ ## 正文 MediaTek 1Q26业绩速览 [太阳]MediaTek 1Q26收入1,492亿新台币，YoY/QoQ -2.7%/-0.7%，超过此前指引中值；毛利率46.3%，YoY/QoQ -1.8ppts/+0.2ppts，超出指引中值0.3ppts，主要受益于多元化平台的稳健需求和更有利的汇率，但受到手机业务季节性走弱的抵消；Non-TIFRS EPS NT$15.52，YoY/QoQ -17%/+6%。 [太阳]分业务来看，1Q26： 1）手机业务收入731亿新台币，YoY/QoQ -15%/-17%，主要受智能手机成本上升导致客户提高零售价并调整产品组合，进而抑制了市场需求； 2）智慧边缘平台收入686亿新台币，YoY/QoQ +13%/+23%，主要增长动能来自全球市场份额的提升，以及需求从第四季度的季节性低谷中反弹； 3）Power IC收入75亿新台币，YoY/QoQ +11%/+14%。 [太阳]业务亮点： 1）上修 AI ASIC TAM预期，由于 CSP 客户需求加速，公司将 2027 年全球 ASIC 市场空间由700 亿美元上调至 700 亿至 800 亿美元，并维持 10% 至 15% 的市场份额目标。 2）云端AI业务取得重大突破，首个AI ASIC项目预计在4Q26贡献约20亿美元收入，且基于已担保的产能，公司有信心该单一项目在2027年规模将扩充至数十亿美元。 3）另一个AI ASIC项目设计在进行中，目标27年底开始量产，也在积极接洽几个新数据中心ASIC机会，一些处于最后讨论阶段。同时向rack解决方案业务发展中，未包含在今明年业绩指引内。 4）数据中心研发投入较去年近乎翻倍，全面布局次世代架构核心 IP，已成功验证 400G 高速 SerDes、64G Die-to-Die 互连及定制化 HBM 解决方案，旨在提升未来数据中心每瓦性能。 5）深化光电传输布局，本季度动用 9000 万美元投资CPO领军厂商 Air Labs，并与微软研究院成功研发由 Micro LED 光源驱动的下一代有源光缆（AOC），旨在提前锁定 2028 至 2029 年 CPO 市场的爆发性需求（可能成为刚需）。 6）先进制程迁移处于行业领先地位，首款 2 纳米旗舰手机 SoC 已获多家客户设计采用，预计将于3Q26正式上市，旨在通过更强的算力和 AI 能力在下半年推动手机业务回升。 [玫瑰]展望2Q26公司预计收入1402亿-1492亿新台币（中位数为1447亿美元，YoY/QoQ -4%/-4%）；毛利率预计在43.0%，YoY/QoQ -7ppts/-12ppts，主要受手机业务需求季节性疲软、客户在能见度有限时保持谨慎以及DRAM价格上涨带来的成本压力抵消所致。2026全年预计美元营收同比+中高个位数百分比，并维持全年毛利率在43%的水平。公司下调全年手机出货预期，预计2026年全球智能手机出货量将同比下降约15%，换机周期将在一年后复苏。 以上均基于公司公开业绩会 ## 总体总结 主题正文 1. 2）智慧边缘平台收入686亿新台币，YoY/QoQ +13%/+23%，主要增长动能来自全球市场份额的提升，以及需求从第四季度的季节性低谷中反弹； 2. 1）上修 AI ASIC TAM预期，由于 CSP 客户需求加速，公司将 2027 年全球 ASIC 市场空间由700 亿美元上调至 700 亿至 800 亿美元，并维持 10% 至 15% 的市场份额目标。 3. 2）云端AI业务取得重大突破，首个AI ASIC项目预计在4Q26贡献约20亿美元收入，且基于已担保的产能，公司有信心该单一项目在2027年规模将扩充至数十亿美元。 4. 4）数据中心研发投入较去年近乎翻倍，全面布局次世代架构核心 IP，已成功验证 400G 高速 SerDes、64G Die-to-Die 互连及定制化 HBM 解决方案，旨在提升未来数据中心每瓦性能。 5. 5）深化光电传输布局，本季度动用 9000 万美元投资CPO领军厂商 Air Labs，并与微软研究院成功研发由 Micro LED 光源驱动的下一代有源光缆（AOC），旨在提前锁定 2028 至 2029 年 CPO 市场的爆发性需求（可能成为刚需）。 6. 6）先进制程迁移处于行业领先地位，首款 2 纳米旗舰手机 SoC 已获多家客户设计采用，预计将于3Q26正式上市，旨在通过更强的算力和 AI 能力在下半年推动手机业务回升。 7. 毛利率预计在43.0%，YoY/QoQ -7ppts/-12ppts，主要受手机业务需求季节性疲软、客户在能见度有限时保持谨慎以及DRAM价格上涨带来的成本压力抵消所致。 8. 公司下调全年手机出货预期，预计2026年全球智能手机出货量将同比下降约15%，换机周期将在一年后复苏。