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title: "[礼物]昨天 【光芯片】涨价关注度很高，我们从25年底开始持续强调 光芯片紧缺和涨价逻辑。 涨价传言跟实际情况虽有差异，但后续变化更值得期待。。 重发---【业"
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# [礼物]昨天 【光芯片】涨价关注度很高，我们从25年底开始持续强调 光芯片紧缺和涨价逻辑。 涨价传言跟实际情况虽有差异，但后续变化更值得期待。。 重发---【业

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## 正文

[礼物]昨天 【光芯片】涨价关注度很高，我们从25年底开始持续强调 光芯片紧缺和涨价逻辑。 涨价传言跟实际情况虽有差异，但后续变化更值得期待。。

重发---【业绩大超预期】 坚定看好【光芯片】核心环节@0428

❗️ 0427总结：1️⃣【源杰】超预期，Q1净利1.8亿+1152%，环+111%；净利率51%2️⃣ 【剑桥】超预期，Q1净利1.2亿+221%环+470%；毛利率29%+9PCT财务费用增加1.3亿。3️⃣ 【东山】超预期，Q1净利11亿（偏上限）。

[拳头] 光芯片仍然是最紧缺环节之一、后续涨价可期。1️⃣Q1来看，有光芯片/提前储备的模块公司业绩均大幅超预期。2️⃣ Q1因为芯片短缺的客户（尤其某大客户），Q2会加速导入新供应商。3️⃣4-5月 某海外光芯片龙头供应会大幅缩减，加剧紧缺。4️⃣ 国内光芯片供应商近期均有产品大的变化。

[拳头]【光芯片】重点推荐：
[礼物]1️⃣独立的光芯片供应商： 源杰/长光/永鼎/东山/仕佳等
[礼物]2️⃣有自研光芯片能力的供应商： 旭创/东山/光迅/剑桥/华工/汇绿等
[礼物]3️⃣美股： AXTI/LITE/COHR/AAOI等！

再次强调，有核心物料的公司业绩后续有望大超预期。

## 总体总结

主题正文
总结：1️⃣【源杰】超预期，Q1净利1.8亿+1152%，环+111%；净利率51%2️⃣ 【剑桥】超预期，Q1净利1.2亿+221%环+470%；毛利率29%+9PCT财务费用增加1.3亿。3️⃣ 【东山】超预期，Q1净利11亿（偏上限）。

[拳头] 光芯片仍然是最紧缺环节之一、后续涨价可期。1️⃣Q1来看，有光芯片/提前储备的模块公司业绩均大幅超预期。2️⃣ Q1因为芯片短缺的客户（尤其某大客户），Q2会加速导入新供应商。3️⃣4-5月 某海外光芯片龙头供应会大幅缩减，加剧紧缺。4️⃣ 国内光芯片供应商近期均有产品大的变化。

[拳头]【光芯片】重点推荐：
[礼物]1️⃣独立的光芯片供应商： 源杰/长光/永鼎/东山/仕佳等
[礼物]2️⃣有自研光芯片能力的供应商： 旭创/东山/光迅/剑桥/华工/汇绿等
[礼物]3️⃣美股： AXTI/LITE/COHR/AAOI等！

再次强调，有核心物料的公司业绩后续有望大超预期。