---
title: "【聚和材料】调研更新20260428亮点： 1，海外业绩增长超预期，已经提前完成全年目标占比。 2，计提的1.7亿实际上不是真的损失，只是因为银价上涨导致应收上"
topic_id: 55522114555521254
created_at: 2026-04-29T07:54:54.653+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 【聚和材料】调研更新20260428亮点： 1，海外业绩增长超预期，已经提前完成全年目标占比。 2，计提的1.7亿实际上不是真的损失，只是因为银价上涨导致应收上

- 序号：557
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522114555521254)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

【聚和材料】调研更新20260428亮点：

1，海外业绩增长超预期，已经提前完成全年目标占比。

2，计提的1.7亿实际上不是真的损失，只是因为银价上涨导致应收上涨，预防性坏账计提和银价回落正常减资计提。

3，公司从收购原材料和白银套保都有专业团队，多方面管控银价波动风险，投资者不用焦虑银价涨跌他们有能力和信心搞定。

4，光刻胶团队领导人是日本人冈本珍范，主攻国内没有国产替代的型号，同时也在物色全球有没有弯道超车的光刻胶资产（同掩膜板逻辑）。

5，掩膜板上海厂27年6月投产，爬坡测试等预计半年，一期2万片设备订单已签。

6，掩膜板韩国厂今年的任务不考核利润，主要是加快国内验证，5月份有大厂去韩国验厂，国内头部厂商均已经建档。

7，因为韩国只有一条产线，从90nm到10nm都要做所以利用率不高，所以下半年韩国厂要增资，在韩国新增一条产线，一条专门批量生产，一条根据客户柔性定制。

8，贱金属替代预计下半年有加速替代进展。

## 总体总结

主题正文
1. 1，海外业绩增长超预期，已经提前完成全年目标占比。
2. 2，计提的1.7亿实际上不是真的损失，只是因为银价上涨导致应收上涨，预防性坏账计提和银价回落正常减资计提。
3. 3，公司从收购原材料和白银套保都有专业团队，多方面管控银价波动风险，投资者不用焦虑银价涨跌他们有能力和信心搞定。
4. 4，光刻胶团队领导人是日本人冈本珍范，主攻国内没有国产替代的型号，同时也在物色全球有没有弯道超车的光刻胶资产（同掩膜板逻辑）。
5. 5，掩膜板上海厂27年6月投产，爬坡测试等预计半年，一期2万片设备订单已签。
6. 6，掩膜板韩国厂今年的任务不考核利润，主要是加快国内验证，5月份有大厂去韩国验厂，国内头部厂商均已经建档。
7. 7，因为韩国只有一条产线，从90nm到10nm都要做所以利用率不高，所以下半年韩国厂要增资，在韩国新增一条产线，一条专门批量生产，一条根据客户柔性定制。
8. 8，贱金属替代预计下半年有加速替代进展。