---
title: "户储更新：Q1业绩L基本释放，Q2储能景气十分乐观 我们看到一致口径、对Q2储能景气十分乐观：1）3-4月来订单爆发，中东非、东南亚等地能源独立，经销商加急备库"
topic_id: 55522114482221444
created_at: 2026-04-29T09:33:11.510+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 户储更新：Q1业绩L基本释放，Q2储能景气十分乐观 我们看到一致口径、对Q2储能景气十分乐观：1）3-4月来订单爆发，中东非、东南亚等地能源独立，经销商加急备库

- 序号：296
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522114482221444)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

户储更新：Q1业绩L基本释放，Q2储能景气十分乐观

我们看到一致口径、对Q2储能景气十分乐观：1）3-4月来订单爆发，中东非、东南亚等地能源独立，经销商加急备库；欧洲步入Q2旺季，工商储需求极好；2）需求火热下，Q1涨价后，Q2仍会继续调涨传导成本

Q2高增确定性强，各家储能发货dy预计环比+50~70%、jl环比+150~200%、gdw环比+50~100%

当期Q1业绩雷基本释放（其实有船期和会计准则带来的确收延后、汇兑损失大的共性问题，Q2预计会大幅好转），且Q1毛利率好于预期，多数个股已回撤20-30%至中东冲突前、甚至破位； 我们认为、当前股价对Q2景气并未定价

首推龙头【德业-全球布局最优】， 看好【锦浪】【固德威】【艾罗】【思格】等。

-by xzd AI能源革命团队，联系yyz

## 总体总结

主题正文
1. 户储更新：Q1业绩L基本释放，Q2储能景气十分乐观
2. 我们看到一致口径、对Q2储能景气十分乐观：1）3-4月来订单爆发，中东非、东南亚等地能源独立，经销商加急备库；
3. 欧洲步入Q2旺季，工商储需求极好；
4. 2）需求火热下，Q1涨价后，Q2仍会继续调涨传导成本
5. Q2高增确定性强，各家储能发货dy预计环比+50~70%、jl环比+150~200%、gdw环比+50~100%
6. 当期Q1业绩雷基本释放（其实有船期和会计准则带来的确收延后、汇兑损失大的共性问题，Q2预计会大幅好转），且Q1毛利率好于预期，多数个股已回撤20-30%至中东冲突前、甚至破位；
7. 我们认为、当前股价对Q2景气并未定价
8. 首推龙头【德业-全球布局最优】， 看好【锦浪】【固德威】【艾罗】【思格】等。