--- title: "GOOGL +4%: 各方面看起来都非常稳健，GCP 增长 63%，搜索增长 19%（预期 18%），而 YouTube 表现与预期持平。每股收益受一次性因持有" topic_id: 45544881881588288 created_at: 2026-04-30T09:36:38.038+0800 source: zsxq type: topic cssclasses: zsxq-vault --- # GOOGL +4%: 各方面看起来都非常稳健，GCP 增长 63%，搜索增长 19%（预期 18%），而 YouTube 表现与预期持平。每股收益受一次性因持有 - 序号：164 - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544881881588288) - 附件：图片 0，音频 0，文档 0 - 音频文件：_无音频_ ## 图片 _无图片_ ## 正文 GOOGL +4%: 各方面看起来都非常稳健，GCP 增长 63%，搜索增长 19%（预期 18%），而 YouTube 表现与预期持平。每股收益受一次性因持有 Anthroplic 股权产生的收益提振。 Q1 2026： 营收：1099 亿美元，同比增长 22%（上一季度同比 +18%），对比华尔街预期 1071 亿美元，超出（+2.3%） 每股收益：5.11 美元，同比增长 82%（上一季度同比 +24%），对比华尔街预期 2.81 美元，超出（+81.6%） Google 搜索营收：604 亿美元，同比增长 19%，对比基线预期 18% 和市场预期 16% YouTube 广告收入：99 亿美元，同比 +11%，略低 谷歌云收入：200 亿美元，同比 +63%，达到了“6”字头，这是做空者不乐见的 AMZN -2%: 有些喜忧参半。AWS 未达“3”字头预期，仅增长 28%，但整体收入和第二季度营收指引都非常稳健。第二季度营业收入增长指引低于市场预期，如预期所料。一切取决于 Jassy 在电话会议上对 AWS 未来增长的表述 Q1： 营收：1815 亿美元，较去年同期增长 17%（上一季度较去年同期增长 14%），华尔街预期 1772 亿美元 每股收益：2.78 美元，较去年同期增长 75%（上一季度较去年同期增长 17%），华尔街预期 2.11 美元 AWS 营收：376 亿美元，较去年同期增长 28% AWS 营业收入：142 亿美元，较去年同期增长 24% 北美营业利润率：8.0% 营业利润率：13.2% 指引： 2026 财年第二季度：营收 1940 亿美元 - 1990 亿美元（同比增长 +16% 至 +19%），而华尔街预期为 1890 亿美元，高端假设为 1980 - 2000 亿美元 2026 财年第二季度：收入增长 16.0% - 19.0% 2026 财年第二季度：营业收入 200 亿美元 - 240 亿美元，而华尔街预期为 229 亿美元，低于预期（-3.7%） AWS 增长 28%（为我们 15 个季度以来的最快增长），基数非常大，我们的芯片业务收入跑率超过 200 亿美元（同比实现三位数增长），广告在过去十二个月的收入超过 700 亿美元，Stores 的单元增长达到 15%（为自疫情封锁尾声以来的最高）。我们正处于有生以来一些最大拐点的中间位置，具备领先的良好条件，我对我们的客户和亚马逊的未来非常乐观。 — Andy Jassy，亚马逊总裁兼首席执行官 其他： 2026 年第一季度净收入包括来自对 Anthropic 投资的税前收益 168 亿美元 宣布计划收购 Globalstar 过去十二个月经营现金流增加 30%，达到 1485 亿美元 由于资本性支出增加了 593 亿美元，过去十二个月的自由现金流降至 12 亿美元 芯片业务年收入超过 200 亿美元 META -7%: 营收略逊于预期，EPS 更好。将资本支出上调 100 亿美元，但未缩小运营支出区间，有点令人失望 Q1 2026： 营收：563 亿美元，同比增长 33%（上一季度同比 +24%），市场预期 555 亿美元，基准值 56 亿美元 每股收益：10.44 美元，同比增长 62%（上一季度同比 +8%），市场预期 8.15 美元 家庭活跃用户（Family DAP）：36 亿，同比 +4% 广告展示量增长：19.0% 每则广告平均价格增长：12.0% 应用家族收入：559 亿美元，同比增长 33% 现实实验室收入：4.02 亿美元，同比下降 2% 现实实验室营业亏损：40 亿美元 运营利润率：41.0% 指引： 2026 年第二季度：营收 580 亿美元 - 610 亿美元（同比增长 +22% 至 +28%），街道预期 596 亿美元，与基准持平 2026 财年：总费用 1620 亿美元 - 1690 亿美元 —— 买方希望看到区间收窄或略有下降 2026 财年：资本支出 1250 亿美元至 1450 亿美元，华尔街预期 1231 亿美元 —— 相比此前指引在中点提高约 100 亿美元并不完全令人惊讶，但此前的目标只是被重申 我们度过了一个具有里程碑意义的季度，应用端势头强劲，并且发布了来自 Meta 超智能实验室的首个模型，“Meta 创始人兼首席执行官马克·扎克伯格说道。“我们有望将个人超智能带给数十亿人。” — Mark Zuckerberg，CEO —— 马克·扎克伯格，首席执行官 其他： 2026 财年第一季度股息及股息等价物支付为 1.35 亿美元 2026 财年第一季度未回购 A 类普通股（而 2025 财年第一季度回购 127.54 亿美元） 2026 财年第一季度确认了 80.3 亿美元的所得税项，部分抵消了 2025 财年第三季度与《》相关的 159.3 亿美元非现金税务费用 将 2026 财年资本支出指引从此前的 1150 亿 - 1350 亿美元上调至 1250 亿 - 1450 亿美元，以反映组件价格上涨 MSFT -1.5%: 表现稳健，Azure 增长 39%，高于 38.5%及以上的基准。365 商业云按不变汇率计算增长 15%，高于 14.5%的基准。指导意见将在电话会议上给出。 ## 总体总结 主题正文 1. GOOGL +4%: 各方面看起来都非常稳健，GCP 增长 63%，搜索增长 19%（预期 18%），而 YouTube 表现与预期持平。 2. 营收：1099 亿美元，同比增长 22%（上一季度同比 +18%），对比华尔街预期 1071 亿美元，超出（+2.3%） 3. 每股收益：5.11 美元，同比增长 82%（上一季度同比 +24%），对比华尔街预期 2.81 美元，超出（+81.6%） 4. 2026 财年第二季度：营收 1940 亿美元 - 1990 亿美元（同比增长 +16% 至 +19%），而华尔街预期为 1890 亿美元，高端假设为 1980 - 2000 亿美元 5. AWS 增长 28%（为我们 15 个季度以来的最快增长），基数非常大，我们的芯片业务收入跑率超过 200 亿美元（同比实现三位数增长），广告在过去十二个月的收入超过 700 亿美元，Stores 的单元增长达到 15%（为自疫情封锁尾声以来的最高）。 6. 2026 年第二季度：营收 580 亿美元 - 610 亿美元（同比增长 +22% 至 +28%），街道预期 596 亿美元，与基准持平 7. 2026 财年：资本支出 1250 亿美元至 1450 亿美元，华尔街预期 1231 亿美元 —— 相比此前指引在中点提高约 100 亿美元并不完全令人惊讶，但此前的目标只是被重申 8. 将 2026 财年资本支出指引从此前的 1150 亿 - 1350 亿美元上调至 1250 亿 - 1450 亿美元，以反映组件价格上涨